12月13日，在華安基金2024龍年投資嘉年華上，華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)許之彥發(fā)表了題為《國內(nèi)外ETF市場發(fā)展趨勢》的主題演講。許之彥認(rèn)為，在“后資產(chǎn)管理時代”，未來ETF的發(fā)展空間巨大。
許之彥表示，指數(shù)投資已成為全球趨勢。中國ETF市場自2004年推出，至今也已發(fā)展19年。其中，2018年以來，國內(nèi)ETF發(fā)展進(jìn)入高速增長期，具體來看，2019年至2020年，行業(yè)主題類ETF規(guī)模飛速擴增，規(guī)模兩年翻了10倍，國內(nèi)整體ETF規(guī)模首次突破1萬億元。2020年以來，A股ETF在1萬億規(guī)模的基礎(chǔ)上繼續(xù)高增長逼近2萬億元。
分類別來看，股票型ETF占據(jù)絕大市場份額，截至11月30日，股票型ETF基金個數(shù)超過700只，份額合計1.29萬億份，總規(guī)模達(dá)1.36萬億元。
在許之彥看來，ETF的快速發(fā)展，有可能助力我國A股市場積累優(yōu)質(zhì)的中長線配置型資金。
首先，寬基ETF因自身特點能夠分散風(fēng)險，為中長期資金入市做好鋪墊。其次，通過加速ETF的發(fā)展有助于增加市場的流動性和交易活躍度，以提供更好的投資機會并提高市場效率和公平性，進(jìn)而吸引更多的中長期資金進(jìn)入市場。最后，從美國、日本以及歐洲的發(fā)展歷程來看，隨著ETF規(guī)模的增大，市場結(jié)構(gòu)將逐漸優(yōu)化，此時的ETF將更加傾向于追蹤優(yōu)質(zhì)的大盤藍(lán)籌股和成長潛力股，這將對市場的整體格局和公司治理水平起到積極推動作用，進(jìn)一步推動中長期資金入市。
展望國內(nèi)ETF市場發(fā)展前景，許之彥認(rèn)為，在資管新規(guī)打破剛兌、推動凈值化轉(zhuǎn)型后，投資者一部分需求回流銀行存款等，但在存款利率和保險產(chǎn)品定價利率均迎來下調(diào)的背景下，長期來看，通過廣泛的大類資產(chǎn)配置來優(yōu)化投資組合將更具吸引力。在這樣的“后資產(chǎn)管理時代”，投資者會更重視各類大類資產(chǎn)的長期收益和風(fēng)險特征，即更注重資產(chǎn)的貝塔屬性，而這天然契合ETF“分散投資、被動管理、透明度高及低成本”的特性，未來ETF的發(fā)展空間巨大。
華安基金發(fā)行并管理國內(nèi)第一只指數(shù)基金，擁有20年指數(shù)設(shè)計、投資、管理運作各類指數(shù)產(chǎn)品的深厚經(jīng)驗，持續(xù)以專業(yè)眼光甄選指數(shù)。華安基金各類指數(shù)公募基金超過50只，涵蓋境內(nèi)A股及債券、港股、美股和其他QDII指數(shù)基金等，為不同風(fēng)格的投資者提供多樣化選擇。華安基金開創(chuàng)了開放式指數(shù)基金、QDII基金、ETF聯(lián)接基金、黃金ETF等多類基金產(chǎn)品，持續(xù)參與了從單市場到跨市場、跨境等ETF的重大創(chuàng)新。例如，國內(nèi)首只投資德國的德國ETF及聯(lián)接基金、國內(nèi)首批中日ETF互通基金日經(jīng)225ETF、國內(nèi)首批恒生科技ETF、國內(nèi)首批科創(chuàng)板行業(yè)主題ETF、國內(nèi)首批國開債ETF等。除了進(jìn)行ETF精品化布局之外，華安基金通過文章、路演等多種形式開展投資者教育活動，為投資者提升投資體驗提供專業(yè)化的服務(wù)。
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