2015年全國兩會正在召開期間，“一帶一路”國家戰(zhàn)略再次成為關注焦點。我們認為，這一戰(zhàn)略蘊含重大投資機遇，可以被稱作改革開放以來的第四次投資浪潮。
回望歷史，可以帶給我們更多啟示。上世紀90年代以來的三次投資浪潮奠定了不同階段的經(jīng)濟發(fā)展主線，也給資本市場帶來機遇。
20世紀90年代沿海城市開放、成立經(jīng)濟特區(qū)，助力中國經(jīng)濟走出“困局”，直接推動了輕工業(yè)爆發(fā)增長，奠定2000年以后成為“世界工廠”基礎。1998年以后，依靠積極財政政策，中國政府推動基建地產(chǎn)發(fā)展，得以走出亞洲金融危機，并實現(xiàn)重工業(yè)、房地產(chǎn)持續(xù)高速增長。2008年底的“四萬億”則抵消了美國金融危機影響，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了新一輪周期復蘇。但是，由于調(diào)整時間過短，國內(nèi)產(chǎn)能過剩與地產(chǎn)泡沫出現(xiàn)加劇。
時間走到2010年，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，不僅面臨著國內(nèi)產(chǎn)能過剩，也面臨能源、礦產(chǎn)資源、安全等各類問題。硬幣的另一面，是我國外匯儲備充足，高達3.84萬億美元的外匯儲備雄踞世界第一，但對外投資遠未到達預期。與此同時，“一帶一路”區(qū)域投資普遍不足，基礎設施薄弱，成為經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸因素。
在此背景下，2013年9月和10月，習近平主席相繼提出共同建設“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，2013年11月，“一帶一路”正式上升為國家戰(zhàn)略。2015年，“一帶一路”更是被列為三大區(qū)域戰(zhàn)略之首，中央“一帶一路”工作小組也隨即成立。
“一帶一路”要實現(xiàn)“五通”和經(jīng)濟意義上的“三通”。“五通”即政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通和民心暢通。經(jīng)濟意義上的 “三通”則是指通路、通航、通商，即包括加強交通、通信、電力等基礎設施建設，降低貿(mào)易壁壘，降低投資成本等。
“一帶一路”囊括了國內(nèi)西北、西南和東南沿海多數(shù)省份，國外則包括東盟、南亞、西亞、東歐、非洲等與我國建交的主要第三世界國家，視野巨大。涉及的產(chǎn)業(yè)囊括了包括建筑、建材，裝備制造，以及消費升級等，產(chǎn)業(yè)影響力前所未有。
據(jù)相關部門測算，僅“一帶一路”區(qū)域當前基建投資年均投入將約1萬億美元，若增速平穩(wěn)，未來相關地區(qū)7年合計的投資額將高達8~10萬億美元，并且未來20年基建投資復合增速要持續(xù)保持在15%以上。相對中國國內(nèi)每年約11萬億人民幣的基建投資，“一帶一路”區(qū)域一年約1萬億美元的基建投資目前看并不算大，但是海外未來增長空間更大。
“一帶一路”投資路線圖已經(jīng)清晰。首先是受益于基建投資的建筑、建材行業(yè)以及相關上市公司。裝備制造業(yè)則隨之受益，包括交運、機械、典禮、通訊等行業(yè)成為重點關注行業(yè)。隨著“一帶一路”正式進入落地期，相關投資正迎來好時光。
?。ㄗ髡呦等A安核心股票、華安創(chuàng)新混合基金經(jīng)理）
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