今年以來，資金的“月末、季末效應(yīng)”延續(xù)，投資者也紛紛搭乘“便車”，積極布局相關(guān)產(chǎn)品。記者從華安基金獲悉，剛剛結(jié)束集中申購的今年第10期華安月月鑫獲得了約50億元的申購。在投資者持續(xù)“用錢投票”的背景下，該產(chǎn)品總規(guī)模已回升到去年底的水平。
據(jù)最近六個月1月期Shibor走勢圖顯示，每次市場資金利率上漲的波峰往往出現(xiàn)在月末。而資料顯示，華安月月鑫主要投資于銀行定期存款及大額存單、債券回購和短期債券三類利率市場化程度較高的貨幣市場工具，其收益情況與1 月期SHIBOR緊密相關(guān)。自成立以來，該產(chǎn)品大部分運作期的到期實際年化收益率跑贏建倉期的同期1月期SHIBOR。
由于該產(chǎn)品建倉期都踩準了資金市場利率月末、季末高點，因而能夠爭取較高的投資收益。而每個月底的集中開放申購期，剛好滿足了投資者的配置需求。使投資者在“月末效應(yīng)”屢試不爽的背景下，紛紛“進駐”此類產(chǎn)品，借資金利率上漲的東風(fēng)分享較高收益。在月末、季末、年末效應(yīng)疊加時，申購熱情尤為高漲。
值得一提的是，由于華安月月鑫采取封閉運作，有利于基金管理人采用持有到期策略構(gòu)建投資組合，從而基本保持大類品種配置的比例恒定。而穩(wěn)定的大類品種配置有利于形成相對明確的收益預(yù)期。記者翻閱過往紀錄發(fā)現(xiàn)，每一期華安月月鑫成立后，其每日萬份收益基本保持穩(wěn)定，使產(chǎn)品收益水平的可預(yù)見性較強。
業(yè)內(nèi)人士指出，國內(nèi)公募基金業(yè)經(jīng)過15年發(fā)展，已涌現(xiàn)了逾千只產(chǎn)品，在市場“蛋糕”有限的情況下，投資者要么“用錢投票”，要么“用腳投票”。華安月月鑫出現(xiàn)凈申購體現(xiàn)了投資者對該只產(chǎn)品的認可。每逢月末建倉的華安月月鑫既可享受市場利率上升對基金收益帶來的好處，同時短周期封閉、定期開放申贖，又能滿足投資者一定的流動性需求，是短期資金配置的好去處。
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