在以往的經(jīng)濟建設(shè)過程中，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資以其見效快、可操作性強、易于管理而成為政府促進經(jīng)濟增長的重要手段。其中以鐵路、公路、機場、水利等為代表的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也就是今天我們所說的“鐵公基”，一直是拉動國內(nèi)經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動力之一。這些基礎(chǔ)設(shè)施投資加上房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展對傳統(tǒng)的鋼鐵，水泥等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生顯著的拉動效應(yīng)，與此同時，它也產(chǎn)生了經(jīng)濟增長對投資過度依賴的負面效應(yīng)。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要我們降低這種對投資的依賴，但是可以相信，在短期內(nèi)投資對保持經(jīng)濟的平穩(wěn)增長仍將起到關(guān)鍵作用，但是其結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。2011年作為十二五的過渡階段，基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)的變化有望呈現(xiàn)以下趨勢：
通信網(wǎng)和智能電網(wǎng)的投資有望在十二五期間提速。通過加大通信網(wǎng)絡(luò)和智能電網(wǎng)的投資，我們建設(shè)起新經(jīng)濟發(fā)展的“高速公路”。在科網(wǎng)泡沫階段，互聯(lián)網(wǎng)的投資推動了電子商務(wù)、IT服務(wù)等新興行業(yè)的快速發(fā)展。在未來即將興起的移動互聯(lián)網(wǎng)時代，人們的消費和生活方式將顯著改變。物聯(lián)網(wǎng)和云計算的應(yīng)用將遍及工業(yè)生產(chǎn)和信息服務(wù)的各個領(lǐng)域，從而實現(xiàn)數(shù)據(jù)的暢捷傳輸，大大改變用戶的體驗，各種基礎(chǔ)應(yīng)用快速發(fā)展。而所有這些是以海量的寬帶傳輸為基礎(chǔ)的?！?
與信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展類似的是新能源產(chǎn)業(yè)。未來火電、核電、風電、水電、太陽能等多種能源利用方式并行發(fā)展。清潔能源利用成本的快速下降，使得大規(guī)模民用成為可能。但資源的綜合利用，合理調(diào)配需要智能化的強大的輸變電網(wǎng)絡(luò)支持。
傳統(tǒng)的“鐵公基”投資也將發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。十二五期間，城鎮(zhèn)化的推進勢必加快交通網(wǎng)的投資。多層次的軌道交通網(wǎng)（高鐵、城鐵、地鐵）和高速公路網(wǎng)共同構(gòu)成高效的城間、城鄉(xiāng)、市內(nèi)交通網(wǎng)絡(luò)。此外以城市交通智能化成為重要方向。城市交通、軌道交通等各細分領(lǐng)域的智能交通都有很大的市場空間。鐵路投資中，高鐵和鐵路信息化服務(wù)的投資比例將快速提升。
這些新興的投資方向既有助于培育相關(guān)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，又是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型所必須先導性建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施?？梢灶A(yù)期的是，十二五期間投資結(jié)構(gòu)發(fā)生的重大轉(zhuǎn)變將對相關(guān)設(shè)備行業(yè)起到明顯的拉動作用。今年以來資本市場對轉(zhuǎn)型受益行業(yè)的投資機會已有所體現(xiàn)。短期看相關(guān)板塊的估值存在“泡沫”化的過程。長期看在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資力度和對重點行業(yè)的影響仍可能超出預(yù)期，投資機會的挖掘仍未結(jié)束?！?
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