作為場內(nèi)投資新工具，指數(shù)增強ETF配置價值在哪？
近年來，股票類ETF作為二級市場交投活躍的品種，越來越受到關(guān)注。去年國內(nèi)首批指數(shù)增強ETF問世，較好填補了場內(nèi)指數(shù)增強投資的空白。而就在近期，第二批指數(shù)增強ETF產(chǎn)品也陸續(xù)“上架”，華安滬深300增強ETF（認購代碼：561003）將于12月1日起正式發(fā)行，有望進一步豐富場內(nèi)投資者的布局選擇。
首先，指數(shù)增強ETF具有ETF產(chǎn)品交易高效的天然屬性，場內(nèi)買賣便捷，投資流動性高，有利于及時捕捉市場行情。投資者在場內(nèi)買入增強ETF后T+1可賣出，賣出資金即時可用，而普通場外股票指數(shù)增強基金申購后T+2才可贖回，贖回最快T+3資金到帳。
其次，相比普通ETF，指數(shù)增強ETF以賺取超額為投資目標(biāo)，長期收益想象空間更大。這類產(chǎn)品在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，采取量化選股等多元策略進行增強投資，能夠幫助投資者收獲指數(shù)收益和增強收益雙重回報。此外，指數(shù)增強ETF的投資門檻低，中小投資者也能參與，較低的投資費率也能夠幫助投資者節(jié)省成本，且產(chǎn)品每日披露持倉，投資透明度高，有助于投資者清楚了解自己的持倉情況。
從實際投資成效看，首批5只指數(shù)增強ETF目前運作已接近一年，在震蕩下跌的行情中展現(xiàn)出增強效果，且場內(nèi)交投活躍。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，5只指數(shù)增強ETF平均超額收益率為正，跑贏指數(shù)較多的超額回報有5.42%、3.09%。投資流動性方面，5只產(chǎn)品成立以來平均日均成交額達1.68億元，最高的達3.78億元，能夠較好滿足場內(nèi)高效買賣需求。另據(jù)基金定期報告顯示，截至三季度末，5只產(chǎn)品基金規(guī)模合計達28.17億元，截至上半年的持有戶數(shù)合計也接近5萬戶。作為一類新產(chǎn)品，指數(shù)增強ETF無疑受到了投資者的青睞和認可。
隨著第一批產(chǎn)品表現(xiàn)可圈可點，第二批指數(shù)增強ETF也值得期待。以華安滬深300增強ETF為例，該新產(chǎn)品跟蹤滬深300指數(shù)，聚焦科技、制造、消費、金融等多個領(lǐng)域的300家一二線龍頭企業(yè)，能夠幫助投資者把握A股市場核心資產(chǎn)的長期價值。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，滬深300指數(shù)自2005年以來上漲277.35%，年化收益率近8%。同時，華安滬深300增強ETF將運用行業(yè)模型、選股模型、打新和分紅等增強投資方式，力爭為投資者賺取跑贏指數(shù)的超額回報。而正式上市后，投資者可通過證券賬戶買賣該ETF，交易操作與股票買賣類似，更高的流動性將方便投資者靈活把握機會。
為使投資者收獲更好的指數(shù)增強投資體驗，華安滬深300增強ETF將由華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)許之彥，以及指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理張序共同管理。許之彥是理學(xué)博士，曾在廣發(fā)證券和中山大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院博士后流動站從事金融工程工作，從事指數(shù)與指數(shù)化投資十余年，由他帶領(lǐng)的指數(shù)與量化投資團隊管理資產(chǎn)規(guī)模超600億元。張序也持續(xù)深耕指數(shù)與量化領(lǐng)域，他曾被保送中科大少年班統(tǒng)計學(xué)專業(yè)，此前任職量化分析師，擁有扎實的量化分析功底，善于運用量化策略做指數(shù)增強投資。
同時，新產(chǎn)品管理人華安基金指數(shù)投資優(yōu)勢顯著，也將鼎力支持新產(chǎn)品的投資運作。公司指數(shù)與量化投資部是國內(nèi)知名的指數(shù)投資團隊之一，19位成員均有多年投研及基金產(chǎn)品運作管理經(jīng)驗。多年來，團隊在資產(chǎn)配置框架下，布局適合國內(nèi)投資者標(biāo)準化投資工具產(chǎn)品線，構(gòu)建起豐富多元的指數(shù)化工具平臺，能夠較好滿足投資者的資產(chǎn)配置需求。
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