下半年以來，公募機(jī)構(gòu)正加快養(yǎng)老FOF的布局步伐。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，已有21只FOF正在發(fā)行、3只等待發(fā)行，1/4為養(yǎng)老FOF。其中，老牌公募機(jī)構(gòu)華安基金推出的華安積極養(yǎng)老目標(biāo)五年FOF（016121）將于9月5日正式首發(fā)。該基金為華安基金首只積極型目標(biāo)風(fēng)險養(yǎng)老FOF，該類產(chǎn)品在現(xiàn)有市場中較為稀缺，能夠?yàn)橥顿Y者提供具有較高風(fēng)險回報水平的養(yǎng)老配置方案。
華安基金表示，對于普惠性極強(qiáng)的養(yǎng)老投資而言，F(xiàn)OF能提供簡單、清晰的一站式解決方案。這不僅是一種產(chǎn)品形式，更是解決養(yǎng)老投資者焦慮的一站式服務(wù)，改善投資者持有體驗(yàn)，解決“基金賺錢，基民不賺錢”困擾。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2021年，96%的偏股FOF產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，同期偏股基金的正收益比例僅為62%。
與此同時，我國第三支柱體系尚處于建設(shè)的初級階段，廣大投資者還未形成個人養(yǎng)老儲備的投資理念，而國內(nèi)養(yǎng)老FOF市場亦在初步構(gòu)建中，產(chǎn)品主要集中在目標(biāo)風(fēng)險型基金和到期日較短的目標(biāo)日期型基金，投資品種亟待拓展。相比平衡型、穩(wěn)健型目標(biāo)風(fēng)險養(yǎng)老FOF，積極型目標(biāo)風(fēng)險養(yǎng)老FOF能夠更多地參與權(quán)益市場機(jī)會，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平也更高，更適合長線資金，進(jìn)而滿足投資者多樣化的養(yǎng)老配置需求。
公開資料顯示，華安積極養(yǎng)老目標(biāo)五年投資于證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置中樞為75%，權(quán)益類資產(chǎn)投資比例范圍為65%-80%。在目標(biāo)風(fēng)險系列FOF中，該基金屬于風(fēng)險收益特征相對積極的產(chǎn)品。為保障新產(chǎn)品的運(yùn)行管理，華安基金特別安排擁有29年行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的何移直擔(dān)任基金經(jīng)理。
據(jù)了解，何移直現(xiàn)擔(dān)任華安養(yǎng)老2030三年、華安穩(wěn)健養(yǎng)老一年、華安平衡養(yǎng)老三年持有、華安養(yǎng)老2040三年持有的基金經(jīng)理。擅長大類資產(chǎn)配置和基金精選的他，在量化投資和風(fēng)險管理方向具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)戰(zhàn)管理中，何移直始終堅守分散化投資，穩(wěn)健均衡配置的配置思路，積極踐行價值投資、長期投資、機(jī)構(gòu)化投資理念。
展望后市，華安基金表示，權(quán)益市場震蕩偏強(qiáng)，流動性寬松對市場形成支撐。盈利最差的時間點(diǎn)或許已經(jīng)過去，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望環(huán)比改善。寬松的流動性使得投資者產(chǎn)生“資產(chǎn)荒”的感受，并刺激投資者更加愿意承擔(dān)風(fēng)險，風(fēng)險偏好將逐步抬升。其次，隨著美國核心通脹的小幅回落，通脹預(yù)期峰值大致已過，未來加息預(yù)期也有望逐步緩和，海外權(quán)益資產(chǎn)的配置價值正在逐步體現(xiàn)。整體來看，未來將在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，逐步提升權(quán)益的配置比例，積極尋找估值合理的行業(yè)與風(fēng)格的配置機(jī)會，充分發(fā)揮FOF多資產(chǎn)動態(tài)配置的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的穩(wěn)步增值。
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