公募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展至今，全市場(chǎng)基金產(chǎn)品數(shù)量已接近9500只，產(chǎn)品類(lèi)型多為中高風(fēng)險(xiǎn)的普通股票型基金、偏股混合型基金，中低風(fēng)險(xiǎn)的偏債混合基金、債券基金，而風(fēng)險(xiǎn)收益特征位于二者之間的中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品較為稀缺，股債平衡型產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日，近10年偏股混合型基金指數(shù)、偏債混合型基金指數(shù)年化收益率為14.23%、7.90%，年化波動(dòng)率為20.61%、4.18%，而平衡混合型基金指數(shù)年化收益率為9.31%，年化波動(dòng)率為13.36%，收益和風(fēng)險(xiǎn)介于二者之間。
股債平衡型產(chǎn)品有何特征？首先，股債平衡型產(chǎn)品可借助股債的非相關(guān)性，通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整股債比例來(lái)降低組合整體波動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理區(qū)間。其次，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，股債平衡型產(chǎn)品可適度擇時(shí)調(diào)倉(cāng)，當(dāng)股市行情向好時(shí)，通過(guò)增加股票倉(cāng)位分享市場(chǎng)上漲機(jī)遇，當(dāng)股市行情走弱時(shí)，通過(guò)降低股票倉(cāng)位控制組合回撤，實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹＞C上，股債平衡型產(chǎn)品不失為穿越市場(chǎng)波動(dòng)的法寶之一。
華安基金帶來(lái)全新股債平衡型產(chǎn)品——華安鼎安優(yōu)選一年持有（A類(lèi)：015133，C類(lèi)：015134）。該基金股票倉(cāng)位上限65%、下限20%，根據(jù)市場(chǎng)行情變化靈活調(diào)整股票倉(cāng)位水平，追求較好的投資性?xún)r(jià)比。此外，該基金還設(shè)有一年封閉持有期，幫助投資者在震蕩行情中“管住手”，一方面，避免因追漲殺跌、頻繁申贖等不良投資行為造成的較高申贖成本；另一方面，有助于養(yǎng)成長(zhǎng)期投資習(xí)慣，通過(guò)耐心持有分享基金的長(zhǎng)期投資回報(bào)，進(jìn)而提升投資體驗(yàn)。
值得注意的是，華安鼎安優(yōu)選一年持有采取雙基金經(jīng)理制，配備了專(zhuān)門(mén)針對(duì)股票投資和債券投資的基金經(jīng)理，將各取所長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。其中，舒灝專(zhuān)注股票部分投資，他曾在券商機(jī)構(gòu)擔(dān)任機(jī)械、軍工行業(yè)分析師，加入華安基金后，更是在制造、機(jī)械、新能源、軍工、科技等領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的相關(guān)領(lǐng)域投研經(jīng)驗(yàn)。在組合的構(gòu)建上，舒灝尤為重視平衡，強(qiáng)調(diào)在選出的高景氣行業(yè)中進(jìn)行合理分散配置，以此來(lái)對(duì)沖個(gè)股和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，降低組合波動(dòng)。WIND數(shù)據(jù)顯示，舒灝管理的華安新機(jī)遇2019年、2020年、2021年最大回撤為-2.21%、-2.99%、-3.87%，均優(yōu)于同期同類(lèi)產(chǎn)品-9.51%、-12.52%、-14.26%的最大回撤表現(xiàn)。
另一位基金經(jīng)理石雨欣則專(zhuān)注債券部分投資，她曾任聯(lián)合資信評(píng)估有限公司高級(jí)分析師，2008年加入華安基金后，仍繼續(xù)從事信用分析研究相關(guān)工作，對(duì)債券信用評(píng)級(jí)研究、債券個(gè)券信用資質(zhì)遴選、以及信用風(fēng)險(xiǎn)防范有著長(zhǎng)期豐富的經(jīng)驗(yàn)。從投資風(fēng)格上看，石雨欣屬于穩(wěn)健型選手，投資中注重票息收益，擅于信用挖掘、靈活把握階段性交易機(jī)會(huì)?；鹉陥?bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，石雨欣管理超6年的華安安康A(chǔ)歷史總回報(bào)為67.06%，遠(yuǎn)超同期32.12%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，實(shí)現(xiàn)顯著超額。
除了優(yōu)秀的基金經(jīng)理，管理人華安基金同樣實(shí)力出色，在權(quán)益和固收兩個(gè)領(lǐng)域均取得了不錯(cuò)的投資成效，能為新產(chǎn)品后續(xù)的投資提供有力的投研支持。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，華安基金權(quán)益類(lèi)基金近3年、近5年、近7年收益率為78.65%、114.40%、131.91%，分別排名全行業(yè)前1/3、前1/10、前1/7。固收類(lèi)基金近5年收益率為27.71%，位居全行業(yè)前1/3。
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