剛過去的2021年，是公募行業(yè)迎來“高光時刻”的一年。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年，全市場管理規(guī)模突破25萬億元，公募基金數(shù)量超過9000只，雙雙創(chuàng)下歷史新高；創(chuàng)新產(chǎn)品接連“上架”，豐富投資者資產(chǎn)配置選擇；持續(xù)創(chuàng)造阿爾法，主動權(quán)益類基金平均收益率跑贏大盤，2021年回報(bào)超50%的有75只，更有回報(bào)超100%的“翻倍基”。
行業(yè)快速發(fā)展的背后，有眾多優(yōu)秀投研人才勤勉盡責(zé)，更有基金公司充分發(fā)揮了投研平臺的優(yōu)勢。作為國內(nèi)“老五家”基金公司之一，華安基金正是公募行業(yè)飛速發(fā)展的一個縮影。在近幾年的權(quán)益基金發(fā)展浪潮中，華安基金堅(jiān)持以阿爾法為綱，遵循主動權(quán)益核心價值，讓旗下主動權(quán)益基金經(jīng)理專注于構(gòu)建自己的阿爾法能力，也因此在多變的市場中持續(xù)為投資者創(chuàng)造了超額收益。
持續(xù)優(yōu)異
行情多變但總有華安身影
雖然A股市場行情多變，但基金管理人優(yōu)秀的主動能管理力能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造價值。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，華安基金近3年、近5年、近7年、近10年股票投資主動管理收益率分別為186.19%、158.56%、344.71%、389.60%，行業(yè)排名分別為4/118、2/97、3/72、7/62，均位居全行業(yè)前十。
從單年度來看，2018年-2021年期間，雖然市場風(fēng)格、投資熱點(diǎn)多變，但績優(yōu)產(chǎn)品中總有華安基金的身影。2018年，A股走熊，上證指數(shù)下跌24.59%，在這艱難的一年里做好投資實(shí)屬不易。Wind數(shù)據(jù)顯示，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A在2018年仍取得了正回報(bào)，華安安華、華安滬港深機(jī)會、華安滬港深通精選等多只產(chǎn)品也表現(xiàn)出較好的抗跌能力，顯著跑贏大盤。
到了2019年、2020年，A股上演結(jié)構(gòu)性上漲，科技、消費(fèi)、醫(yī)藥主導(dǎo)行情，也被市場視為三大黃金賽道。華安基金積極捕捉市場機(jī)遇，為投資者提供了優(yōu)質(zhì)的基金投資選擇，且超額收益可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年旗下共計(jì)28只主動權(quán)益產(chǎn)品收益率超40%，21只超50%，18只超60%，8只超70%，還有1只收益率超100%的單年度“翻倍基”；2020年旗下也有34只主動權(quán)益產(chǎn)品收益率超40%，29只超50%，18只超60%，16只超70%，12只超80%，4只超90%。
而在剛過去的2021年，A股震蕩加劇，上證綜指漲4.80%，但此前持續(xù)上漲的消費(fèi)、醫(yī)藥回調(diào)顯著，新能源、制造領(lǐng)域則漲幅領(lǐng)先。雖然熱門賽道切換，但華安基金仍交出了一份不俗的成績單。上述同源數(shù)據(jù)顯示，在這一年里，華安基金旗下有16只主動權(quán)益產(chǎn)品收益率超30%，6只超40%，4只超60%，1只超70%。
群星閃耀
“老中青”三代基金經(jīng)理作戰(zhàn)
中長期權(quán)益業(yè)績名列前茅，一批績優(yōu)基金持續(xù)涌現(xiàn)，而站在這些成績背后的是一群優(yōu)秀的基金經(jīng)理。目前，華安基金已經(jīng)構(gòu)建起一支綜合實(shí)力強(qiáng)、風(fēng)格多元、特色鮮明的主動權(quán)益基金經(jīng)理戰(zhàn)隊(duì)。他們中既有擔(dān)任基金經(jīng)理十余年、在全行業(yè)中都相對稀缺的“資深老將”，也有實(shí)力出眾、基民青睞的“中生代”，還有快速成長、實(shí)力不容小覷的“新生代”，形成了“老中青”三代較穩(wěn)定的人才梯隊(duì)。
入行21年、管理基金超13年的楊明是宏觀分析師出身，歷經(jīng)多輪牛熊考驗(yàn)，也因?yàn)橘Y歷深厚、學(xué)識淵博，為人又低調(diào)溫和，在業(yè)內(nèi)被親切地稱為“楊老師”。投資中，楊明是一位堅(jiān)定的“價值投資派”。在他看來，價值投資是根據(jù)市場環(huán)境不斷進(jìn)化的體系，現(xiàn)在是價值投資3.0時代，即在投資實(shí)踐中還需要有一定的“灰度”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，華安策略優(yōu)選A自楊明管理以來實(shí)現(xiàn)總回報(bào)349.89%，年化收益率達(dá)19.15%（點(diǎn)此了解華安策略優(yōu)選）。
王春也是一位“價值投資者”，他從業(yè)19年，擔(dān)任基金經(jīng)理11年有余。王春表示，“價值投資中的最大價值并不是以最低的價格買入低估的資產(chǎn)，而在于找出那些符合時代發(fā)展特征的偉大企業(yè)，并與之一起成長。在時代前進(jìn)的車輪面前，既要堅(jiān)守穩(wěn)定的價值取向，又要能不斷地修正傳統(tǒng)思維中線性外推可能出現(xiàn)的巨大謬誤。”Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，華安宏利自王春管理以來收益率為144.90%，年化收益率15.59%（點(diǎn)此了解華安宏利）。
在華安基金的“中生代”基金經(jīng)理中，胡宜斌、李欣、萬建軍、蔣璆、陳媛等均是優(yōu)秀代表。“成長股獵手”胡宜斌，主張“中觀入手，把握產(chǎn)業(yè)脈動”，雖然主攻成長領(lǐng)域，但他注重安全邊際和風(fēng)險(xiǎn)控制（點(diǎn)此了解華安媒體互聯(lián)網(wǎng)）；“半導(dǎo)體專家”李欣曾是電子產(chǎn)品研發(fā)工程師，成為基金經(jīng)理后仍保持著“工程師特質(zhì)”，以產(chǎn)業(yè)專家的眼光看企業(yè)，從財(cái)報(bào)穿透至產(chǎn)品和技術(shù)發(fā)展（點(diǎn)此了解華安智能裝備）。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，胡宜斌管理的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A、李欣管理的華安智能裝備主題A任職總回報(bào)為197.79%、277.93%，年化收益率達(dá)19.57%、22.74%。
另外，“制造先鋒”蔣璆是制鐵實(shí)業(yè)出身，善于從產(chǎn)業(yè)和金融相結(jié)合的視角去把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，精通大制造領(lǐng)域投資；“消費(fèi)高手”陳媛熱愛消費(fèi)，擅長從消費(fèi)者視角出發(fā)，在消費(fèi)投資中擁有自己獨(dú)特的“5層次選股法”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，蔣璆的華安動態(tài)靈活配置A、華安制造先鋒A、華安創(chuàng)業(yè)板兩年定開去年收益率達(dá)73.64%、66.42%、65.15%（點(diǎn)此了解華安制造先鋒）；陳媛的華安生態(tài)優(yōu)先任職收益率為139.12%，年化收益率超25%（點(diǎn)此了解華安生態(tài)優(yōu)先）。
再看華安基金的“新生代”。“人氣基金經(jīng)理”劉暢暢以周期思維指導(dǎo)，從行業(yè)所處周期、公司所處周期、市場預(yù)期三維框架分析個股投資價值。“百億新銳”王斌具有“消費(fèi)+制造”雙輪驅(qū)動的投資特色，偏好從消費(fèi)和制造的結(jié)合上出發(fā)，從上游生產(chǎn)到下游需求充分挖掘機(jī)會。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，劉暢暢管理的華安文體健康主題A去年收益率達(dá)69.78%，且由其管理近兩年來收益率達(dá)214.71%（點(diǎn)此了解華安文體健康）；華安安信消費(fèi)服務(wù)A自2018年10月由王斌管理以來收益率達(dá)365.39%（點(diǎn)此了解華安安信消費(fèi)）。
左手文化、右手機(jī)制
注重阿爾法的“養(yǎng)成系”平臺
置身快速發(fā)展的公募行業(yè)，華安基金深知提升投研能力的重要性，公司左手“文化”、右手“機(jī)制”，搭建起獨(dú)具特色的“養(yǎng)成系”大平臺，培養(yǎng)出一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理，并賦予每位基金經(jīng)理各具特色的風(fēng)格，讓優(yōu)秀的人成為朋友、伙伴，共同努力為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的長期價值。
在華安基金的文化里，注重“以人為本，多元開放包容”。公司副總經(jīng)理、首席投資官翁啟森曾說：“市場一直在變化，有時候成長型選手會勝出，有時候價值型選手會勝出。我們希望做到的是，當(dāng)不同風(fēng)格來臨的時候，我們都有比市場相對應(yīng)更優(yōu)秀的基金。”
華安基金力求“把對的人放到對的位置上”，公司主動權(quán)益團(tuán)隊(duì)也因此劃分為四大組別——成長組、均衡組、價值組、穩(wěn)定組，每一位基金經(jīng)理對于自己風(fēng)格和能力圈都有著相對清晰的認(rèn)知和定位。走進(jìn)華安基金的投研辦公室，其布局就像是大學(xué)自習(xí)室，經(jīng)常能看到基金經(jīng)理之間的相互討論和請教，每一位基金經(jīng)理都深感溝通效能帶來的“幸福感”。
開放多元的文化形成的人才特色，使得華安基金也形成了一種溫柔的力量，去包容和支持不同風(fēng)格的基金經(jīng)理。而要將這一企業(yè)文化真正落到實(shí)處，華安基金的兩大獨(dú)特機(jī)制發(fā)揮了重要作用。
一是“投研一體化”，華安基金的每一個大的行業(yè)組長都由基金經(jīng)理擔(dān)任。比如劉暢暢就是周期組組長，2017年周期牛市中，她作為大周期研究員就給公司推薦了許多牛股，從而也晉升成為基金經(jīng)理。同時，華安基金的研究員考核以投資為導(dǎo)向。研究員想獲得好的考評，必須滿足三個條件，包括發(fā)現(xiàn)牛股、說服基金經(jīng)理買入、個股基本面出現(xiàn)問題時說服基金經(jīng)理賣出。
“研究體系模塊化”則是華安基金的第二個獨(dú)特機(jī)制。華安基金的研究部分為四大小組，包括周期、先進(jìn)制造、消費(fèi)和TMT，團(tuán)隊(duì)是縱橫連接的相互結(jié)合?？v向是組內(nèi)的連接，要求每個小組把自己領(lǐng)域的研究做深，橫向則是打通各個小組的協(xié)同能力。“模塊化”的搭建體系也為投資部提供源源不斷的“子彈”。
在百花齊放的公募行業(yè)，華安基金始終有著自己的特色，這是一家讓基金經(jīng)理專注在自身阿爾法能力上的資產(chǎn)管理公司，擁有以阿爾法為綱的投研團(tuán)隊(duì)體系、考核和文化。相信在未來，華安基金也將繼續(xù)發(fā)揮“養(yǎng)成系”平臺的優(yōu)勢，持續(xù)培養(yǎng)出風(fēng)格多元、超額能力出色的基金經(jīng)理，為投資者打造具有生命力的長跑基金產(chǎn)品。
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