謝振東：天津大學(xué)理學(xué)學(xué)士、加州大學(xué)洛杉磯分校工學(xué)碩士研究生，9年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任華泰聯(lián)合證券行業(yè)研究員。2011年9月加入華安基金，曾任投資研究部高級(jí)研究員、基金投資部基金經(jīng)理助理。2015年3月起同時(shí)擔(dān)任華安安順靈活配置混合基金、華安科技動(dòng)力混合基金的基金經(jīng)理。2015年3月至2016年9月?lián)稳A安動(dòng)態(tài)靈活配置混合基金的基金經(jīng)理。2017年6月起，同時(shí)擔(dān)任華安文體健康主題靈活配置混合基金的基金經(jīng)理。2018年8月起，同時(shí)擔(dān)任華安安華靈活配置混合基金的基金經(jīng)理。2018年10月起，同時(shí)擔(dān)任華安新絲路主題股票基金的基金經(jīng)理。
在第16屆中國基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，華安基金基金經(jīng)理謝振東管理的華安科技動(dòng)力混合獲“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?rdquo;獎(jiǎng)。這是華安科技動(dòng)力混合連續(xù)四年獲得金?；皙?jiǎng)。謝振東在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，自己在操作思路上堅(jiān)持“自下而上”選股，賺企業(yè)成長(zhǎng)和預(yù)期差的錢，而很少對(duì)市場(chǎng)方向做重大判斷，倉位由個(gè)股投資價(jià)值、內(nèi)生配置所決定。此外，還會(huì)利用“組合化投資”的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于個(gè)股，買入時(shí)會(huì)有一定的“分層”（例如，長(zhǎng)期持有型、交易型、對(duì)沖組合整體風(fēng)險(xiǎn)型），明確后續(xù)操作方向。
連續(xù)四年獲金牛獎(jiǎng)
資料顯示，華安科技動(dòng)力混合成立于2011年12月20日，謝振東自2015年3月25日起管理該基金。海通證券截至5月31日的數(shù)據(jù)顯示，最近三年，該基金產(chǎn)品收益率為32.71%，同類排名52/380；最近五年，基金凈值增長(zhǎng)率達(dá)136.55%，同類排名36/335，接近前10%水平；其中自謝振東管理以來，華安科技動(dòng)力混合的凈值增長(zhǎng)率為193.67%，對(duì)應(yīng)年化收益率19.70%。
此次，華安科技動(dòng)力混合獲得“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?rdquo;獎(jiǎng)，這已經(jīng)是其連續(xù)四年獲得金?；皙?jiǎng)。此前，該基金還榮獲2017年度“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?rdquo;、2016年度“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?rdquo;和2015年度“三年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?rdquo;。
據(jù)了解，華安科技動(dòng)力混合雖然整體風(fēng)格“偏成長(zhǎng)”，但其定位的產(chǎn)品風(fēng)格特點(diǎn)為穩(wěn)健成長(zhǎng)型，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，其波動(dòng)明顯低于市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)格的代表指數(shù)（例如中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)）。在2018年以來市場(chǎng)的震蕩調(diào)整過程中，該基金的回撤控制表現(xiàn)相對(duì)較好。在謝振東的管理下，該基金體現(xiàn)出“相對(duì)較高收益-相對(duì)較低波動(dòng)”的特點(diǎn)，長(zhǎng)期取得穩(wěn)健成長(zhǎng)。
觀察發(fā)現(xiàn)，華安科技動(dòng)力混合較少博弈倉位、較少判斷市場(chǎng)漲跌，而是“以自下而上”的個(gè)股選擇為主，根據(jù)投資性價(jià)比的高低進(jìn)行投資交易，自下而上得出倉位。從行業(yè)配置來看，2015年以來，該基金的集中度相對(duì)較低，前三大單一行業(yè)的配置比例一般在8%-13%，前三大行業(yè)合計(jì)均值約為28%，有一定行業(yè)分散度。華安科技動(dòng)力通過均衡配置，分散行業(yè)單一風(fēng)險(xiǎn)，減小風(fēng)險(xiǎn)暴露度，2017年半年報(bào)之后，第一重倉行業(yè)更是不足10%。
賺企業(yè)成長(zhǎng)和預(yù)期差的錢
公開資料顯示，謝振東具有9年以上證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任華泰聯(lián)合證券行業(yè)研究員，2011年9月加入華安基金，曾任投資研究部高級(jí)研究員、基金投資部基金經(jīng)理助理。目前除管理華安科技動(dòng)力混合基金以外，還管理著華安文體健康主題混合基金。
謝振東表示，自己專注于“自下而上”選股，賺企業(yè)成長(zhǎng)和預(yù)期差的錢，很少對(duì)市場(chǎng)方向做重大判斷，倉位由個(gè)股投資價(jià)值、內(nèi)生配置所決定。具體來講，選股上，自下而上尋找成長(zhǎng)好、盈利好的行業(yè)，尋找市場(chǎng)預(yù)期差大、預(yù)期收益與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)相匹配，安全邊際較高的個(gè)股。投資的能力圈上，謝振東更擅長(zhǎng)中游行業(yè)以及大消費(fèi)主題。另外，謝振東在投資中保持充分的風(fēng)險(xiǎn)敏感，很少去右側(cè)買入已經(jīng)漲起來的公司，傾向于尋找預(yù)期差大的行業(yè)和公司。對(duì)于事件性標(biāo)的則盡量回避，追求企業(yè)內(nèi)生成長(zhǎng)收益。
“選股自下而上為主，是為了控制風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，因此以分散配置為主，持股數(shù)量相對(duì)較多。另外，還會(huì)利用組合投資的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于個(gè)股，買入時(shí)會(huì)有一定分層，例如長(zhǎng)期持有型、交易型、對(duì)沖組合整體風(fēng)險(xiǎn)型，明確后續(xù)操作方向。”謝振東介紹稱。
對(duì)于2019年的資本市場(chǎng)，謝振東表示，剛經(jīng)歷2017年全球經(jīng)濟(jì)的同步擴(kuò)張、2018年非同步增長(zhǎng)，進(jìn)入2019年，似乎正在進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)同步減速的一年。這也使得各國央行普遍采取了更加溫和的貨幣政策。對(duì)于中國而言，從2018年四季度至今，也觀測(cè)到政策寬松的趨勢(shì)。“雖然尚難以判斷經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的時(shí)點(diǎn)，但這些舉措，比如針對(duì)小微企業(yè)融資便利的政策，在很大程度上恢復(fù)了企業(yè)的信心。同時(shí)，中國資本市場(chǎng)的國際化進(jìn)程和自身的制度性改革也在持續(xù)推進(jìn)，這都將進(jìn)一步提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好。進(jìn)一步，結(jié)合市場(chǎng)較低的估值水平，有理由用更加樂觀的視角審視2019年的資本市場(chǎng)。”謝振東說。
他表示，華安科技動(dòng)力混合將在持續(xù)提高競(jìng)爭(zhēng)壁壘的行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、優(yōu)秀公司的“第二春”、服務(wù)于提高社會(huì)/生活效率的行業(yè)和公司、受益于環(huán)保治理升級(jí)的行業(yè)等領(lǐng)域?qū)で髾C(jī)會(huì)。
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