華安逆向策略基金和華安滬港深外延增長基金基金經(jīng)理崔瑩表示，今年整個市場最大的特征是在震蕩或者震蕩下跌的市場里，傳統(tǒng)的價值股和周期股表現(xiàn)優(yōu)于成長股，但是崔瑩繼續(xù)看好技術(shù)創(chuàng)新和消費升級，崔瑩認(rèn)為，不管中國股市還是美國股市，優(yōu)秀的科技股和消費股永遠是大家取得超額收益最重要的來源之一。
崔瑩指出，今年的震蕩行情中，科技和消費行業(yè)出牛股。根據(jù)海通證券的統(tǒng)計，截止到8月底，225只個股（剔除次新股） 創(chuàng)2015年“615大跌”以來新高，占A股的9%。從相對占比看，家電、汽車等消費行業(yè)和通信、電子等科技行業(yè)比例較高。這部分個股中，優(yōu)異的業(yè)績是核心驅(qū)動因素，上半年全部A股中消費行業(yè)ROE和凈利率明顯上升，而科技行業(yè)ROE持平，凈利率上升。另外從并購重組來看，在225 只創(chuàng)新高股中，共有116 家受到并購重組驅(qū)動，占總數(shù)的52%，且多數(shù)都發(fā)生在科技和消費領(lǐng)域。
崔瑩分析認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)的大背景是產(chǎn)能過剩，傳統(tǒng)行業(yè)投資回報率大幅下降，但全社會“財富聚集”，后續(xù)的發(fā)展路徑上，國家將選擇資金、技術(shù)驅(qū)動的行業(yè)突圍，例如半導(dǎo)體、新能源車等，而居民則選擇新消費。
對于具體的投資領(lǐng)域，崔瑩看好技術(shù)創(chuàng)新中的人工智能和新能源汽車以及消費升級中的教育、醫(yī)療服務(wù)和物流快遞。崔瑩指出，人工智能將最先應(yīng)用在“從海量數(shù)據(jù)中進行學(xué)習(xí)和經(jīng)驗積累，進行案例判定”的行業(yè)，包括醫(yī)療中的疑難雜癥診療、公安中的異常識別、投資分析等。家用機器人隨著語音語義和圖像識別技術(shù)的突破、知識庫的豐富，將加速普及。對教育產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展為資本驅(qū)動型，改革實施造就當(dāng)前較為寬松的貨幣環(huán)境，2016年教育產(chǎn)業(yè)有望分別從供給側(cè)、需求端獲得政策紅利；醫(yī)療服務(wù)上，近年來國家推出多項推動民營醫(yī)院發(fā)展政策，良幣驅(qū)逐劣幣將逐步形成趨勢，以“魏則西事件”為代表的重大事件將加速政策推進和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)；物流快遞業(yè)則是發(fā)展迅速，2016年上半年規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量增速56.7%，2016年上半年規(guī)模以上快遞企業(yè)業(yè)務(wù)收入同比增速43%。
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