近日，華安基金發(fā)布公告，華安年年紅債券基金完成首個(gè)運(yùn)作期，并將于11月24日至12月5日重新打開申購，在此期間投資者可通過華安基金官方網(wǎng)站及各大銀行、券商申購。記者注意到，在債市慢牛行情下，華安年年紅在首個(gè)封閉運(yùn)作期累計(jì)凈值增長率達(dá)到12.86%，大幅跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)3倍以上，加上1年運(yùn)作期間4.7%的分紅比例，為投資者賺到了真金白銀。
華安年年紅債券基金成立于2013年11月14日，由于其債性純粹，該基金在過去一年債市結(jié)構(gòu)性行情中業(yè)績表現(xiàn)始終穩(wěn)健，每月均獲得正收益。銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月14日，華安年年紅在首個(gè)運(yùn)作期凈值增長率為12.86%，年化回報(bào)率為12.86%，業(yè)績排名112只長期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金(A類)前1/3陣營。此外，華安年年紅今年以來按季度分紅共3次，每10份累計(jì)分紅0.47元，封閉期實(shí)現(xiàn)分紅4.7%的分紅比例。通過持續(xù)分紅，華安年年紅使已實(shí)現(xiàn)收益落袋為安，為投資者的資金流動(dòng)性提供了補(bǔ)充。
業(yè)內(nèi)人士指出，過去一年債市慢牛行情延續(xù)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯，定期開放式基金憑借封閉管理、定期開放的運(yùn)作模式，為基金管理和獲取穩(wěn)健收益提供了便利。記者了解到，華安年年紅首個(gè)運(yùn)作期管理結(jié)構(gòu)為啞鈴型，封閉式管理和高杠桿操作是該基金業(yè)績突出的兩大重要原因。
華安年年紅公開信息顯示，基金在成立初期順應(yīng)債市慢牛行情迅速建倉，兼顧流動(dòng)性和高收益，企業(yè)債投資比例超過九成。今年年中通過放大杠桿操作，充分捕捉票息收益和資本利得。而到了3季度末由于臨近基金開放期，基金經(jīng)理對(duì)長久期和高波動(dòng)券種果斷獲利了結(jié)，重點(diǎn)配置信用債獲取票息收益。此外，規(guī)模的穩(wěn)定也為基金靈活運(yùn)用杠桿和券種以及久期搭配提供了便利，同時(shí)避免了套利資金攤薄基金收益。
談及未來操作，華安年年紅基金經(jīng)理蘇玉平表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，貨幣政策定向?qū)捤墒沟觅Y金面呈現(xiàn)流動(dòng)性寬松，市場降息預(yù)期強(qiáng)烈。同時(shí)企業(yè)加杠桿的動(dòng)力正在逐步減退，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性收縮壓力加大，無風(fēng)險(xiǎn)收益率略為偏低，利于債市明年表現(xiàn)。整體來看，短期收益率曲線或?qū)⑾陆担髂暧型６?。蘇玉平表示，第二個(gè)運(yùn)作期擬采用子彈型結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理，短期以持有3年期AA級(jí)以上高等級(jí)信用債為主，杠桿短期內(nèi)不會(huì)過高，待收益率波動(dòng)穩(wěn)定后再進(jìn)攻。
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