在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、改革紅利等諸多利好的刺激下，經(jīng)歷了數(shù)次風(fēng)格切換的討論后，藍(lán)籌股行情正逐漸成為市場(chǎng)主基調(diào)。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，進(jìn)入9月以來滬深300指數(shù)上漲7.56%，自8月以來連續(xù)兩月上漲，更是連續(xù)兩月跑贏創(chuàng)業(yè)板指。大盤接連發(fā)力，滬深300藍(lán)籌也迎來布局良機(jī)。記者了解到，正在發(fā)行的華安滬深300量化增強(qiáng)基金即將于9月25日結(jié)束募集，投資者可積極關(guān)注。
據(jù)了解，華安滬深300量化增強(qiáng)基金主要以滬深300指數(shù)為跟蹤對(duì)象，并在標(biāo)的指數(shù)成分股權(quán)重的基礎(chǔ)上，根據(jù)量化模型對(duì)行業(yè)配置及個(gè)股權(quán)重等進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，力爭(zhēng)在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上獲取超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。
業(yè)內(nèi)人士分析，滬深300指數(shù)集中了滬深兩市總市值最大的300只優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，對(duì)A股流通市值覆蓋率近7成，成分股分紅、凈利潤覆蓋率超8成，是全市場(chǎng)“以一代全”的藍(lán)籌旗艦指數(shù)。且滬深300是目前股指期貨唯一標(biāo)的指數(shù)，可建立豐富的對(duì)沖和跨市場(chǎng)操作策略，更利于量化增強(qiáng)策略捕捉當(dāng)前藍(lán)籌上漲收益。
從市場(chǎng)估值看，經(jīng)歷6、7月份的探底調(diào)整后，目前滬深300的低估值也給與了量化增強(qiáng)基金“可乘之機(jī)”。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，滬深300動(dòng)態(tài)PE僅為9.6倍，甚至低于2005年和2008年兩次大底時(shí)的12.03倍、12.13倍?；仡橝股近十年表現(xiàn)，滬深300在經(jīng)歷上述估值低位后，分別在截至2007年5891點(diǎn)和2009年3803點(diǎn)的階段高點(diǎn)時(shí)，實(shí)現(xiàn)630%和137%的區(qū)間漲幅。
值得注意的是，作為華安滬深300量化增強(qiáng)的擬任基金經(jīng)理，董梁在全球量化投資歷史最悠久、經(jīng)驗(yàn)最豐富、技術(shù)最成熟的BGI積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)造了驕人業(yè)績。資料顯示，在BGI期間，董梁管理的對(duì)沖基金在2006-2007年取得了超過20%的年化收益；2008年在全球市場(chǎng)大跌、次貸危機(jī)爆發(fā)的背景下，其管理的產(chǎn)品也做到了僅1%左右的輕微虧損記錄。
對(duì)于當(dāng)前藍(lán)籌投資機(jī)會(huì)，董梁指出，目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均處于結(jié)構(gòu)調(diào)整中，歐洲下滑空間有限，美國保持溫和增長，已出爐8月份數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)開始企穩(wěn)回暖，下半年有望走出一波“景氣小周期”，后市上行概率較大，周期股表現(xiàn)可期。同時(shí)，目前以滬深300為代表的大盤藍(lán)籌的市場(chǎng)有效性已經(jīng)很高，相對(duì)中小盤在信息透明度和行業(yè)成熟度等方面優(yōu)勢(shì)明顯，更適合量化投資，目前借道滬深300量化增強(qiáng)基金布局藍(lán)籌正當(dāng)時(shí)。
分享至：
