內(nèi)地證交所內(nèi)不能投資黃金的歷史即將被改寫。據(jù)悉，目前華安基金與國泰基金的兩只黃金ETF已經(jīng)處于上報階段，這也意味著內(nèi)地的投資者將可直接通過黃金ETF投資黃金。
黃金ETF的優(yōu)勢
對于黃金ETF，投資者并不陌生，世界上著名的黃金ETF的持倉量變化一直觀察黃金市場走勢的重要指標(biāo)之一。黃金ETF是一種以黃金作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價格波動的金融衍生產(chǎn)品，可以在證券市場進行交易。
通常來說，黃金ETF的組織結(jié)構(gòu)上由三個部分組成：基金的發(fā)起人，主要由發(fā)起公司或是大型知名的投資機構(gòu)來擔(dān)任，如未來華安和國泰兩家公司推出的黃金ETF就是由這兩家公司擔(dān)當(dāng)發(fā)起人。此外還有ETF的托管人，一般為知名的銀行。與一般證券產(chǎn)品所不一樣的是，大部分黃金ETF都與黃金資產(chǎn)相對應(yīng)，也就是一份額的黃金ETF對應(yīng)相同份額的黃金實物，因此，黃金ETF在設(shè)置上還有保管人，專門負責(zé)保管投資人申購基金份額時存入的黃金。
與現(xiàn)有的黃金投資方式所不同的是，黃金ETF將由專業(yè)的基金經(jīng)理進行管理，投資者所買入的是基金的份額，當(dāng)基金凈值上漲時投資者通過贖回基金來獲利。當(dāng)然，世界上一些黃金ETF也可支持看空操作，投資者可以賣空基金份額。另外，投資者在贖回基金時，在滿足一定條件時進行黃金現(xiàn)貨的交割。
滿足內(nèi)地投資者需求
據(jù)介紹，此次華安與國泰上報的黃金ETF產(chǎn)品，已經(jīng)經(jīng)過幾年的籌備與研究。其中，華安基金的產(chǎn)品名為華安易富黃金ETF及其聯(lián)接基金，國泰基金的產(chǎn)品名為國泰黃金ETF及聯(lián)接基金。
華安易富黃金ETF主要投資于黃金交易所場內(nèi)的黃金投資品種，以追蹤內(nèi)地黃金現(xiàn)貨價格的走勢為目標(biāo)。而國泰黃金ETF將采取授權(quán)參與人的方式，主要投資于黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約。兩只黃金ETF的份額以人民幣標(biāo)價，在上海證券交易所掛牌交易后，投資者可以像買賣股票一樣進行ETF份額的二級市場交易，也可以用黃金現(xiàn)貨合約進行黃金ETF的一級市場申購和贖回。值得一提的是，為滿足社?；?、企業(yè)年金、保險資金等特殊投資主體對黃金資產(chǎn)的配置需求，華安易富黃金ETF允許投資者以現(xiàn)金替代的方式，由基金公司代買賣黃金現(xiàn)貨合約進行一級市場的申購和贖回。
此前在中國香港市場上，也已經(jīng)推出了以人民幣計價的黃金ETF――恒生人民幣黃金ETF。恒生人民幣黃金ETF持有實物黃金，提供的則是以人民幣計價，并反映美元計價的倫敦黃金定盤價表現(xiàn)的投資回報。由于黃金是以美元來計價的，對于持有人民幣的黃金投資者來說，還需要承擔(dān)美元貶值帶來的損失。而恒生的這只人民幣黃金ETF使用衍生工具來對沖一部分人民幣兌美元之間的匯率波動，使投資者即使在美元貶值的情況下，仍能最大限度地獲得金價上升的利益。但是，該ETF尚不支持黃金的實物交收。
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