分級基金穩(wěn)健份額再成市場焦點(diǎn)。繼一季度的快速反彈之后，近期A股市場再現(xiàn)震蕩行情。在此背景下，市場投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，也開始逐步轉(zhuǎn)向一些具備穩(wěn)定收益類的投資品種。正在發(fā)行的華安滬深300為代表的創(chuàng)新分級指基，因其A類穩(wěn)健份額高達(dá)7%的約定收益，值得追求穩(wěn)健收益的投資者關(guān)注。
日前，央行宣布自6月8日起降低金融機(jī)構(gòu)存貸款利率0.25%，再次進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。在此背景下，憑借7%的約定收益率設(shè)計(jì)，華安滬深300A份額將成為投資者獲取長期理財(cái)穩(wěn)定收益的有效配置選擇。
公開信息顯示，相對市場上其他指數(shù)分級基金，華安滬深300指數(shù)分級基金A類份額約定一年收益率“一年定存+3.5%”成為一大特色。值得注意的是，華安滬深300A份額的約定收益為當(dāng)年1月1日約定的銀行一年期定存利+3.5%。這意味著，該產(chǎn)品不受此次降息影響，一年約定收益率仍為7%，不僅高過市場上大部分分級指基，也是當(dāng)前滬深300指數(shù)分級基金中最高水平。
發(fā)行期間，投資者可通過場外、場內(nèi)兩種方式進(jìn)行認(rèn)購華安滬深300。場外認(rèn)購后可拆分為A+B份額，賣出B份額保留A份額長期持有，可以獲取約定收益。場內(nèi)認(rèn)購的基礎(chǔ)份額將會自動按1:1比例分拆為A、B兩類分級份額，均可上市交易。對穩(wěn)健的投資者來說，賣出B份額，持有穩(wěn)健的A份額，在每年固定折算日獲取A類份額約定收益。
業(yè)內(nèi)人士指出，分級基金是國內(nèi)首類明確提出約定收益率的基金品種，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的本質(zhì)，便在于通過產(chǎn)品分級份額之間特有的財(cái)務(wù)融資機(jī)制，優(yōu)先滿足A類穩(wěn)健份額的到期約定收益分配。因此，其穩(wěn)健份額獲得約定收益的確定性較強(qiáng)，在近期市場震蕩走勢中明顯獲得投資者追捧。
據(jù)了解，作為華安基金旗下首只分級基金，華安滬深300提出了“定期折算”與“不定期折算”相結(jié)合的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式；既能在固定期限保證將A類份額應(yīng)得收益折算給持有人，同時(shí)通過不定期“拆分、縮股”維持一定的杠桿水平、控制投資風(fēng)險(xiǎn)，從而有效保證在滬深300藍(lán)籌指數(shù)長期跟蹤中A類份額的應(yīng)得收益。
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