華安基金5月22日發(fā)布了《關(guān)于華安月月鑫短期理財債券型證券投資基金投資組合構(gòu)建情況說明的公告(2012年第1期)》。公告顯示，基金資產(chǎn)中99.93%的資金都投入銀行定期存款。業(yè)內(nèi)認為，月月鑫作為首只固定投資組合的短期理財基金，具有資金優(yōu)勢和期限優(yōu)勢，能夠從銀行爭取到普通投資者無法獲得的利率。
據(jù)華安基金公告，2012年第1期華安月月鑫的運作期為2012年5月9日至2012年6月27日。公告中公布了基金管理人對該期產(chǎn)品的投資組合構(gòu)建：總資產(chǎn)合計182.35億元，其中，99.93%的資金投入銀行定期存款共計182.22億元，其余0.07%的資金共計1336萬元投入其他各項資產(chǎn)。
華安基金固定收益部總監(jiān)黃勤認為，短期資金面還將保持寬松，雖然可能面臨各種波動，但央行會隨時降低準(zhǔn)備金率以維持市場流動性的適度寬松。華安月月鑫首期將主要把資金配置在大額協(xié)議存款上，以期獲得穩(wěn)定確切的收益，并使普通投資者分享市場利率和管制利率的利差紅利。
月月鑫創(chuàng)新地采用恒定組合及運作周期與投資品種久期匹配的運作方式，最大程度地控制投資風(fēng)險，使投資者得以提前獲知投資組合比例以及參考年化收益率，更方便理財。
國聯(lián)證券金少華認為，關(guān)鍵是華安月月鑫的資金量足夠大，能夠從銀行拿到普通投資者無法獲得的利率，議價性比較強。這實際上是一只貨幣型市場基金，與其他的貨幣基金差不多，目前來看銀行定期存款99.93%的比例遠遠高于同類型產(chǎn)品。一般基金的投資組合中，銀行定期存款大約是80%到90%，超過95%的非常少。華安基金推出的這只產(chǎn)品是中國市場上第一只固定投資組合的短期理財產(chǎn)品，在這點上該產(chǎn)品談得上是創(chuàng)新。
用益信托網(wǎng)研究員顏玉霞認為，月月鑫主要具有資金優(yōu)勢加期限優(yōu)勢，能夠同時滿足投資者對流動性和收益性的要求。對持有流動性資金的投資者來說，投資定存會影響其流動性；如果是月月鑫這種貨幣基金的話，可以利用其資金優(yōu)勢和期限匹配，從而達到更高的收益，并且由于其期限短，不影響投資者對流動性的要求。存款準(zhǔn)備金率下調(diào)后資金面持續(xù)寬松，銀行理財產(chǎn)品收益普遍下降，貨幣基金的收益也會隨之下降，這是普遍現(xiàn)象。從目前的市場環(huán)境看，監(jiān)管層對銀行短期、超短期理財產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴(yán)，更多鼓勵中長期理財產(chǎn)品，所以這種短期理財基金應(yīng)該會有較大的市場。監(jiān)管層為了防止銀行變相高息攬儲，所以對短期、超短期銀行理財產(chǎn)品有比較嚴(yán)格的控制，這就導(dǎo)致短期理財產(chǎn)品的需求轉(zhuǎn)移到這種短期理財基金上。未來這種短期理財基金是否會成為各大基金公司主打，就要看各大基金公司的經(jīng)營策略。
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