首批短期理財基金產(chǎn)品登陸市場反響熱烈，兩只基金首募吸籌逾400億元，與當下清淡的基金市場的人氣形成鮮明對比。短期理財基金產(chǎn)品為何會火，其與銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金等產(chǎn)品相比有何特點，什么樣的投資者適合投資短期理財基金？記者特采訪業(yè)內(nèi)專業(yè)人士，為投資者一一回答這些問題。
“試水”火爆
首批短期理財債基近期結(jié)束首募，發(fā)售市場人氣高漲：華安月月鑫首募規(guī)模為182.22億元，匯添富30天則吸金244.41億元，兩者合計超過400億，與一季度新基金平均首募9.13億的規(guī)模水平相比，表現(xiàn)亮眼。
首批產(chǎn)品完成募集后，華安季季鑫迅速“接力”，投入發(fā)行市場；后續(xù)相關產(chǎn)品也將陸續(xù)上報待批或擇時發(fā)行，短期理財基金產(chǎn)品發(fā)行或?qū)⑦M入“常態(tài)化”。
資料顯示，華安月月鑫以一個月為投資期限，定期打開申贖；匯添富30天則引入產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)滾動運作的模式，首先封閉運作一個月，產(chǎn)品成立打開申購后，投資者可以在任何一天購買產(chǎn)品，從這一天開始按月作為一個周期運作，在運作期最后一日開放贖回。
“隨著基金公司逐漸搶灘短期理財市場、精耕細作固定收益領域，短期理財市場中銀行理財產(chǎn)品"一股獨大"的格局或?qū)⑸儭?rdquo;業(yè)內(nèi)人士表示。
分羹短期理財市場
事實上，自從短期銀行理財產(chǎn)品被叫停，“真空市場”的需求補缺成為基金公司產(chǎn)品推廣的重要方向，此前貨幣基金的熱賣便是基金在營銷方面“乘虛而入”的題中之意。在分析人士看來，近期短期理財債基的高人氣，除了有渠道方面的大力推動，其產(chǎn)品自身的特點符合投資者需求也是重要原因。
據(jù)了解，與傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品5萬元的投資門檻相比，短期理財債基的投資起點為1000元；同時，在嚴格的基金監(jiān)管體系下，投資組合透明、投資風險可控是其區(qū)分于銀行理財產(chǎn)品的一大優(yōu)勢。
而與貨幣基金相比，其投資標的更為廣泛，允許投資的標的范圍更大，更便于分享市場化利率優(yōu)勢；從投資成本角度看，資料顯示，匯添富理財30天的管理費為0.27%，華安月月鑫則為0.3%，低于普通貨幣型基金0.33%的管理費水平；此外，華安月月鑫運作期滿將當期全部收益默認現(xiàn)金分紅，彌補了貨幣基金收益轉(zhuǎn)份額的不足。
做足“確定性”
值得一提的是，以華安月月鑫為例，因為設有固定運作期限，在投資過程中投資組合基本恒定，資產(chǎn)期限與產(chǎn)品期限完全匹配，降低了投資的波動風險和流動性風險，因此產(chǎn)品收益的穩(wěn)定性提升，其也成為目前市場上風險最低的基金產(chǎn)品之一。
“其一大特點就是在發(fā)售前，公告參考年化收益率區(qū)間及計劃投資組合清單。”分析人士表示，“現(xiàn)行法律規(guī)定，基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失，但月月鑫已獲證監(jiān)會批準，成為目前市場上首只可進行公告參考收益試點的基金產(chǎn)品。”
不過，該人士也提醒投資者，由于更偏重“確定性”，短期理財基金在預期收益率方面不及銀行理財產(chǎn)品，與貨幣基金相比也沒有太多競爭優(yōu)勢，因此短期理財基金更偏重絕對收益，為基于一定流動性需求、不希望承擔凈值波動的低風險投資者提供了一個更為適宜的理財工具。
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