華安基金發(fā)布2011年中期策略報(bào)告，認(rèn)為市場(chǎng)將可能在7月、8月份震蕩筑底，此后將可能出現(xiàn)反彈。據(jù)此，華安基金建議相應(yīng)的配置思路可以先防守、后進(jìn)攻。華安基金表示，7-8月份有望展開的震蕩筑底行情，機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)為中報(bào)業(yè)績(jī)推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情，此后的反彈主力將可能更多集中于周期類行業(yè)和中小板。
華安基金表示，上述判斷主要基于市場(chǎng)恐慌心理逐步減弱、市場(chǎng)對(duì)企業(yè)盈利狀況有更準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)等四個(gè)方面。華安基金表示，在前期以中報(bào)業(yè)績(jī)?yōu)橹骶€，選擇防御為主的配置策略，之后待通脹趨勢(shì)性回落明確、貨幣或財(cái)政政策明朗之后，以流動(dòng)性預(yù)期改善、保障房實(shí)質(zhì)性推動(dòng)步入重要日程為契機(jī)，周期類板塊以及市場(chǎng)整體有望展開反彈行情。
在防守的行業(yè)選擇上，華安基金建議選擇重配大消費(fèi)（紡織服裝、食品飲料、商業(yè)零售、農(nóng)業(yè)）以及業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高并穩(wěn)定的銀行、保險(xiǎn)、建筑建材。受限價(jià)影響相對(duì)較小的醫(yī)療器械、品牌中藥有望表現(xiàn)良好。
結(jié)合宏觀策略以及行業(yè)自身基本面狀況，近期防御策略中行業(yè)的配置，則可關(guān)注主要推薦受益于豬肉漲價(jià)和景氣周期的飼料、養(yǎng)殖（畜牧養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖）的農(nóng)業(yè)板塊，受益于消費(fèi)升級(jí)以及城鎮(zhèn)化進(jìn)程的品牌服裝、家紡、體育休閑用品，以及高盈利和確定性的白酒等。建材主要關(guān)注水泥，醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療器械與中藥等。
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