從2001年9月12日第一只開放式基金華安創(chuàng)新誕生以來，基金行業(yè)已經(jīng)陪伴我們度過十個(gè)年頭。在這十年中，基金從默默無聞到成為大家眾所周知的理財(cái)產(chǎn)品，基金公司從8家增至62家，資產(chǎn)管理規(guī)模從最初的50億到現(xiàn)在的3萬億。僅今年以來，新成立的基金就高達(dá)142只，基金總數(shù)接近700只。2007年迎來史上最爆發(fā)式增長，2008年又變成人人喊打的"過街老鼠"，"賠錢貨"的帽子也被扣到了他的頭上。延長發(fā)行期、借助幫忙資金過橋的小伎倆也成為業(yè)內(nèi)眾所周知的秘密?！?
第一只開放式基金的信念：
"只許成功不許失敗"
如果尋找中國開放式基金的見證者，現(xiàn)任華安基金基金投資部總經(jīng)理尚志民或許是最佳人選，他是中國首只開放式基金華安創(chuàng)新的掌門人，在一家公司持續(xù)從業(yè)12年，可以說是基金市場活化石。對(duì)于自己的投資生涯的小結(jié)，尚志民形容為"基"情燃燒的歲月?！ ?
2001年國內(nèi)首只開放式基金華安創(chuàng)新9月12日正式亮相，首次募集目標(biāo)規(guī)模為50億份基金單位，其中60%面向個(gè)人發(fā)售，個(gè)人認(rèn)購底限為1萬元，最高限額為30萬元。尚志民出任該基金的首任基金經(jīng)理，成為中國開放式基金經(jīng)理第一人?！ ?
對(duì)于華安創(chuàng)新誕生的背景和過程，尚志民至今記憶猶新，"2001年以前，封閉式基金是當(dāng)時(shí)中國基金市場的唯一品種。事實(shí)上，無論監(jiān)管層還是基金公司，都意識(shí)到開放式基金已經(jīng)成為國際成熟市場的主流品種，也是中國基金市場的發(fā)展方向。" 尚志民對(duì)記者說。據(jù)介紹，為了實(shí)現(xiàn)這一對(duì)中國基金市場具有里程碑意義的創(chuàng)新，華安基金在華安創(chuàng)新推出前一年就著手進(jìn)行了準(zhǔn)備，對(duì)于公司的風(fēng)控制度、投研制度等進(jìn)行完善，建立適應(yīng)開放式基金運(yùn)作的市場營銷團(tuán)隊(duì)，并建立了自己的TA系統(tǒng)（登記注冊(cè)系統(tǒng)）?！ ?
由于是第一只開放式基金，具有重要的歷史意義， 當(dāng)時(shí)華安基金包括投研團(tuán)隊(duì)在內(nèi)的整個(gè)公司唯一的信念就是"只許成功不許失敗"。據(jù)介紹，在發(fā)行之前的半年，他們做過上百個(gè)投資模型進(jìn)行測試，只為最后的"臨門一腳"。
針對(duì)發(fā)行規(guī)模，當(dāng)時(shí)的公司內(nèi)部也進(jìn)行了反復(fù)討論。"由于是首只開放式基金，銷售部門預(yù)計(jì)其發(fā)行規(guī)?？赡軙?huì)突破100億甚至更多。但當(dāng)時(shí)股票市場的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如現(xiàn)在，考慮到業(yè)績和流動(dòng)性方面的要求，最終還是確定了50億的規(guī)模上限。" 尚志民對(duì)記者說?！ ?
最終，投資者對(duì)首只開基的熱情證明了這50億的規(guī)模實(shí)在是太小了，當(dāng)時(shí)很多媒體都報(bào)道了這次發(fā)行的盛況，有很多人甚至是提前一兩天去發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)拿號(hào)。尚志民回憶說，在13個(gè)發(fā)行城市中，很多城市半天就結(jié)束發(fā)行，并出現(xiàn)了中國開放式基金發(fā)行史上的首次比例配售?！ ?
2007～2008年 基金發(fā)展的轉(zhuǎn)折期
談起開放式基金十年來讓他最為難忘的記憶，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超過7成的從業(yè)人員都認(rèn)為是剛剛過去不久的2007到2008年這兩年，兩年間市場的大起大落讓眾多投資者瞠目結(jié)舌，可以說沒有2007年的大牛市，就沒有基金行業(yè)今天的大發(fā)展，這兩年也是基金行業(yè)發(fā)展的分水嶺?！ ?
由于趕上史上最大的牛市，2007年基金把賺錢效應(yīng)發(fā)揮得淋漓盡致，業(yè)績翻倍的基金比比皆是。當(dāng)時(shí)的市場已經(jīng)成了一匹脫了韁的野馬，不論是普通投資者還是專業(yè)投資者都被突如其來的紙上富貴蒙了眼，完全意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)的存在。當(dāng)時(shí)，只要買股票就能夠賺錢，基金經(jīng)理需要做的就是把倉位打滿。最終大幕在一片歌舞升平中寫下，2008年的金融危機(jī)，讓全球股市迎來雪崩式的下跌，一夜之間財(cái)富化水，大盤暴跌70%，從6124點(diǎn)到1664點(diǎn)，估計(jì)誰都始料未及。不過比下跌更為可悲的是，當(dāng)?shù)撞縼砼R的時(shí)候，投資人反而缺乏買入勇氣，連改正錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)都不給自己。這個(gè)過程其實(shí)對(duì)于全市場的投資者都是一個(gè)教育。
基金行業(yè)最大的痛 人員十年流失比例90%
套用華夏基金一位員工的經(jīng)典話語，除了業(yè)績，"神馬都是浮云"。那么作為業(yè)績的締造者，其背后的管理人對(duì)于基金的命運(yùn)可以說有舉足輕重的作用。由于基金行業(yè)的快速發(fā)展，人心浮躁，人才流失也成了基金行業(yè)最大的痛，招商基金公司負(fù)責(zé)人曾坦言，每年最怕發(fā)年終獎(jiǎng)的日子，因?yàn)榘l(fā)完年終獎(jiǎng)，辭職潮會(huì)接踵而至。作為基金這種以人為本的行業(yè)，優(yōu)秀人才的流失可能會(huì)導(dǎo)致公司出現(xiàn)滅頂之災(zāi)，而且這樣的例子也層出不窮?！ ?
根據(jù)天相基金研究中心統(tǒng)計(jì)，中國基金經(jīng)理在一家基金公司任職的平均年限不足2年；而在美國，這一數(shù)字為5年。KevinUebelein指出，如果一個(gè)基金經(jīng)理待在一家公司超過7年，那么其投資人也就更有可能保持對(duì)這個(gè)基金的忠誠度。哪怕連續(xù)兩個(gè)季度的績效表現(xiàn)不好，投資人也能夠跟隨這個(gè)基金經(jīng)理。也就是說，這樣就能夠讓基金公司在業(yè)績低點(diǎn)的時(shí)候也能夠保持規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定；但是如果基金經(jīng)理的任職期很短，那么投資者就難建立起忠誠度，進(jìn)而在陷入業(yè)績低谷時(shí)基金公司就可能會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模贖回?！ ?
同時(shí)，公募基金領(lǐng)域近年來更是面臨嚴(yán)重的人才流失。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全行業(yè)基金經(jīng)理流失為136人次，2009年為237人次，今年以來截至11月基金掌門人的更換已經(jīng)高達(dá)313人次。好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)，在2000年以前的第一代基金經(jīng)理共有24人；但截至目前，仍堅(jiān)守崗位的只剩王亞偉、林彤彤、尚志民3人，基金經(jīng)理的流失比例接近90%。
市場被開啟 首只開放式基金發(fā)行
與封閉式基金不同，由于開放式基金業(yè)績好壞直接決定申購和贖回，流動(dòng)性問題成為運(yùn)作過程中必須隨時(shí)注意的一塊"暗礁"，基金公司的投資理念隨之發(fā)生了根本性的變革，價(jià)值投資的概念也被首次提出。"同樣是投資，以往我們管理封基時(shí)強(qiáng)調(diào)的是自下而上精選個(gè)股的投資策略，而開放式基金在自下而上進(jìn)行選股的同時(shí)，還必須兼顧自上而下的行業(yè)配置，適當(dāng)降低行業(yè)與股票投資的集中度。"尚志民告訴記者，這樣一來，又促使投研團(tuán)隊(duì)發(fā)掘更多有投資價(jià)值的行業(yè)與上市公司，在一定風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)盡量為投資帶來更多的收益?！ ?
但在尚志民看來，開放式基金對(duì)于基金業(yè)更為重大的意義，還是在于其為整個(gè)行業(yè)提供了外延式大發(fā)展的無限可能。另一方面，正是由于開放式基金的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了基金公司和投資者之間的直接接觸，整個(gè)基金公司包括投研團(tuán)隊(duì)、市場部門等等都能被投資者認(rèn)識(shí)和了解，基金公司作為一個(gè)資產(chǎn)管理公司的形象也漸漸深入人心。"它將原本僅限于少數(shù)人了解的基金，變成了大眾化的理財(cái)產(chǎn)品，并通過此后熊市中跑贏市場的成功運(yùn)作，將‘專家理財(cái)'理念逐漸傳輸給投資者，培育起一個(gè)初具規(guī)模，潛力巨大的大眾理財(cái)市場。"
小資料
●1991年8月，珠海國際信托投資公司發(fā)起成立珠信基金，規(guī)模達(dá)6930萬元人民幣，這是我國設(shè)立最早的國內(nèi)基金?！ ?
●1992年6月，我國第一家公司型封閉式投資基金--淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金由中國人民銀行批準(zhǔn)成立。
●1993年5月19日，人民銀行總行發(fā)出緊急通知，要求省級(jí)分行立即制止不規(guī)范發(fā)行投資基金和信托受益?zhèn)淖龇?。 ?
●1998年，規(guī)范后的第一只封閉式證券投資基金設(shè)立，標(biāo)志著在中國資本市場的舞臺(tái)上，基金業(yè)正式亮相?！ ?
●2001年開放式基金的引入，使基金開始逐步走入大眾視線?！ ?
●2003年是基金業(yè)發(fā)展的第一個(gè)小高潮。當(dāng)年，基金數(shù)量首次過百，達(dá)到110只。
●2006年和2007年的牛市使基金業(yè)邁入大爆發(fā)的階段?！ ?
基金產(chǎn)品不斷創(chuàng)新
在基金業(yè)的發(fā)展過程中，為了滿足投資者的需求，基金產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，從封閉式基金到開放式基金，從股票基金到指數(shù)型基金，再到債券基金、貨幣市場基金，以及ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分級(jí)基金......投資者的選擇越來越多，基金所觸及到的人群也越來越廣。
截至近期，我國共有62家基金管理公司，公募基金近700只，基金管理資產(chǎn)規(guī)模超過3萬億元人民幣。
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