包括華安富時(shí)100ETF在內(nèi)的國(guó)內(nèi)多個(gè)跨境ETF產(chǎn)品，有望在今年年內(nèi)推出，這意味著國(guó)內(nèi)出海資金不僅將加入到海外上市公司的投資中，也將參與到海外市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪中。
全球市場(chǎng)主流股票指數(shù)誰(shuí)說(shuō)了算？中國(guó)資金將從觀望轉(zhuǎn)向“參戰(zhàn)”。上海證券交易所理事長(zhǎng)、全國(guó)政協(xié)委員耿亮8日在北京參加全國(guó)兩會(huì)間隙時(shí)表示，上交所爭(zhēng)取年內(nèi)推出跨境ETF。
早報(bào)記者獲悉，包括華安富時(shí)100ETF在內(nèi)的國(guó)內(nèi)多個(gè)跨境ETF產(chǎn)品，有望在今年年內(nèi)推出。這也意味著國(guó)內(nèi)出海資金不僅將加入海外上市公司的投資中，也將參與到海外市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪中。
根據(jù)耿亮的說(shuō)法，對(duì)跨境ETF，國(guó)外交易所很有積極性，目前已有12個(gè)境外交易所和指數(shù)公司向上交所進(jìn)行了指數(shù)授權(quán)，授權(quán)上交所可以使用其指數(shù)編制ETF并在上交所掛牌。同時(shí)，一些基金公司對(duì)這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)也很積極。
“跨境ETF正在研究過(guò)程中，我們也希望今年能夠克服困難――主要是技術(shù)和操作上的一些困難――爭(zhēng)取今年能夠推出跨境ETF。”耿亮說(shuō)。
耿亮同時(shí)透露，跨市場(chǎng)的滬深300ETF不久就可以推出。滬深300ETF涉及深交所93只股票、上交所207只股票，目前總體框架已經(jīng)搭建完畢，現(xiàn)在正在清理業(yè)務(wù)規(guī)則、技術(shù)、結(jié)算登記細(xì)節(jié)。
華安沖刺跨境ETF
巧合的是，耿亮發(fā)表上述觀點(diǎn)之際，上海最大基金管理公司――華安基金公司昨天在滬與英國(guó)富時(shí)集團(tuán)簽訂“英國(guó)富時(shí)100指數(shù)使用許可協(xié)議”。雙方聯(lián)合宣布，將開(kāi)發(fā)華安富時(shí)100ETF。
據(jù)透露，華安基金富時(shí)100ETF的初步方案已經(jīng)完成，有望年內(nèi)推出。
目前正在籌備的富時(shí)100ETF的跟蹤標(biāo)的指數(shù)富時(shí)100指數(shù)由全球領(lǐng)先的指數(shù)公司富時(shí)集團(tuán)編制發(fā)布。截至2009年12月底，與富時(shí)指數(shù)掛鉤的交易所ETF總值457億美元。
據(jù)介紹，富時(shí)100指數(shù)根據(jù)倫敦證券交易所前100大市值股票所編制的市值加權(quán)平均指數(shù)，并以成分股票的自由流通量作為計(jì)算基準(zhǔn)。該指數(shù)所有成分股均是世界知名企業(yè)，如匯豐控股、英國(guó)石油、殼牌石油、沃達(dá)豐集團(tuán)、必和必拓等世界500強(qiáng)企業(yè)。
首只跨境ETF花落誰(shuí)家？
可查資料顯示，華安基金是目前上海第一家簽訂開(kāi)發(fā)境外ETF的基金公司，但國(guó)內(nèi)第一只跨境ETF將花落誰(shuí)家，這個(gè)問(wèn)題目前無(wú)人能答。
所謂的跨境ETF產(chǎn)品，與本土ETF（交易所交易基金）一樣，投資者可以在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)贖回交易，也可以在二級(jí)市場(chǎng)（交易所）進(jìn)行連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)跨境ETF一級(jí)市場(chǎng)的基金凈值與二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格產(chǎn)生差異時(shí)，兩個(gè)市場(chǎng)之間就產(chǎn)生了套利機(jī)會(huì)，決定ETF折溢價(jià)率的主要原因就是ETF的套利成本。
早前，鵬華基金已與摩根士丹利資本國(guó)際公司簽署一系列的排他性指數(shù)使用授權(quán)協(xié)議，包括了摩根士丹利美國(guó)指數(shù)、摩根士丹利歐澳亞遠(yuǎn)東指數(shù)、摩根士丹利新興市場(chǎng)指數(shù)。鵬華基金的國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，公司將利用這些指數(shù)最快在2010年開(kāi)始推出一系列的全球ETF產(chǎn)品。
國(guó)內(nèi)最大基金管理公司――華夏基金公司也曾表示，公司正在準(zhǔn)備中國(guó)香港恒生指數(shù)跨境ETF產(chǎn)品，其產(chǎn)品將在上交所掛牌上市。但受股權(quán)影響，華夏基金被禁止在今年一季度報(bào)批新產(chǎn)品，待其股權(quán)問(wèn)題解決后，新產(chǎn)品審批工作才可進(jìn)行。目前，華夏基金股權(quán)問(wèn)題仍未傳出解決的消息。
此外，近日上交所推出課題報(bào)告《指數(shù)跟蹤類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng)新研究――跨境交易所交易基金（ETF）》，報(bào)告由上交所和嘉實(shí)基金聯(lián)合課題組完成，針對(duì)國(guó)內(nèi)跨境ETF的發(fā)展前景進(jìn)行探討。有關(guān)人士透露，嘉實(shí)道瓊斯指數(shù)ETF在積極準(zhǔn)備之中，有望近期面市。
分析人士表示，ETF作為一個(gè)好產(chǎn)品，上海基金公司一直不是該產(chǎn)品的主陣地，但作為中國(guó)金融創(chuàng)新改革試點(diǎn)的浦東，上海市政府一直對(duì)本地基金公司產(chǎn)品創(chuàng)新寄予厚望，這可能推動(dòng)上交所為上海率先推出跨境ETF做更多努力。
不過(guò)也有相關(guān)人士透露，監(jiān)管層擔(dān)心跨境ETF產(chǎn)品將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)股市造成資金分流作用，因此具體何時(shí)能推出跨境ETF產(chǎn)品將是一個(gè)敏感問(wèn)題。
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