國金證券在一篇最近的研究報告中發(fā)現(xiàn)，在預(yù)期階段性寬幅震蕩的市場環(huán)境下，資產(chǎn)管理規(guī)模相對較小的中小型開放式基金的“靈活”優(yōu)勢將會得到更好的發(fā)揮空間。對不同規(guī)模偏股型開放式基金過去四年來(2005～2008)的業(yè)績表現(xiàn)進行比較看到，中小型基金“操作靈活”的優(yōu)勢在其業(yè)績上得到體現(xiàn)，尤其是在市場震蕩和下跌階段優(yōu)勢體現(xiàn)的更為明顯，其中又以小型基金略勝一籌。
這個結(jié)論也為廣大投資者的選“基”思路另辟蹊徑——除了傳統(tǒng)的挑選基金公司、比較歷史業(yè)績之外，同時也不妨關(guān)注一下基金的規(guī)模，在目前點位已高，震蕩風(fēng)險加大的環(huán)境下，也許選擇品牌業(yè)績都過硬的大公司管理的小規(guī)?；鹗且粋€“取巧”的投資方式。
按照這個思路，建議大家可以關(guān)注一下去年三季度在市場底部時期成立的次新基金，那時成立的次新基金因為處于市場最悲觀的階段，普遍規(guī)模較小，又趕上了市場底部，建倉成本最低，因此今年的市場上漲行情中獲益良多。例如08年10月底成立的華安核心優(yōu)選基金，規(guī)模只有幾個億，操作更加靈活，具備較高的流動性優(yōu)勢；一季末的倉位是78%，震蕩市場中可攻可守；在選股上又體現(xiàn)了出了獨到的特色，在最近的上漲行情中常常有出眾表現(xiàn)。具備適中倉位和小規(guī)模的雙重優(yōu)勢，基金經(jīng)理又在過往其他基金的管理上體現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)膶I(yè)水準(zhǔn)，華安核心優(yōu)選基金有望在震蕩市場中表現(xiàn)出更強的適應(yīng)性。
分享至：
