交流時(shí)間：2009年1月7日
基金經(jīng)理：盧赤斌，華安180ETF基金經(jīng)理
問：因?yàn)槿A安核心基金倉位一直太低，我打算把持有的華安核心轉(zhuǎn)換成上證180ETF，請問需要支付哪些費(fèi)用？
答：由于上證180ETF與傳統(tǒng)的開放式基金不同，所以您可能無法進(jìn)行傳統(tǒng)意義上的基金“轉(zhuǎn)換”。如果您想投資180ETF的話，我個(gè)人建議您可以在二級市場上像買股票那樣買入180ETF基金的份額。180ETF在二級市場上的交易代碼是“510180”。今天的收盤價(jià)是4.44元/份。這樣的話，您就可以僅向您所交易的券商支付很少的交易傭金即可。
問：請問，若180ETF申購贖回清單中的股票停牌，如何確定現(xiàn)金替代的金額呢？
答：對于可以現(xiàn)金替代的證券，替代金額的計(jì)算公式為：替代金額＝替代證券數(shù)量×該證券最新價(jià)格×（1＋現(xiàn)金替代溢價(jià)比例）其中，“最新價(jià)格”的確定原則為：（i）該證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)；（ii）該證券正常交易中出現(xiàn)漲停時(shí)，采用漲停價(jià)格；（iii）該證券停牌且當(dāng)日有成交時(shí)，采用最新成交價(jià)；（iv）該證券停牌且當(dāng)日無成交時(shí)，采用經(jīng)除權(quán)調(diào)整后的前一交易日收盤價(jià)。收取現(xiàn)金替代溢價(jià)的原因是，對于使用現(xiàn)金替代的證券，基金管理人需在證券恢復(fù)交易后買入，而實(shí)際買入價(jià)格加上相關(guān)交易費(fèi)用后與申購時(shí)的最新價(jià)格可能有所差異。為便于操作，基金管理人在申購、贖回清單中預(yù)先確定現(xiàn)金替代溢價(jià)比例，并據(jù)此收取替代金額。如果預(yù)先收取的金額高于基金購入該部分證券的實(shí)際成本，則基金管理人將退還多收取的差額；如果預(yù)先收取的金額低于基金購入該部分證券的實(shí)際成本，則基金管理人將向投資人收取欠缺的差額。
問：請問180ETF基金的“現(xiàn)金替代”是如何規(guī)定呢？
答：現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資人按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。（1）現(xiàn)金替代分為3種類型：禁止現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“禁止”）、可以現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“允許”）和必須現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“必須”）。禁止現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代?？梢袁F(xiàn)金替代是指在申購基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時(shí)，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代。
問：我想請問下，我適合做ETF的投資嗎？
答：由于不太了解您個(gè)人的具體情況，請?jiān)试S我就您所提出的問題多講幾句，耽誤您的時(shí)間了，望諒解。 ETF是綜合了股票、傳統(tǒng)的指數(shù)基金、封閉式基金以及開放式基金等相關(guān)優(yōu)點(diǎn)而設(shè)計(jì)出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是最好的長線投資或短線操作的投資工具。對于想快速而且低成本地投資于我國證券市場廣大投資者而言，投資ETF應(yīng)當(dāng)是最合適的選擇之一。上證180ETF基金是以緊密跟蹤與上證指數(shù)相關(guān)度最高的上證180指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差最小化為投資目標(biāo)。恕我冒昧，如果您是初涉股市對證券市場了解不深或沒有時(shí)間看盤的投資者，如果您是看好中國經(jīng)濟(jì)和中國資本市場未來長期發(fā)展前景的，那您就可以通過買入并持有與市場大盤相關(guān)度高的180ETF基金進(jìn)行長期投資，以獲得整個(gè)經(jīng)濟(jì)和市場發(fā)展所帶來的長期收益，實(shí)現(xiàn)賺了指數(shù)就賺錢的投資目標(biāo)。如果您是經(jīng)常涉足股市、擅長大盤分析的投資者，則更適合利用不同類型的ETF基金，把握相關(guān)指數(shù)日間波動或短期波動的有利時(shí)機(jī)，通過積極交易ETF，進(jìn)行波段操作，獲取波段收益。 您也可以積極利用上證180ETF基金進(jìn)行資產(chǎn)配置，以獲取更穩(wěn)定的投資回報(bào)。如果您是保守型的投資者，可以利用與市場大盤相關(guān)度高的上證180ETF基金作為核心投資，再配置部分債券基金或貨幣市場基金以獲取較穩(wěn)定的投資回報(bào)；如果您是積極型的投資者，適合把與市場大盤相關(guān)度高的上證180ETF作為核心資產(chǎn)配置，以確保核心投資不落后于大盤，同時(shí)將余下的資金配置到某些主動型股票基金或潛在收益高的個(gè)股上，以獲取更高的投資回報(bào)。當(dāng)然，您也可以利用不同類型的ETF基金進(jìn)行資產(chǎn)配置。我想我們廣大投資者可以類似的將ETF基金看作一只特殊的股票在二級市場上進(jìn)行交易，其走勢判斷相對更簡單明了即為指數(shù)走勢，同時(shí)因?yàn)樗怯梢换@子股票組成，也較有效的規(guī)避了個(gè)股的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使投資者能夠快速而且低成本地分享指數(shù)化投資所帶來的收益。
問：網(wǎng)站上找不到180ETF申贖清單，還有歷史申贖清單怎么獲??？
答：請?jiān)谌A安基金公司網(wǎng)站的首頁，靠右邊中部的位置上找“上證180ETF申購贖回清單”的鏈接。通過該鏈接你能找到最新的上證180ETF申購贖回清單，并且通過歷史查詢的功能，相信您能看到所有過往的上證180ETF申購贖回清單。
注意：上述盧赤斌先生對網(wǎng)友提問的回答為其個(gè)人看法，不代表華安公司的觀點(diǎn)，敬請廣大投資者注意。
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