背景資料
1992年11月，我國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設立。該基金為公司型封閉式基金，募集資金1億元人民幣，并于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌上市。
1997年11月14日，國務院證券管理委員會于頒布了《暫行辦法》，為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎。
1998年3月27日，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設立了規(guī)模均為20億元的兩只封閉式基金——“基金開元”和“基金金泰”，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。
2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了 《開放式證券投資基金試點辦法》。
2001年9月，我國第一只開放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。
2003年12月，國內(nèi)第一批貨幣市場基金發(fā)行，其中包括華安現(xiàn)金富利投資基金。
2006年10月，中國第一只海外投資基金（QDII）華安國際配置公開發(fā)行。
“政策推著市場走，以謹慎的態(tài)度對待每次嘗試和創(chuàng)新，這是10年基金發(fā)展中突出的一個特點。 ”這是華安基金管理公司客服與電子商務部總經(jīng)理趙敏專訪中給記者印象最深的一句話。作為我國基金行業(yè)最早一批的從業(yè)人員，趙敏見證了我國基金行業(yè)從無到有，從小到大，從摸索逐步走向成熟的歷程。通過對趙敏的采訪，不但看到了監(jiān)管部門對基金行業(yè)的關(guān)心，也可以看到基金從業(yè)者們在我國基金行業(yè)發(fā)展過程中的辛勤付出。
封閉式基金：基金當作股票炒
“最早時候的老基金被大部分投資者當作股票來炒的，因為當時的投資品種比較少，而且基金的絕對價格較低，投資者根本就不管基金凈值，那個時候基金交易價格在短期內(nèi)翻番也不算稀奇。”趙敏告訴記者，1991年在我國證券市場剛剛起步時，就成立了第一批投資基金，當時多數(shù)投資者根本不了解投資基金是什么，就把基金和股票一樣炒。
“當時做證券就是一個字‘炒’，看誰的資金多，莊家橫行，大魚吃小魚。 ”趙敏表示，當時的證券市場還不很規(guī)范，是一個個人投資者與機構(gòu)投資者博弈的市場。由于缺乏明確的監(jiān)管機構(gòu)和相關(guān)的法規(guī)，老基金的運作管理存在著一些不規(guī)范，投資者權(quán)益缺乏足夠的保障。
看到了老基金的弊端之后，經(jīng)過了一段時間的醞釀，1997年10月出臺了 《證券投資基金管理暫行辦法》。 1998年，金泰、開元、安信等一批證券投資基金紛紛設立，規(guī)范化運作的證券投資基金開始成為資本市場重要的機構(gòu)投資主體之一。
“不過，封閉式基金設立之初，投資者還是將它當作股票來炒作，記得基金安信上市的第一天就漲到了1.6元。 ”趙敏告訴記者，安信還不是漲的最高的，首批封基中有的基金在上市之后的一段時間內(nèi)，漲到過2元以上。“現(xiàn)在封基都存在一定的折價，而早期的封基經(jīng)常是溢價的，那時很多人是在‘炒’基金。 ”
開放式基金：體育場里排隊搶購
“華安創(chuàng)新發(fā)行的時候，場面非?；鸨?。華安創(chuàng)新證券投資基金是國內(nèi)第一只開放式基金，當時購買者需要提前預約，才能排隊購買。有不少市民隔夜就開始排隊了，后來購買的人實在太多，發(fā)行網(wǎng)點只能在體育場里借了場地，市民們圍著體育館排隊購買第一只開放式基金。 ”
趙敏介紹，當時的銷售網(wǎng)絡并不像現(xiàn)在那么發(fā)達，華安創(chuàng)新的代銷銀行只有交通銀行一家，且全國也只有少數(shù)交行網(wǎng)點才有銷售，而且當時購買基金還必須持有太平洋卡，這在銀行卡還不普及的當時，有不少購買者都是在購買基金的同時，辦理了自己的第一張銀行借記卡。
華安創(chuàng)新發(fā)行時是根據(jù)地區(qū)劃分配額的，趙敏告訴記者，很多銷售點的工作人員都是制作一塊大牌子，在上面寫上配額，然后根據(jù)銷售數(shù)量，更新所剩余額的。
在華安創(chuàng)新受到市場青睞的背后，包含了首只開放式基金相關(guān)方面眾多人員的辛勞付出。由于封閉式基金存在著基金公司 “旱澇保收”、與客戶交流不充分等不足，監(jiān)管部門和基金公司在準備推出開放式基金前投入了大量的時間、精力開展投資者教育、知識普及。
“從最初的多家基金公司候選，到經(jīng)過輪輪PK，一直到最后決定由華安來發(fā)行第一支開放式基金，我們前前后后差不多準備了兩年時間。”趙敏說，這么長時間的準備，充分說明監(jiān)管部門對于基金行業(yè)的謹慎和負責的態(tài)度。
QDII：走出國門分享世界財富
隨著基金公司規(guī)模的不斷擴大，基金公司管理的產(chǎn)品也越來越豐富，基金投資的渠道也越來越多樣化，除了銀行、券商，還出現(xiàn)了基金公司電子直銷的模式，投資者購買基金越來越方便。同時，隨著我國加入WTO，和基金行業(yè)學習國外成熟基金運作管理經(jīng)驗的需求，我國開始批準設立合資基金公司。
在國外基金公司進入中國，基金產(chǎn)品越來越豐富的同時，我國基金投資的范圍卻仍然局限在國內(nèi)投資市場，一直沒有能夠走出國門走向世界。在前兩年國際投資市場牛氣沖天之時，國內(nèi)的基金公司只能眼睜睜看著優(yōu)質(zhì)的海外投資機會逃走。
2006年，華安成功發(fā)行了華安國際配置基金——中國第一只QDII基金，結(jié)束了國內(nèi)基金不能投資海外的歷史。 “從長遠來看，基金走出A股市場，在全球市場尋找資金使用效率高的投資機會是不可改變的趨勢。 ”
趙敏告訴記者，當時絕大多數(shù)投資者對QDII很不熟悉，華安國際配置基金在設計中加入了保本機制。趙敏說：“從封閉式基金開始，我國基金發(fā)展整整走過了10年。 10年里，不論是封閉式基金、開放式基金，還是QDII基金的發(fā)行，保投資者利益，一直是基金監(jiān)管部門和華安基金不變的宗旨。 ”
記者手記
結(jié)束了對趙總的采訪，閑聊中了解到前幾天他們找到一位從華安創(chuàng)新基金發(fā)行就持有到現(xiàn)在七年的忠實“老基民”。巧的是這位最忠實基民的女兒還進了華安工作，這不禁引起了記者的好奇，決定去拜訪一下這位王女士。
“我會買華安創(chuàng)新是在是巧合。”王女士告訴記者，他們家在購買華安創(chuàng)新以前從來沒有買過股票和基金。那天她下班經(jīng)過家里附近新閘路上的交通銀行時，看見有10幾個人在排隊，所以她就上去“噶鬧忙”，打聽下來是在預約拿號碼買基金，當時她也不懂什么是基金，只是聽當時在拿號碼的人說：“明天發(fā)行新的基金，肯定可以賺錢的。”王女士一聽可以賺錢，心想拿了號碼不買也無所謂，于是就拿了個號，回家去了。
王女士沒有想到的是到了晚上，銀行門口排隊的長龍已經(jīng)站到了她家的小區(qū)里。一看這個架勢，王女士想起來當年別人排隊買認購證的情形。與家人一商量，一致同意不能錯過這次難得的機會。幸好前面拿了號，第二天一早，她就去銀行里拿了10萬元購買了華安創(chuàng)新基金。
“當時也沒有投資的意識，買了基金后也就當做存銀行，所以一直也沒有特別關(guān)心過。直到前兩年的牛市時，才意識到這次投資的成功。 ”萬女士告訴記者，她買了華安創(chuàng)新后沒有贖回過，基金的分紅也因為怕麻煩而選擇了繼續(xù)投資。在去年市場最高點時，基金市值到過55萬元。
“現(xiàn)在市場不好，市值比最多少較少差不多一半，不過還是有盈利的，比起一些自己做股票的朋友，收益一點也不差，所以我并不準備贖回。”經(jīng)過幾年的持有，王女士體會到了基金的長期投資收益。
聽完王女士的經(jīng)歷，在感嘆她所遇到的種種機緣巧合之余，反觀不少號稱“炒基高手”的投資人，在今年的熊市之中損失慘重。兩者反差，再次證明了時間可以熨平一切市場波動的法則，長期投資才是王道?？磥硗顿Y者還是應該擺平心態(tài)，只有放長線，才能“釣大魚”。
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