華安基金日前發(fā)布下半年市場策略報(bào)告指出，盡管可能還要再忍受一段時(shí)間的低估值運(yùn)行環(huán)境，但這并不影響尋找階段性、局部性機(jī)會。歷史上看A股指數(shù)周期與企業(yè)盈利的相關(guān)性很強(qiáng)，A股大約每隔三到四年一個(gè)盈利增長周期，2010到2011年則可能進(jìn)入新一輪上升期。
具體操作策略上，報(bào)告指出下半年應(yīng)注重防御性與進(jìn)攻性的兼顧。具體而言資產(chǎn)配置仍宜采取防御性策略，合理地控制倉位，重視行業(yè)的選擇。而在具體的投資組合構(gòu)建上，則可考慮加強(qiáng)一些進(jìn)攻性，重點(diǎn)立足成長，立足長遠(yuǎn)，注重上市公司的現(xiàn)金流分析。戰(zhàn)術(shù)上不妨適時(shí)的逆向思維，適量的波段操作。短期來看，通脹的短期受益行業(yè)包括資源、新能源及相關(guān)行業(yè)、電力設(shè)備、商業(yè)零售、電子信息技術(shù)、化工、公用事業(yè)等。
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