上周基礎(chǔ)股票市場震蕩下行，各類基金凈值微幅下跌。震蕩市場中，開放式基金持有者仍應(yīng)注重組合防御性，同時保持整體組合的流動性水平。基金投資者在我們提出的近期投資策略的基礎(chǔ)上，可適當關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司新發(fā)基金；同時提醒投資者防范封閉式基金短線資金的炒作風險。
基指表現(xiàn)依然強于大盤
上周滬深兩市基金指數(shù)漲跌互現(xiàn)，表現(xiàn)依然明顯超越大盤。截至上周五，滬市基金指數(shù)收于3491點，微跌0.61%；深圳指數(shù)收于3538點，微漲0.12%。上周總成交量約27億份，換手率約3.57%，交易活躍度較前周明顯下降。全部封閉式基金整體折價率降至20.25%，到期期限超過3年的長期基金整體折價率降至21.36%，但3年內(nèi)到期的短期基金整體折價率小幅上漲到7.75%。
受基礎(chǔ)股票市場影響，上周偏股型基金凈值微幅下跌。在各類主動投資的偏股型基金中，混合型基金因股票倉位偏低損失相對較小，靈活配置混合型與穩(wěn)定配置混合型基金的跌幅分別為0.62%和0.42%；靈活配置股票型和穩(wěn)定配置股票型基金分別損失0.58%和0.88%；封閉式損失0.37%。若以滬深300指數(shù)為比較基準，主動投資的偏股型基金均獲得了一定的超額收益。被動投資的指數(shù)型基金和ETFs上周分別下跌2.07%和1.25%。
適當關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司新發(fā)基金
對主動投資的偏股型基金而言，市場的頻繁波動增加了投資管理的難度，而宏觀經(jīng)濟的不確定性又使風險資產(chǎn)未來的預(yù)期收益不容樂觀。在此情況下，我們對基金中高風險品種的長期表現(xiàn)持有較謹慎的態(tài)度。基金組合中高風險資產(chǎn)的配置比例不宜過高。
經(jīng)過本輪的深幅調(diào)整，A股市場的系統(tǒng)風險較大釋放，一些優(yōu)質(zhì)上市公司的長期投資價值逐漸顯見，為新基金提供了較好的投資機會，降低了建倉成本；而優(yōu)質(zhì)基金公司擁有優(yōu)秀的投研團隊和較強的選股能力，這是發(fā)掘優(yōu)質(zhì)股票的基礎(chǔ)。
分享至：
