剛剛過去的幾個(gè)月里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著通脹的壓力，緊縮型政策成為宏觀調(diào)控的主旋律，中國(guó)股市從高位跌落、深幅調(diào)整、屢創(chuàng)新低。投資人可能會(huì)問，中國(guó)股市的調(diào)整什么時(shí)候結(jié)束？沒有人能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)每次調(diào)整的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，包括投資大師沃倫·巴菲特在內(nèi)。
然而在過去的一年里，經(jīng)歷了席卷華爾街、驚動(dòng)全球的次貸危機(jī)之后，有的人倒下了，而巴菲特卻站了起來，而且站得更高。《福布斯》雜志3月5日發(fā)布了最新的全球富豪榜，巴菲特身家猛增100億美元至620億美元，取代比爾·蓋茨成為新的全球首富。巴菲特為什么能夠逆市而上、險(xiǎn)中取勝？秘訣何在？
秘訣絕不是他能夠準(zhǔn)確預(yù)見每一次市場(chǎng)波動(dòng)，他最重要的投資法則之一即是“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪”。他絕不會(huì)將所有的資產(chǎn)都投資于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高的股票資產(chǎn)，手中的股票資產(chǎn)倉(cāng)位只保持在40%-60%之間。我們需要向巴菲特學(xué)習(xí)的，正是控制人性中的貪婪與恐懼，學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的藝術(shù)！
如果過于貪婪，將手中的資產(chǎn)統(tǒng)統(tǒng)放在股票或者股票型、混合型基金上，市場(chǎng)行情變化給投資者最直接的影響就是，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)迅速放大，投資者資產(chǎn)將迅速縮水。所以，一手持有股票類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、一手持有現(xiàn)金或者債券類的無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，才是逆市而上的巴菲特資產(chǎn)配置之道。而媲美活期存款的貨幣市場(chǎng)基金、媲美定期存款的債券基金，都是我們可以選擇的低風(fēng)險(xiǎn)投資品種，它們是投資者尋求穩(wěn)健收益、尋求分散風(fēng)險(xiǎn)、尋求牛市財(cái)富落袋為安的最佳避風(fēng)港。
2003年華安基金推出的國(guó)內(nèi)第一只貨幣市場(chǎng)基金———華安現(xiàn)金富利基金備受投資者的青睞，其規(guī)模一度高達(dá)550億元；近期華安基金又推出了債券基金———華安穩(wěn)定收益基金，它是現(xiàn)金富利的“增強(qiáng)版”，同樣屬于低風(fēng)險(xiǎn)基金品種，其預(yù)期收益卻又高于貨幣市場(chǎng)基金，為投資者進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置提供了更多選擇。
讓我們向巴菲特學(xué)習(xí)，控制恐懼，也學(xué)會(huì)控制貪婪吧。學(xué)習(xí)構(gòu)建一個(gè)相對(duì)平衡的投資組合，充分發(fā)揮貨幣基金或者債券型基金的“風(fēng)險(xiǎn)中和劑”的作用，才能將我們的長(zhǎng)期投資之路進(jìn)行到底！
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