在近日召開的“2008年度精英基金經(jīng)理高峰論壇”上，基金經(jīng)理們認為，對于收入相對固定的工薪階層，購買基金最好采用“定額定投”方式。
長期投資省心省力
一般而言，基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時間(如每月10日)以固定的金額(如1000元)投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點低、方式簡單，所以它也被稱為“小額投資計劃”或“懶人理財”。
“相對定投，一次性投資收益可能很高，但風險也很大。”從前年開始進行定投的劉女士告訴記者，“我現(xiàn)在每月投資1000元，留給3歲的女兒做教育基金，所以我更看重穩(wěn)妥和省心，錢放進去就不用操心了。”由于規(guī)避了投資者對進場時機主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風險明顯降低。
基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本,因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。
記者了解到，在海外成熟市場，有超過半數(shù)的家庭購買基金，而他們投資基金的方式大多數(shù)都采用定期定額投資。不過，這種投資方式需要經(jīng)過一段時間才能看出成效，最好能持續(xù)投資5年以上。一項統(tǒng)計顯示，定期定額投資只要超過10年，虧損的幾率接近零。
積少成多復利增值
華安、寶盈等基金經(jīng)理表示，工薪階層以“定額定投”方式購買基金的最大好處是“小投資實現(xiàn)大收獲”。比如，每月投資1000元，按8%的平均年收益率計算，投資者連續(xù)投資5年，其資金總額將達到7萬元左右，比同期同檔次定期儲蓄和國債收益都要高。
其實，基金定投最大的優(yōu)勢就在于它的復利效應。從投資學角度看，資金經(jīng)過長時間的復利，累積的效果非常明顯。資料顯示，英美股市的長期平均年報酬率高于8%，平均成本法和時間累計可使投資者獲得可觀的回報。
基金經(jīng)理認為，以“定額定投”方式購買基金適合以下三類人群。一、工薪階層。“手頭閑錢不多，卻要在未來應對大額支出”，這是很多人都會遇到的問題。比如年輕的父母為子女積攢未來的教育經(jīng)費，中年人為自己的養(yǎng)老計劃存錢等。由于可以積少成多、起點也低，定投可謂是這類人群的投資首選。二、想投資但不想冒太大風險的投資者。主要是指既害怕股市風險，又對其他投資方式不夠了解，投資能力不強、期望穩(wěn)健型投資的人。三、職場新人。定投有助于培養(yǎng)投資習慣，特別適合剛剛踏入社會、積累比較有限、把投資當做末位問題看待的年輕人。定投不僅能為他們擱置起來的一些小錢找到出路，而且能幫助年輕人改變大手大腳的消費習慣。
遠離誤區(qū)巧避風險
基金定投是一種較為合理的理財方式，它不僅考慮了市場環(huán)境的因素，更重要的是考慮了個人及家庭多方面的因素，包括生活目標(買房買車)、財務(wù)需求(給孩子教育費用和養(yǎng)老)、收入和支出(采用每月扣款的方式)。投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟狀況和家庭需求來選擇期限，從而更好地進行理財規(guī)劃。
需要提醒投資者的是，定投雖然風險很低，但僅了解定投的優(yōu)勢并不夠，還應該充分了解定投的誤區(qū)，這樣才能夠在投資過程中盡量規(guī)避風險。
記者就定投中需要注意的問題采訪了北京市商業(yè)銀行的王軒先生，他表示：“遇跌暫停、見漲贖回，這是比較常見的定投誤區(qū)。大家不要用投資股票的心態(tài)來看待定投。”他解釋說，定投首先必須堅持長期投資理念。許多投資者因擔心損失，在下跌時停止了定投(甚至贖回)。其實完全不必這樣，投資者只要堅持定投，就有機會在低位買到更多基金份額，長期堅持下來，平均成本自然會降低下來，最終獲得不錯的收益。還有一些客戶在定投一段時間之后，發(fā)現(xiàn)基金凈值上漲，擔心市場反轉(zhuǎn)而選擇了中途贖回，這樣的做法也是與其當初選擇定投的初衷相違背的。事實上，許多人參加基金定投的原因是由于個人沒有能力判斷市場漲跌，因此必須借助定投來分享市場的平均收益。一旦因凈值上漲而贖回，就等于人為對股市漲跌進行了判斷，從而陷入了“短視投資”的陷阱，忽視了“購房、子女教育、養(yǎng)老”等事先規(guī)劃的理財目標。
目前，一些投資者對基金類型和風險收益特征缺乏了解，以為所有類型的基金都能夠定投。事實上定投平均成本、控制風險的特點不是對所有的基金都適合，比如債券型基金收益較穩(wěn)定，一般波動不大，定投就沒有優(yōu)勢。而股票型基金長期收益相對較高、波動較大，更加適合基金定投。
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