近日國務院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，這是貫徹落實黨中央、國務院構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險要求的具體舉措，對于滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保險需要具有重要意義。
我國已經(jīng)逐步進入老齡化社會，養(yǎng)老成為每個人都必須面對的現(xiàn)實問題，養(yǎng)老金第三支柱是我國養(yǎng)老保障頂層設計的重要內(nèi)容之一，將給我國養(yǎng)老金體制、居民家庭結(jié)構(gòu)、公募基金行業(yè)帶來深刻的影響。
首先，第三支柱建設將完善我國養(yǎng)老金體系，促進政府、企業(yè)和個人共擔養(yǎng)老責任。隨著我國老齡化加劇，我國第一支柱的基本養(yǎng)老金面臨替代率下降，第二支柱的企業(yè)年金覆蓋人群相對有限。構(gòu)建以個人自主養(yǎng)老為基礎的第三支柱對全面深化社會養(yǎng)老保障體制改革具有戰(zhàn)略意義。作為多層次養(yǎng)老保障體系的重要部分，養(yǎng)老金第三支柱的加速實施有助于政府、企業(yè)、個人三者共擔養(yǎng)老責任，尤其在目前人口老齡化趨勢加劇和財政支出加大的背景下適時推出，能夠促進多元化養(yǎng)老，緩解財政過重的支付壓力。
其次，第三支柱建設將激勵個人養(yǎng)老財富投資，改善居民家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在英美發(fā)達國家，個人養(yǎng)老金是家庭財富的重要組成部分，而中國個人養(yǎng)老金的占比相對偏低。養(yǎng)老金第三支柱具有可攜帶性高、激勵性高、透明度高等特點，能夠一定程度上引導個人從傳統(tǒng)儲蓄養(yǎng)老轉(zhuǎn)向投資養(yǎng)老，具有重要的投資者教育意義，在這方面基金公司等養(yǎng)老資產(chǎn)管理機構(gòu)有義不容辭的責任。通過鼓勵個人養(yǎng)老財富積累，在滿足個人養(yǎng)老需求的同時，也能促進個人針對生命周期提早做出財富管理計劃，不斷改善居民家庭資產(chǎn)配置。
2018年是我國養(yǎng)老第三支柱建設的元年，2018年4月2日，財政部、人社部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，標志著第三支柱建設正式啟動。近日發(fā)布的《國務院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，意味著我國第三支柱個人養(yǎng)老金制度在經(jīng)歷四年時間的試點后將逐步轉(zhuǎn)向常規(guī)。
根據(jù)國際經(jīng)驗，公募基金具有服務養(yǎng)老金體系建設的天然責任。養(yǎng)老金堪稱美國金融市場的最大機構(gòu)投資者之一，為資本市場提供持續(xù)穩(wěn)定的長期投資資金。除了服務居民養(yǎng)老需求外，公募基金參與養(yǎng)老金體系建設有助于推動基金管理機構(gòu)貫徹長期投資理念，有助于增強資本市場的穩(wěn)定性和有效性。
我國公募20年的發(fā)展歷程已經(jīng)證明，公募基金在股票、債券等標準化資產(chǎn)投資領域已經(jīng)形成較強的專業(yè)能力，在整個資管行業(yè)中處于領先地位，同時，在全國社?；?、基本養(yǎng)老保險基金和企業(yè)年金的投資管理中，公募基金也是主力軍，并創(chuàng)造了長期穩(wěn)定的較高收益。
當然，必須強調(diào)，養(yǎng)老金體系建設是一項系統(tǒng)性工程，在我國即將迎來老齡化高原的今天，只有動員市場各方機構(gòu)協(xié)調(diào)一致，各行業(yè)優(yōu)勢互補，形成合力，共同致力于提升金融行業(yè)的養(yǎng)老服務水平，以更好地服務于居民的養(yǎng)老需求。鼓勵不同行業(yè)金融機構(gòu)共同參與，發(fā)揮各自的不同功能與優(yōu)勢，通過市場化的競爭，為廣大有養(yǎng)老需求居民提供更好的收益和服務。
值得一提的是，結(jié)合海外的養(yǎng)老產(chǎn)品情況來看，養(yǎng)老目標基金是一個非常主流的養(yǎng)老的產(chǎn)品模式，養(yǎng)老目標基金具有以下特點：一是主要采用基金中基金形式運作，通過在大類資產(chǎn)和基金經(jīng)理兩個層面分散風險，力求穩(wěn)健；二是采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險，力爭獲得長期收益；三是設置封閉期或投資者最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回對基金投資策略及業(yè)績產(chǎn)生影響；四是產(chǎn)品管理者投研經(jīng)驗豐富，具備更為專業(yè)的組合管理經(jīng)理，產(chǎn)品管理更加追求風險收益比，同時更低管理費也讓利于民，支持投資者進行長期養(yǎng)老投資。在國內(nèi)，未來加上國家制定稅收優(yōu)惠政策，養(yǎng)老目標基金也是可以針對個人養(yǎng)老理財實現(xiàn)較為個性化的一站式養(yǎng)老載體。
華安基金作為多年深耕個人養(yǎng)老投資產(chǎn)品的基金管理人之一，公司配備了在養(yǎng)老基金投資管理、大類資產(chǎn)配置、FOF投資運作以及基金研究領域經(jīng)驗豐富的團隊。公司旗下養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品包括華安養(yǎng)老目標日期2030FOF、華安養(yǎng)老目標日期2040FOF、華安穩(wěn)健養(yǎng)老目標FOF、華安平衡養(yǎng)老目標FOF、華安民享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF等，多只產(chǎn)品成立以來運作良好，得到了個人投資者及機構(gòu)投資者的認可。
華安基金始終將養(yǎng)老投資業(yè)務作為長期發(fā)展戰(zhàn)略的重點之一，并將服務好個人養(yǎng)老投資看作是基金公司的社會責任在一個更高層次上的體現(xiàn)，努力為中國養(yǎng)老保障體系第三支柱的建設貢獻自身的力量。相信在稅延政策的助力下，我國個人養(yǎng)老金市場的發(fā)展前景可期，而華安基金將以此為起點，持續(xù)為我國居民的養(yǎng)老保障提供更加優(yōu)質(zhì)的服務。
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