資管新規(guī)落地之后，固收+產(chǎn)品成為不少人追求穩(wěn)健投資的新選擇。新春佳節(jié)來臨之際，六年斬獲7座金牛獎(jiǎng)的鄒維娜團(tuán)隊(duì)“再出發(fā)”，由成員吳文明擬任基金經(jīng)理的--華安灃瑞一年持有期混合基金，正在發(fā)行。據(jù)悉，該基金將采取“固收+”策略，注重股債搭配、多元配置，且將充分發(fā)揮鄒維娜團(tuán)隊(duì)這一明星固收戰(zhàn)隊(duì)的投資優(yōu)勢(shì)，有望在波動(dòng)的市場(chǎng)走勢(shì)中為投資者提供穩(wěn)中求進(jìn)的長(zhǎng)期回報(bào)。
六年斬獲7座金牛獎(jiǎng) 鄒維娜團(tuán)隊(duì)打造全方位投資能力圈
近期，華安基金絕對(duì)收益投資部嶄新亮相。該部門由高級(jí)總監(jiān)鄒維娜領(lǐng)銜，她擁有16年債券市場(chǎng)投研經(jīng)驗(yàn)、8年公募基金投資經(jīng)驗(yàn)，曾連續(xù)6年斬獲6座金牛獎(jiǎng)，投資中是一位“大類資產(chǎn)配置專家”，在團(tuán)隊(duì)內(nèi)負(fù)責(zé)指導(dǎo)大類資產(chǎn)配置。團(tuán)隊(duì)吳文明擁有12年金融、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公募基金投資經(jīng)驗(yàn)也有4年，是一位“債券投資實(shí)戰(zhàn)專家”；魏媛媛也有8年的金融、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)信用債投資；張陳杰有著4年基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，精于宏觀利率研究和國(guó)債期貨投資。
另外，未來隨著業(yè)務(wù)發(fā)展將階段性增加人員配置，團(tuán)隊(duì)將由資產(chǎn)配置策略、宏觀利率策略、信用策略、交易策略等各領(lǐng)域?qū)＜医M成。
總整來看，鄒維娜團(tuán)隊(duì)擅長(zhǎng)多資產(chǎn)投資，善用多種投資工具。據(jù)了解，鄒維娜團(tuán)隊(duì)成員在股票、轉(zhuǎn)債、國(guó)債期貨、信用債投資、利率債擇時(shí)、新股申購(gòu)等細(xì)分領(lǐng)域均有豐富的經(jīng)驗(yàn)積累，投資各有優(yōu)勢(shì)，能夠形成較好的互補(bǔ)效果。同時(shí)，經(jīng)過多年來的合作，這一團(tuán)隊(duì)成員彼此配合也已十分默契。
從過往業(yè)績(jī)成效看，鄒維娜團(tuán)隊(duì)發(fā)揮多資產(chǎn)、高效能的優(yōu)勢(shì)，為投資者創(chuàng)造了優(yōu)異回報(bào)，且產(chǎn)品持有體驗(yàn)感好。以團(tuán)隊(duì)代表作銀華匯利為例，投資上采取“穩(wěn)健股票型固收+”策略，WIND數(shù)據(jù)顯示，該基金成立以來歷史完整年度年年取得正收益，且是2016年-2020年市場(chǎng)上唯一一只每個(gè)完整年度收益均超5.5%的公募基金。截至2021年6月30日，銀華匯利A近1年、近3年收益率達(dá)7.10%、22.82%，對(duì)應(yīng)年化7.08%，期間最大回撤僅為-0.60%、-1.73%，遠(yuǎn)優(yōu)于同類產(chǎn)品同期-13.33%、-16.96%的平均最大回撤水平。
憑借出色的投資管理成績(jī)，鄒維娜團(tuán)隊(duì)在2015-2020年期間連續(xù)6年斬獲7座金牛獎(jiǎng)，還曾摘得4次明星基金獎(jiǎng)、6次金基金獎(jiǎng)，受到了投資者和行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的認(rèn)可。
鄒維娜團(tuán)隊(duì)再“出手” 新年投資乘“灃”而來
由鄒維娜團(tuán)隊(duì)打造，由成員吳文明擬任基金經(jīng)理的--華安灃瑞一年持有期混合基金（A類：014809；C類：014810）正在發(fā)行。據(jù)悉，該基金將采用股債搭配“固收+”的策略，玩轉(zhuǎn)“多資產(chǎn)”。一方面以債券資產(chǎn)打底，精選優(yōu)質(zhì)債券布局，為整個(gè)投資組合貢獻(xiàn)基礎(chǔ)收益；另一方面，以不超過30%的股票投資增強(qiáng)組合收益彈性，這部分的投資將借助華安基金在主動(dòng)權(quán)益投資方面的優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，鄒維娜團(tuán)隊(duì)也將利用各種投資策略和工具，如股指期貨、新股、可轉(zhuǎn)債、國(guó)債期貨等，尋找各種策略中確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)，以平滑組合波動(dòng)，力爭(zhēng)提升新產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)。值得一提的是，在市場(chǎng)瞬息萬變的環(huán)境下，華安灃瑞一年持有混合的設(shè)計(jì)，也有助于避免投資者因短期波動(dòng)導(dǎo)致的非理性追漲殺跌，提升持有體驗(yàn)和產(chǎn)品的超額收益概率。
鄒維娜始終強(qiáng)調(diào)，將風(fēng)控放在首位，再去追求收益。
“盡管風(fēng)險(xiǎn)控制的效果是隱藏的，只有潮水退去時(shí)才能看到風(fēng)險(xiǎn)控制的成績(jī)，在一般情況下只能看到我們的投資組合在平穩(wěn)運(yùn)行；但作為追求長(zhǎng)期表現(xiàn)的基金經(jīng)理，我們一直非常重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。”鄒維娜指出，回撤控制，事前事中控制重于事后。
在事前階段，首先，要對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)基本認(rèn)識(shí)，主動(dòng)擁抱其中一些風(fēng)險(xiǎn)以獲得相應(yīng)收益。如果選擇的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)的，比如在股票牛市選擇承擔(dān)股票市場(chǎng)而非債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，那么獲取到的超額收益就會(huì)很明顯。其次，要有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，并且控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。為了在極端市場(chǎng)環(huán)境中避免不能承受的損失，風(fēng)險(xiǎn)敞口不能特別極致。事中階段，如果回撤已經(jīng)開始，需要重新判斷市場(chǎng)，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境重新考慮投資結(jié)構(gòu)，并以此決定調(diào)整與否。
據(jù)了解，華安灃瑞一年持有期混合基金擬任基金經(jīng)理吳文明，為鄒維娜團(tuán)隊(duì)中的“債券投資實(shí)戰(zhàn)專家”，他是商業(yè)銀行交易員出身，擁有豐富的債券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。吳文明的投資理念和團(tuán)隊(duì)的投資理念非常一致，即力爭(zhēng)通過相對(duì)穩(wěn)健的操作，希望能為投資者獲得較好的收益，他不追求極致，也不攀比排名，而是主張做該做的事，賺該賺的收益。
在債券投資中，吳文明具有“盯盤勤、定價(jià)準(zhǔn)、出手快”的特點(diǎn)。首先，以宏觀分析為錨，確定賬戶久期與杠桿，從而確定風(fēng)險(xiǎn)敞口。其次，通過構(gòu)建期限結(jié)構(gòu)、信用利差、品種價(jià)差等數(shù)據(jù)庫(kù)，細(xì)致對(duì)比細(xì)分品種之間的差異，發(fā)現(xiàn)價(jià)值洼地。通過品種的間切來獲取收益，或者是在收益率曲線上尋找具備性價(jià)比的位置，來獲取超額收益。第三，以精選個(gè)券和準(zhǔn)確定價(jià)為抓手，增厚收益。他精于擇券和定價(jià)，阿爾法能力和交易能力突出，力求不放過任何增厚收益的方式。
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