“好公司只要從兩到三年的維度來看是低估的，就不怕不漲。”華安基金經(jīng)理盛驊表示。
今年以來不少投資者依據(jù)對上市公司景氣度高低的判斷進行投資，并取得了不錯的效果，但在盛驊看來，長期而言上述方法是有問題的。盛驊認(rèn)為，短期景氣度、市場情緒固然能影響一時的股價，但買股票還是應(yīng)該買公司的未來。
動態(tài)調(diào)整基金組合
“基金經(jīng)理的精力應(yīng)該花在哪里？如果放在風(fēng)口、概念、增速反轉(zhuǎn)等催化因素上，并來回倒騰交易，短期業(yè)績可能會不錯，但長期來看，不僅有犯錯的可能，也會遇到規(guī)模邊界等問題?；鸾?jīng)理的壓力都很大，但我堅持不短炒。”盛驊表示。
盛驊具有10年以上證券從業(yè)經(jīng)驗，在A、H股市場均有較為深厚的投研積淀，其管理的華安核心優(yōu)選混合榮獲2020年“金基金”偏股混合型基金七年期獎。
“具體選股時，我會根據(jù)自由現(xiàn)金流等指標(biāo)來尋找具有好生意模式的公司，并動態(tài)調(diào)整基金組合。”盛驊說。
盛驊表示，只有遇到三種情況，才會選擇賣出：其一，標(biāo)的估值偏貴，需要主動或領(lǐng)先于市場止盈，不必介意賣早了；其二，看錯了就得認(rèn)錯賣出；其三，發(fā)現(xiàn)性價比更高的機會。
盛驊告訴記者，在投資上，他有三大特征：一是敢于重倉個股，否則即便看對，對整個組合業(yè)績的貢獻也很有限；二是具有超過普通投資者的耐心和定力，敢拿足夠長的時間；三是不追逐熱點，喜歡獨立研究。只有真正理解優(yōu)秀公司，才能在股價波動時，有信心買入或抗住。
對于投資要點，盛驊認(rèn)為，均衡尤為重要。即使非?？春媚硞€方向，他的配置比重也不會超過三成。如此，即便犯錯，整個組合的波動仍然可控。同時，他對標(biāo)的風(fēng)格也會做一定的分散，在成長和價值中尋找各自的龍頭公司。
捕捉優(yōu)秀賽道中的龍頭股
盛驊對A股未來較為樂觀，尤其看好今年以來跌得較多的白馬藍(lán)籌股。對今年以來業(yè)績增速較高的一些傳統(tǒng)行業(yè)，他則警示其業(yè)績不可持續(xù)可能帶來的風(fēng)險。
“老百姓資產(chǎn)往權(quán)益市場加速轉(zhuǎn)移、外資增配中國權(quán)益資產(chǎn)的趨勢不可阻擋，在此背景下，優(yōu)秀的龍頭公司將獲得青睞。” 盛驊說。
具體來看，盛驊比較關(guān)注科技創(chuàng)新、消費、醫(yī)療醫(yī)藥等賽道中中國具有全球競爭力的龍頭公司。
在盛驊看來，消費板塊目前向下空間有限，應(yīng)把握結(jié)構(gòu)性機會。他對新消費和傳統(tǒng)消費都較為關(guān)注。“比如掃地機器人，這類新消費標(biāo)的就像30年前的洗衣機潛力巨大，拉長時間看已跌出一定的上漲空間。再比如需求較穩(wěn)的高端白酒，估值高的時候，很多消息都會變成‘壞消息’，而此前的下跌已經(jīng)提供了中長期投資機會，即便不一定馬上走強，現(xiàn)在的估值也相對安全。”
在新能源領(lǐng)域，盛驊目前較為看好光伏。一方面，光伏在全球范圍內(nèi)的使用成本已經(jīng)很低，經(jīng)濟性優(yōu)勢明顯；另一方面，在全球減少碳排放背景下，光伏是最容易分布式應(yīng)用的一種新能源，未來有很大的發(fā)展空間。
對明年港股不必過于擔(dān)憂
對于明年的港股投資，盛驊并不過于擔(dān)憂。在他看來，盡管今年港股出現(xiàn)了較大的調(diào)整，但港股市場每年都會出現(xiàn)各種各樣的擾動因素，不足為奇。“港股市場上有很多有價值的好公司，我們比較重視港股的機會。”“對于港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司來說，加強監(jiān)管是為了其更健康地發(fā)展，中長期來看不會影響這些公司的價值。”盛驊表示。
據(jù)悉，擬由盛驊管理的華安優(yōu)勢龍頭混合正在發(fā)行，該基金可投資港股通標(biāo)的股票。
分享至：
