近年來(lái)，“她力量”在投資界不斷壯大，成為一道亮麗的風(fēng)景線。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，公募基金行業(yè)基金經(jīng)理總?cè)藬?shù)達(dá)2326位，其中女性基金經(jīng)理586位，占比25%。而或許是天生優(yōu)勢(shì)使然，女性基金經(jīng)理在大消費(fèi)領(lǐng)域展現(xiàn)出不俗的投資實(shí)力。
“愛(ài)消費(fèi)，更懂投資消費(fèi)”，這說(shuō)的正是華安基金的“消費(fèi)女神”陳媛?；鹑緢?bào)顯示，她管理的華安生態(tài)優(yōu)先布局消費(fèi)行業(yè)，近5年收益率達(dá)272.79%，近三年（2018、2019、2020年）業(yè)績(jī)更是連續(xù)排名全行業(yè)前1/10。由陳媛掌舵的新產(chǎn)品——華安新興消費(fèi)（代碼：A類010554；C類010555）也發(fā)行在即，將延續(xù)這位“消費(fèi)女神”的優(yōu)秀投資理念。
都說(shuō)消費(fèi)是女性的天性，作為消費(fèi)者，陳媛是一位直爽、時(shí)髦、會(huì)買的“購(gòu)物達(dá)人”。她坦言，自己喜歡買買買，消費(fèi)體驗(yàn)較多，對(duì)消費(fèi)新趨勢(shì)敏感。例如當(dāng)下流行的直播購(gòu)物，在市場(chǎng)開始炒作之前，陳媛已經(jīng)在直播間消費(fèi)過(guò)，且了解到直播間價(jià)格便宜但也很難搶。又比如網(wǎng)紅零食奶酪棒，她認(rèn)為，既可以作為孩童的糖果，對(duì)于母親也是健康的奶酪，能夠精準(zhǔn)契合雙方痛點(diǎn)。而為研究某上市公司旗下堅(jiān)果品類的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，陳媛還曾買回了市面上所有的同類產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比。
熱愛(ài)生活、樂(lè)于嘗新、懂得消費(fèi)，這些特質(zhì)也融入了陳媛的投資生涯。她從上海交大畢業(yè)后就進(jìn)入華安基金，如今從業(yè)已有12年，在大消費(fèi)、大金融領(lǐng)域更是持續(xù)研究了10年多，覆蓋食品飲料、紡織服裝、商貿(mào)、社會(huì)服務(wù)、保險(xiǎn)、券商等多個(gè)細(xì)分行業(yè)，打下了扎實(shí)的投研功底。
從研究員到消費(fèi)組組長(zhǎng)，經(jīng)過(guò)多年的歷練，陳媛于2018年2月正式任職基金經(jīng)理，并主攻“大消費(fèi)”。投資中，陳媛形成了自己一套成熟的投資框架與邏輯。她主張從中觀行業(yè)景氣度出發(fā)，關(guān)注行業(yè)的發(fā)展空間、生命周期、競(jìng)爭(zhēng)格局，尋找景氣度向上且具有持續(xù)成長(zhǎng)性的行業(yè)。選股上，注重考量三方面的因素：一是商業(yè)模式，優(yōu)選商業(yè)模式清晰簡(jiǎn)單，驅(qū)動(dòng)因素易理解、模式可復(fù)制的公司；二是組織與人，管理層專注專業(yè)、有企業(yè)家精神，組織架構(gòu)與激勵(lì)清晰合理；三是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，關(guān)注ROE、自由現(xiàn)金流，偏好高周轉(zhuǎn)帶來(lái)的高ROE。
目前，陳媛管理著3只基金產(chǎn)品，基于良好的投資運(yùn)作，業(yè)績(jī)成效顯著。陳媛稱，自己并不追求最高的收益率，而是更重視長(zhǎng)期持股、分散配置和組合風(fēng)險(xiǎn)收益比，力求獲取扣除波動(dòng)后的較高收益率，給持有人創(chuàng)造良好的持有體驗(yàn)。
從基金定期報(bào)告看，截至6月30日，華安生態(tài)優(yōu)先、華安寶利配置、華安優(yōu)質(zhì)生活主要布局在食品飲料、農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)等行業(yè)上，抓住了大消費(fèi)機(jī)遇。截至9月30日，華安生態(tài)優(yōu)先、華安寶利配置近3年收益率142.75%、80.69%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)131.95%、63.14%，為投資者創(chuàng)造了可觀的超額回報(bào)。華安優(yōu)質(zhì)生活雖然今年2月成立，但凈值也攀升至1.3097元。憑借良好的投資效果，華安生態(tài)優(yōu)先今年還收獲了“明星基金獎(jiǎng)”和“金基金獎(jiǎng)”兩項(xiàng)榮譽(yù)。
管理的老產(chǎn)品業(yè)績(jī)得到驗(yàn)證，延續(xù)陳媛投資理念的新產(chǎn)品華安新興消費(fèi)也值得期待。陳媛介紹，今年疫情期間，在線教育、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、遠(yuǎn)程辦公、直播帶貨等各類新業(yè)態(tài)新模式持續(xù)涌現(xiàn)，引領(lǐng)我國(guó)新型消費(fèi)加快擴(kuò)容，線上消費(fèi)逆勢(shì)增長(zhǎng)。與此前的產(chǎn)品不同，新產(chǎn)品將聚焦“新興消費(fèi)”主題，關(guān)注通過(guò)科技進(jìn)步或創(chuàng)新商業(yè)模式為居民提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、服務(wù)或解決方案，用以直接或間接提升居民生活品質(zhì)的相關(guān)上市公司。這些公司以消費(fèi)需求為導(dǎo)向，符合時(shí)代發(fā)展和國(guó)家政策支持方向，具備技術(shù)、品牌、管理、人才等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也擁有良好的長(zhǎng)期投資價(jià)值。
基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2020.09.30。華安生態(tài)優(yōu)先混合基金成立于2013/11/28。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“中證800指數(shù)(5126.0441, 3.62, 0.07%)收益率*80%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率*20%”。最近五年“2015年度-2020上半年”歷年業(yè)績(jī)（及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)）為57.34%（12.83%）、-16.86%（-10.98%）、28.11%（11.28%）、-15.35%（-20.67%）、71.10%（27.19%）、46.68%（3.32%）。陳媛管理時(shí)間為2018/2/26~至今。華安寶利配置混合基金成立于2004/8/24。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“天相轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率*35%+天相280指數(shù)收益率*30%+天相國(guó)債全價(jià)指數(shù)收益率*30%+金融同業(yè)存款利率*5%”。最近五年“2015年度- 2020上半年”歷年業(yè)績(jī)（及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)）為27.74%（6.26%）、-18.89%（-7.91%）、4.48%（15.87%）、-25.47%（-16.76%）、39.57%（28.04%）、5.42%（1.92%）。陳媛管理時(shí)間為2018/11/12~至今。華安優(yōu)質(zhì)生活混合基金成立于2020/2/27。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“中證主要消費(fèi)指數(shù)(24096.713, -307.92, -1.26%)(24102.4529, -302.18, -1.24%)收益率*35%+中證可選消費(fèi)指數(shù)(4049.540, 27.58, 0.69%)(0.0000, 0.00, 0.00%)收益率*35%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+恒生消費(fèi)品制造及服務(wù)業(yè)指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整）*10%”。“2020上半年”歷年業(yè)績(jī)（及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)）為15.96%（8.48%）。陳媛管理時(shí)間為2020/2/27~至今。
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