第二部分 違法違規(guī)典型案例
背景
經(jīng)過持續(xù)整頓，我國私募行業(yè)規(guī)范程度和抵御風險能力均有所提高。但相比持牌機構，私募基金整體合規(guī)風控水平偏低，違法違規(guī)行為仍然多發(fā)，風險事件頻發(fā)的局面尚未完全扭轉。對此，我會近年來持續(xù)加大私募基金領域專項檢查執(zhí)法力度，深化市場亂象綜合治理，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，會同有關部門平穩(wěn)有序推進私募基金風險化解。五年來組織1.4萬余家私募機構自查，現(xiàn)場檢查1700余家，處理處罰或移送涉嫌犯罪線索400余家，指導基金業(yè)協(xié)會清理1.4萬余家“空殼”、失聯(lián)、不具備展業(yè)條件、嚴重違規(guī)的私募機構，避免了風險的進一步積累，按行業(yè)整體機構數(shù)量來看，私募基金風險發(fā)生率為0.39%，總體可控。
但我們也看到，當前私募基金領域最大的“毒瘤”、對人民群眾財產(chǎn)最大的威脅主要是假私募之名行詐騙之實的犯罪活動風險，形勢非常嚴峻。一方面，這些非法集資的“偽私募”，騙取登記備案，披上了“私募基金”的皮，背地里卻干著違法犯罪的事，讓私募基金“背了鍋”，敗壞了行業(yè)形象，引起了社會公眾對私募基金的誤解和偏見；另一方面，這些“偽私募”，動機不純，欺上瞞下，精心策劃不易被外界看懂的復雜結構，刻意隱匿受益所有權和控制關系，幕后操縱，將控制的“私募機構”作為“提款機”，通過虛構標的、設立資金池、期限錯配等手段，挪用、轉移基金財產(chǎn)，隱瞞資金真實去向，自融自擔、龐氏騙局，欺騙監(jiān)管機構，逃避監(jiān)管，混淆“私募基金”和“非法集資”的界限，輔以花樣翻新的作案“套路”和誤導性宣傳、虛假宣傳，極易誘惑人民群眾上當受騙，嚴重威脅人民群眾“錢袋子”。
從本質(zhì)上講，這些機構已經(jīng)不是私募基金，而是“偽私募”，是“非法集資”，是“金融詐騙”；這些機構所引發(fā)的風險已經(jīng)脫離私募基金風險的范疇，轉而成為涉眾型經(jīng)濟犯罪的風險。然而，當下“偽私募”的存在卻還有著根深蒂固的社會土壤：一方面，我國社會整體誠信水平不高，容易滋生刻意甚至是精心策劃的金融詐騙，一些動機不純的私募機構往往從事欺詐、不法行為及其他投機行為。融資方也不乏惡意逃廢債、失聯(lián)跑路等威脅投資者資金安全的行為；另一方面，我國私募基金投資者85%為自然人投資者，自然人投資者對私募基金性質(zhì)特點和風險收益特征認識理解存在一定偏差，對私募機構和融資項目了解不充分，對信息披露監(jiān)督較少，剛性兌付預期根深蒂固，私募投資者的不成熟也給違法違規(guī)行為以可乘之機。
因此，嚴厲打擊非法集資的“偽私募”，切實保護人民群眾財產(chǎn)安全，維護社會大局穩(wěn)定，不僅需要監(jiān)管部門、公檢法部門加強監(jiān)管和執(zhí)法行動，也需要強化宣傳教育，營造“賣者有責、買者自負”的理性投資文化，提高人民群眾風險識別能力和自我保護能力；更有賴于人民群眾煉就“火眼金睛”，辨真?zhèn)?、識風險、不參與、敢揭發(fā)，實現(xiàn)全社會、全行業(yè)、全生態(tài)鏈對“偽私募”的聯(lián)防共治，消除“偽私募”生存的社會土壤，讓其無所遁形，使其成為“無源之水、無本之木”。
私募部在總結近年私募基金專項檢查工作的基礎上，會同我會北京局、天津局、吉林局、黑龍江局、江蘇局、安徽局、湖北局、湖南局、廣東局、重慶局、四川局、云南局、深圳局、寧波局、廈門局、青島局聯(lián)合編寫了本案例集。案例集以當下社會公眾對私募基金的誤解，按照“持牌金融機構”篇、“公開宣傳”篇、“保本保收益”篇、“合格投資者”篇、“托管賬戶”篇、“集團實力雄厚”篇的順序，最終落腳到非法集資篇，逐步揭開假私募基金之名行非法集資之實的真面目，以期對投資者有所幫助。
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