近期股市持續(xù)低迷，有著“保本條款”的保本基金受到青睞。但保本并不意味著保守，保本基金最高達(dá)2倍的杠桿、可參與打新以及獨有的CPPI策略，讓其依然能夠博取超額收益。“進可攻退可守”的保本基金正成為投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分。
目前，華安安康保本（A類：002363，C類：002364）正在發(fā)行，該基金將由華安基金固定收益部助理總監(jiān)鄭可成和基金經(jīng)理石雨欣共同管理，WIND數(shù)據(jù)顯示，鄭可成管理的華安保本以42.55%的收益率摘得2015年度保本基金冠軍。
此外，注冊制落地在即，A股IPO敞開大門，參與打新是基金獲取穩(wěn)定收益的重要渠道，不少機構(gòu)預(yù)測2015年打新股的收益率在2%-4%之間。由于禁止債券基金打新，保本基金成為了打新的最大受益群體之一。 擬任基金經(jīng)理鄭可成認(rèn)為，當(dāng)前普通投資者參與資本市場，面臨著固收產(chǎn)品收益太低，而權(quán)益產(chǎn)品風(fēng)險太大、波動幅度超出承受能力的局面，而保本基金既能為投資者獲取固定收益資產(chǎn)的回報，又能參與權(quán)益市場，分享中國經(jīng)濟新一輪上升周期的成長，相信能為投資者提供合理的回報。 “冠軍基金經(jīng)理+CPPI策略小組”，華安安康保本不保守 華
近期股市持續(xù)低迷，有著“保本條款”的保本基金受到青睞。但保本并不意味著保守，保本基金最高達(dá)2倍的杠桿、可參與打新以及獨有的CPPI策略，讓其依然能夠博取超額收益。“進可攻退可守”的保本基金正成為投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分。
目前，華安安康保本（A類：002363，C類：002364）正在發(fā)行，該基金將由華安基金固定收益部助理總監(jiān)鄭可成和基金經(jīng)理石雨欣共同管理，WIND數(shù)據(jù)顯示，鄭可成管理的華安保本以42.55%的收益率摘得2015年度保本基金冠軍。
此外，華安安康保本還將引入收益觸發(fā)機制，在保本周期內(nèi)，若本基金份額累計凈值增長率連續(xù)15個工作日達(dá)到或超過15%（非約定收益），將提前結(jié)束保本周期，幫助投資者鎖定收益、落袋為安。 “2倍杠桿+打新”，保本基金無懼震蕩 《基金運作管理辦法》關(guān)于投資杠桿上限的新規(guī)將于今年8月開始執(zhí)行，保本基金又新增一項投資優(yōu)勢。該辦法規(guī)定基金投資的杠桿上限為基金總資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)的140%，但保本基金可以豁免，其最高杠桿可以達(dá)到2倍，這有利于提高像華安安康保本這類保本基金的收益率水平。
此外，注冊制落地在即，A股IPO敞開大門，參與打新是基金獲取穩(wěn)定收益的重要渠道，不少機構(gòu)預(yù)測2015年打新股的收益率在2%-4%之間。由于禁止債券基金打新，保本基金成為了打新的最大受益群體之一。 擬任基金經(jīng)理鄭可成認(rèn)為，當(dāng)前普通投資者參與資本市場，面臨著固收產(chǎn)品收益太低，而權(quán)益產(chǎn)品風(fēng)險太大、波動幅度超出承受能力的局面，而保本基金既能為投資者獲取固定收益資產(chǎn)的回報，又能參與權(quán)益市場，分享中國經(jīng)濟新一輪上升周期的成長，相信能為投資者提供合理的回報。 “冠軍基金經(jīng)理+CPPI策略小組”，華安安康保本不保守 華安基金內(nèi)部人士介紹，華安安康保本將采用CPPI策略，靈活抓取股債兩市的投資機會，投資股票等風(fēng)險資產(chǎn)的最高比例為40%，隨著安全墊的增厚，其盈利能力也有望隨著風(fēng)險資產(chǎn)比例的提高而不斷上升，也就是說，在行情走好的時候，不會因為過于保守而錯過賺錢的機會。
鄭可成解釋，保本基金就是一個下有保底，上有彈性的基金品種，保本并不代表保守。從他管理的華安保本的業(yè)績也可以看出這一點， WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，華安保本成立2年多來取得了81.90%的總回報，去年更是以42.55%的回報問鼎保本冠軍。 據(jù)了解，為發(fā)揮CPPI策略的效用，華安基金還專門成立了CPPI策略小組，小組由固收團隊和權(quán)益投資團隊組成，大類資產(chǎn)配置的時機和倉位高低由固收團隊完成，同時定期與負(fù)責(zé)股票投資的同事協(xié)商并聽取建議，小組內(nèi)部實時測算安全墊的收益，隨后依據(jù)安全墊收益的大小及市場行情配置股票資產(chǎn)，實現(xiàn)價值導(dǎo)向。 華安基金固定收益團隊債券主動管理能力強，據(jù)海通證券[0.63% 資金 研報]最新的《基金公司固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，截至2015年12月31日，華安基金固定收益類基金最近兩年、五年絕對收益分別達(dá)35.10%和43.27%，分別在全行業(yè)排名第11和第13。 “保本基金因平衡資產(chǎn)配置風(fēng)險的‘安全墊’效應(yīng)及‘牛得起，守得住’的靈活性特點，其資產(chǎn)配置價值值得重視”鄭可成表示。
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