3月26日，博鰲論壇開幕，“一帶一路”成為核心話題。
當日收盤，與“一帶一路”相關(guān)的個股大漲，中國重工、中國船舶、渝開發(fā)漲停，中國鐵建、振華重工、寧波海運等漲幅居前。
接受理財周報記者采訪時，星石投資首席策略師楊玲認為，今年博鰲亞洲論壇的主題與“一帶一路”很契合，論壇期間關(guān)于“一帶一路”的新消息，是星石對論壇最為關(guān)注的問題。
此外，公募基金已看好“一帶一路”，目前，華安基金、國投瑞銀兩家公司已先行布局，推出了“一帶一路”主題基金。
58只概念股年內(nèi)上漲
“一帶一路”是指“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，主要是依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺。
來自同花順iFinD的統(tǒng)計顯示，目前“一帶一路”概念股有68只個股，包括南京港、中材國際、中國交建、天津港等個股，截至3月25日，今年來68只“一帶一路”概念股中，有58只個股上漲，11只股票的漲幅超過了30%。
具體來看，漲幅排在前三名的分別是南京港、中昌海運、連云港，今年來分別上漲81.85%、70.2%和53.49%，不難看出，這三只個股均來自交運板塊。
在目前68只概念股中，主要由交運、基建構(gòu)成，而“一帶一路”將規(guī)劃未來幾年將要簽約、開工的項目，涉及鐵路、公路、能源、信息、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等總計幾百項重大工程。
恒泰證券研報表示，目前真正值得關(guān)注的是，誰將擔當本階段行情的領(lǐng)漲旗幟。行情的旗幟是由市場共識所誕生，但共識的基礎(chǔ)仍取決政策層，政策導(dǎo)向與國家戰(zhàn)略密不可分，恒泰證券的結(jié)論是“一帶一路”成為這面旗幟將是大概率。
隨著本次博鰲論壇的召開，市場普遍認為，“一帶一路”戰(zhàn)略的完整規(guī)劃將公布，這也將給資本市場足夠的想象空間。
接受理財周報記者采訪時，華安新絲路主題股票基金擬任基金經(jīng)理楊鑫鑫認為，對市場而言，他個人覺得還需要關(guān)注的是中國大量的中小型制造業(yè)公司，他們的產(chǎn)品在國內(nèi)已經(jīng)取得了較高的市場地位，但是，面對國際市場的各種風險，單個企業(yè)的抗風險能力是不足的。
“隨著一帶一路戰(zhàn)略逐步推進，這些企業(yè)將伴隨著大型央企在海外共同成長，對他們來說現(xiàn)在是全新的發(fā)展機遇期。”楊鑫鑫說。
華安、國投瑞銀推主題基金
“一帶一路”已經(jīng)受到公募機構(gòu)的關(guān)注。
目前，市場上有兩只“一帶一路”主題基金，都是今年新發(fā)的基金產(chǎn)品，分別為華安基金旗下的華安新絲路主題基金，以及國投瑞銀旗下的國投瑞銀新絲路混合。
具體來看，華安新絲路基金為股票型基金，其投資于新絲路主題相關(guān)的證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，擬任基金經(jīng)理為楊鑫鑫，公司還配備了3名相關(guān)行業(yè)研究員，以此組成團隊進行投研。
公開資料顯示，楊鑫鑫于2008年7月加入華安基金，2013年6月起擔任華安核心優(yōu)選股票基金的基金經(jīng)理；2014年12月起擔任華安創(chuàng)新證券投資基金的基金經(jīng)理。
國投瑞銀新絲路是一款混合型基金，基金經(jīng)理為綦縛鵬，2009年4月加入國投瑞銀基金管理有限公司，2010年4月23日起擔任國投瑞銀核心企業(yè)股票基金基金經(jīng)理，2010年6月29日起兼任國投瑞銀成長優(yōu)選股票基金經(jīng)理。
當然，目前新推出的兩款主題基金，還不能看出主題基金能夠在“一帶一路”領(lǐng)域掘到多少真金白銀，而“一帶一路”的市場空間大、覆蓋領(lǐng)域多、跨越地區(qū)廣，又該如何去選擇、甄別投資標的？
楊玲認為，在A股市場上“一帶一路”相關(guān)概念題材股票眾多，在眾多標的中，星石投資最為看好的是與“一帶一路”走出去戰(zhàn)略直接相關(guān)且在國際上有相當競爭力的行業(yè)，“如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高鐵、核電、特高壓等高層力推的領(lǐng)域，這些行業(yè)領(lǐng)域受益最為確定，是一帶一路題材中最為優(yōu)質(zhì)的投資標的。”
楊鑫鑫認為，在現(xiàn)在市場上基金數(shù)目太多的情況下，沒有差異化就不利于投資者進行選擇，“選擇投資標的時，我們主要是在相關(guān)研究員建立起特定的股票庫后，由基金經(jīng)理結(jié)合自身的選股方式進行選擇性投資；估值體系層面，我們與其他投資機構(gòu)不會有本質(zhì)差異，選股邏輯層面，我們立足于一帶一路規(guī)劃，尋找受益程度最大，相關(guān)性最強的行業(yè)公司，然后注重風險收益的匹配性。”
海外市場具風險
“我們現(xiàn)在還不是很看好。”北京地區(qū)一位基金人士坦承，“一帶一路”是一項長期戰(zhàn)略，短期內(nèi)不是很看好，公司層面也沒有發(fā)行主題基金的意愿。
“一帶一路是未來五年、八年，甚至十年中，國家的長期戰(zhàn)略，現(xiàn)在不好判斷我們能在市場中獲得什么，另外我們看到，一帶一路的領(lǐng)域非常龐雜，一只概念股如果表現(xiàn)好，并非一定受益于這個概念，與其自身所在的板塊也有很大關(guān)聯(lián)。”這位基金人士說。
值得注意的是，今年來表現(xiàn)搶眼的“一帶一路”概念股，此前一度被公募機構(gòu)冷落。
從基金持倉情況來看，目前沒有一只公募基金持有南京港，去年四個季度中，只有三季度末，新華趨勢領(lǐng)航持有該股；中昌海運也是被公募基金冷落，只有在去年三季度末，被匯添富旗下兩只產(chǎn)品持有；連云港方面，去年四個季度中，只有四季度末被泰信旗下兩只產(chǎn)品持有。而基金產(chǎn)品持有相關(guān)個股的股份數(shù)量，也是微不足道。
“對于一帶一路戰(zhàn)略，我們是長期抱有信心的。”楊鑫鑫說，落實到投資層面，長期穩(wěn)定的凈值增長是他的出發(fā)點，不管是行業(yè)配置還是個股選擇都會基于這一出發(fā)點，“對短期而言，我們會適當考慮市場情緒波動，對于明顯的風險或者機會進行逆向把握。”
談及投資“一帶一路”即將面對的風險，楊玲表示，“一帶一路”是一項極其復(fù)雜的戰(zhàn)略規(guī)劃，需要眾多國家和地區(qū)的配合，推進過程中難免遇到各種各樣的困難甚至挫折，這也是投資“一帶一路”時面臨的主要風險。
“從規(guī)避短期風險的角度考慮，投資受益最為確定的高鐵、基建等行業(yè)的相關(guān)標的是比較好的選擇。”楊玲說。
在楊鑫鑫看來，風險主要在于，相關(guān)企業(yè)在海外市場擴張不可避免會遇到政治風險、匯率風險；控制風險的方法主要包括，選擇投資標的時對風險進行充分考慮、進行組合投資，以及深入及時研究跟蹤。
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