編者按：基金經(jīng)理跳槽風(fēng)近年來可謂愈刮愈烈，不少公募界大佬級人物紛紛出走，基金公司不得已只能開啟“以老帶新”模式?！蹲C券日報》基金新聞部本期重點關(guān)注基金經(jīng)理崗位年限超過10年的老將們，是他們，十年磨一劍，頂住壓力默默堅守；是他們，用不懈的努力帶給投資者財富增長的樂趣；是他們，以良好的心態(tài)應(yīng)對著市場起伏及背后的辛酸榮辱；還是他們，將用各有千秋的投資風(fēng)格書寫新的傳奇。我們期待著8位老將，新年馬上有業(yè)績、攬人氣。
華安基金尚志民
做耐心的價值投資者
隨著近年來公募基金光環(huán)的逐漸褪色，基金行業(yè)對優(yōu)秀管理人才的吸引力也大不如前，基金經(jīng)理的平均從業(yè)年限明顯偏低?！蹲C券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，隨著林彤彤的離職，擔(dān)任基金經(jīng)理崗位的年限超過10年的掌舵人僅剩8人。
具體看來，目前同時掌管華安宏利和基金安順兩只基金的尚志民，是其中基金經(jīng)理任職年限最長的掌舵人，其任職基金經(jīng)理崗位的年限已達到13.6年。WIND數(shù)據(jù)顯示，目前由其管理的這兩只基金去年全年回報率分別為16.59%和16.9%，均位列同期同類基金業(yè)績前半營。
對我國公募基金行業(yè)目前從業(yè)人員離職頻繁，從業(yè)堅守年限普遍較短的現(xiàn)象，尚志民在接受《證券日報》基金新聞部采訪時表示：“基金從業(yè)人員在公募和私募之間的流動應(yīng)該說是正常的，每個人在不同階段的想法和取向都不一樣，我認為無可厚非。從我個人來說，還是更傾向于在公募基金發(fā)展，我希望通過自己的努力能讓普通投資者享受到財富增長的樂趣，而且我相信未來公募基金激勵機制的改進，將會使它更有吸引力”。
尚志民坦言：“做基金經(jīng)理很累，因為只有不斷努力，才可能獲得比別人更好的投資業(yè)績。同時要有非常好的心態(tài)，去應(yīng)對市場起伏及其背后的辛酸榮辱。如果你把基金經(jīng)理作為一個長期職業(yè)來看待，我想應(yīng)該要對眼前的得失看淡一點。”對于投資，尚志民認為，買股要有信心，持股要有耐心，賣股要有決心，此外，要不斷學(xué)習(xí)。
有位投資大師曾將投資比作賽車：“很多人希望每圈都領(lǐng)先，但最重要的是沖過終點時你還在賽道上。”對此觀點，尚志民十分認同。他指出，價值投資長期能戰(zhàn)勝市場，只是在投資中一定要做到有所為有所不為。尤其是現(xiàn)在的市場，信息和誘惑太多。在投資中，要確信自己買的是股票的價值，而不是樂觀情緒下的前景預(yù)期。
尚志民對記者表示，我是一個耐心的價值投資者，推崇以基本面出發(fā)的研究及對優(yōu)質(zhì)公司的發(fā)掘，但對價值投資的堅持并不教條。
對于今年市場的投資機會，尚志民表示，目前市場暫時還不具備走出趨勢性大行情的條件，受到改革進展和經(jīng)濟波動帶來的投資者情緒影響，指數(shù)在未來較長一段時間的震蕩可能加劇，呈現(xiàn)出曲折中上行的特征。隨著2014年新股IPO重啟，原先支持成長股行情的供給稀缺的邏輯已經(jīng)不復(fù)存在，成長與價值之間的差異有望縮小。不過，從全年來看，成長股仍將是市場的主流方向，而價值股也有階段性表現(xiàn)的機會。
基于對今年市場風(fēng)格的整體判斷，尚志民建議投資者以消費服務(wù)、新興成長為主要行業(yè)基礎(chǔ)配置，同時把握符合改革方向的主題投資機會。此外，傳統(tǒng)行業(yè)中質(zhì)地優(yōu)秀且積極尋求轉(zhuǎn)型的公司也值得關(guān)注。
長盛基金王寧
偏愛穩(wěn)健成長行業(yè)龍頭股
投資并非紙上談兵，豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗才能在市場變幻時從容應(yīng)對。而基金經(jīng)理的從業(yè)年限背后所隱含的，則正是基金管理者投資實戰(zhàn)經(jīng)驗的多寡。
WIND數(shù)據(jù)顯示，長盛基金公司旗下目前同時掌管長盛同智和長盛城鎮(zhèn)化主題兩只基金的王寧，自2001年7月份起開始擔(dān)任基金經(jīng)理，至今在基金經(jīng)理崗位上的從業(yè)年限已達11.2年，僅低于華安基金尚志民，在目前全部基金經(jīng)理中任職年限排名第二位。
王寧歷任華夏基金基金經(jīng)理助理，興業(yè)全球基金經(jīng)理等職務(wù)。2005年8月加盟長盛基金，曾任基金經(jīng)理助理、長盛動態(tài)精選、長盛成長價值等多只基金的基金經(jīng)理，現(xiàn)任長盛基金總經(jīng)理助理，權(quán)益投資部總監(jiān)。由其管理的長盛同智和長盛城鎮(zhèn)化主題基金，今年首月分別取得1.98%和0.2%的回報率，均排名同期同類基金前2/3陣營。
海通證券金融產(chǎn)品研究中心的研究報告指出，從歷史數(shù)據(jù)來看，王寧管理基金的倉位變化靈活，尤其是在確定性趨勢的上漲下跌中，倉位成為增加基金業(yè)績彈性的重要手段。此外，王寧在行業(yè)分布上相對分散，前三大行業(yè)的集中度水平明顯低于同類基金平均水平，體現(xiàn)出在行業(yè)層面分散投資控制風(fēng)險的思想。持股策略方面，王寧選擇的重倉股組合略偏白馬，持股以穩(wěn)健成長的行業(yè)龍頭個股為主，尤其是在食品、金融、有色等行業(yè)上選擇的都是白馬股。
對于今年的投資策略，王寧在其管理的長盛同智基金去年四季報中表示，隨著今年IPO的開閘，將從中選取質(zhì)地優(yōu)秀的公司長期持有。
工銀瑞信基金何江旭
關(guān)注確定性投資方向
基金經(jīng)理跳槽風(fēng)近年來可謂愈刮愈烈，不少公募界大佬級人物紛紛出走，基金公司不得已只能開啟嫩將補位模式。其中，工銀瑞信基金權(quán)益投資副總監(jiān)何江旭，以10.9年的任職年限躋身三甲。
何江旭現(xiàn)任工銀核心價值、工銀消費服務(wù)行業(yè)兩只基金的基金經(jīng)理，具有16年證券從業(yè)經(jīng)驗。曾任職于國泰基金公司，2009年底加入工銀瑞信基金管理有限公司。
好買基金數(shù)據(jù)顯示，何江旭分別于2010年4月和2011年4月任職工銀核心價值和工銀消費主題基金的基金經(jīng)理，至今分別任職3年又300天和2年又293天，在其任職期間，兩只基金的業(yè)績表現(xiàn)分別為2.57%、和-0.6%，而同期同類基金回報率則分別為-4.23%和-5.22%，其所管基金業(yè)績表現(xiàn)均大幅領(lǐng)先同業(yè)均值。
對于今年首個季度市場的走勢與方向，何江旭在其管理基金的2013年四季報中指出，今年一季度經(jīng)濟增速有下行風(fēng)險，資金面穩(wěn)中偏緊，在IPO 重啟增加股票供給背景下，A 股市場整體難有較佳表現(xiàn)，主要還是結(jié)構(gòu)性機會。將重點關(guān)注確定性的投資方向，如擴大投資的軍工、電網(wǎng)、環(huán)保等行業(yè)，以及受益于城鎮(zhèn)化加速的中低端必須消費品，關(guān)注國企改革的主題性機會以及移動互聯(lián)對傳統(tǒng)行業(yè)的顛覆性機會。
大成基金陳尚前
一分一分為基金持有人賺錢
2002年陳尚前加入大成基金管理有限公司，歷任大成債券基金經(jīng)理。2008年8月6日開始擔(dān)任大成強化收益基金經(jīng)理，2011年4月20日起兼任大成保本基金經(jīng)理，2013年10月16日起兼任大成景豐債基基金經(jīng)理，
現(xiàn)在不僅負責(zé)公司固定收益證券投資業(yè)務(wù)，也兼任大成國際資產(chǎn)管理有限公司董事。
從掌管的基金業(yè)績來看，在其掌管的大成保本的2年又294天里，總回報率為4.8%，同類基金平均回報為 -3.03%，其任職的大成景豐的3年又116天里，總回報率為-1.1%，同類基金平均回報為 -16.56%，而其掌管的大成強化收益的5年又185天里，回報率為-11.16%，遠遠跑輸同類基金平均26.53%的回報率。
對中國基金業(yè)來說，超過10年連續(xù)擔(dān)任債券型基金的基金經(jīng)理的人太少，陳尚前就是其中一位，他曾經(jīng)說過，債券投資是一個積少成多的過程，而不會像股票那樣有劇烈地波動，因此，債券投資需要平和的心態(tài)和精打細算，努力去追求一個低風(fēng)險條件下的穩(wěn)定合理投資回報。債券波動性小，基金經(jīng)理要一分一分為基金持有人賺錢，多賺的每一點收益都不是那么容易，基金經(jīng)理千萬不能著急，要始終保持一種平和的心態(tài)。”
WIND數(shù)據(jù)顯示，2013年，其掌管的大成保本、大成強化收益A/B均排名同類基金后1/3，對于今年一季度，陳尚前認為將重點投資于網(wǎng)上新股投資獲取收益，減少可轉(zhuǎn)債和權(quán)益類投資倉位，以絕對收益的思路進行管理，控制組合波動率。
海富通基金陳洪
管理單只公募基金最久
陳洪自2003年8月22日開始擔(dān)任海富通精選基金的基金經(jīng)理，至今他管理該只基金已經(jīng)有10年又175天。在有十年以上任職年限的基金經(jīng)理中是獨一份的，陳洪也因此成為管理單只公募基金最久的基金經(jīng)理。
海富通精選基金作為海富通基金公司旗下首只基金。2003年時值熊市，陳洪管理的海富通精選基金，在成立之后的6個月內(nèi)收益率即突破30%，令其名聲大噪。受此影響，海富通旗下第二只基金海富通收益增長的發(fā)行異?；鸨?，首募份額就達130.7億份，海富通也因此成為首個擁有超過100億元基金的公司。
經(jīng)歷過十多年的牛熊市變換，該基金自成立至今累計收益為338.31%，至但去年全年海富通精選基金錄得9.78%的收益，位居可比482只偏股基金業(yè)績榜單的第318名。
資料顯示，陳洪自2003年加入海富通基金公司后，他就再沒有換過東家，作為海富通基金公司的元老級人物，他不僅管理海富通精選基金逾十年，同時也陪伴海富通基金公司走過十多年。2006年5月起，他開始但任公司副總經(jīng)理。作為依舊在一線做實操的投資人員，陳洪也曾坦言基金經(jīng)理的壓力很大：“在中國做基金經(jīng)理，除了有短期排名的壓力，還有被外界高度關(guān)注的壓力。投研工作本身壓力較大，不希望大家再人為放大這種壓力。”
廣發(fā)基金易陽方
管理“巨象”基金的喜與悲
投資行業(yè)中，牛人都是熬得久的。但目前還有多少“老將”留在基金管理崗位上？WIND數(shù)據(jù)顯示，隨著任職基金經(jīng)理年限最長的林彤彤離職，任職基金經(jīng)理年限超過10年的基金經(jīng)理只有8位，其中有一位在帶領(lǐng)投資團隊的同時，還管理著業(yè)內(nèi)最大的主動管理偏股型基金——廣發(fā)聚豐基金，他就是廣發(fā)基金公司的副總經(jīng)理易陽方。
資料顯示， 從2002年廣發(fā)基金公司籌建開始，易陽方便加入了廣發(fā)基金，先后擔(dān)任公司籌建人員、投資管理部人員。2003年廣發(fā)基金管理公司的首只基金廣發(fā)聚富募集成立。當(dāng)時還算是“新人”的易陽方被推上了投資的第一線。2005年他又開始擔(dān)任廣發(fā)聚豐基金的基金經(jīng)理。2011年他開始擔(dān)任廣發(fā)制造基金的基金經(jīng)理，但至今，他只管理廣發(fā)聚豐這1只基金。
海通證券公布的基金規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，廣發(fā)聚豐的資管規(guī)模為180.12億元，是規(guī)模最大的主動管理偏股型基金。廣發(fā)基金公司截至去年年底旗下共有45只基金，管理資產(chǎn)共計1187億元（聯(lián)接基金剔除重復(fù)部分），其中廣發(fā)聚豐基金的資管規(guī)模占比為15.17%。而2011年年初時，廣發(fā)聚豐基金的資管規(guī)模是326億元，相當(dāng)于當(dāng)時廣發(fā)基金資管總規(guī)模的近1/3。
廣發(fā)聚豐基金成立于2005年11月21日，自成立以來，一直由易陽方管理，至今已管理8年又50天。其中其獨自管理了7年又45天，任職期內(nèi)基金累計收益率為285.39%，自去年2月5日，傅友興開始和易陽方共同管理廣發(fā)聚豐，而傅友興這是第一次管理公募基金。
時至今日，從2005年底成立到現(xiàn)在，經(jīng)歷過大牛大熊，廣發(fā)聚豐仍有3.8943元的累計凈值。但廣發(fā)聚豐業(yè)績“所向披靡”的時刻是在2007年，當(dāng)年最高的凈值達到約4.7元。2007年9月12日，廣發(fā)聚豐進行了份額拆分，拆分折算后單位凈值為1元。曾經(jīng)有過輝煌的業(yè)績歷史，使得該基金在這次拆分中，受到投資者的追捧，份額急劇擴大。
但拆分后的廣發(fā)聚豐業(yè)績難以維系強勢。在2009年、2010年、2011年該基金的凈值都是在1元以下；2008年和2012年有大部分的時間凈值都是在1元以下。從去年的業(yè)績表現(xiàn)看，廣發(fā)聚豐全年8.10%的收益率位居廣發(fā)基金旗下9只可比偏股基金的倒數(shù)第4名，落后同業(yè)平均16.31%的業(yè)績表現(xiàn)8.21個百分點。
對于今年的市場發(fā)展，易陽方表示看好四類投資機會：第一類是代表全球人口老齡化尤其中國老齡化、年輕人壓力化生存的人口結(jié)構(gòu)趨勢的內(nèi)需行業(yè)；第二類是代表中國大國崛起、受益政策扶持、有技術(shù)創(chuàng)新的細分行業(yè)；第三類是代表中國農(nóng)業(yè)稟賦資源壓力、農(nóng)業(yè)要素價格改革的相關(guān)行業(yè)；第四類是代表能夠自我革命、自我更新、供給改革去產(chǎn)能的細分行業(yè)。
南方基金陳鍵
堅守精選價值個股
2000年陳鍵先生進入南方基金管理公司，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，2009年12月至今，擔(dān)任投資部執(zhí)行總監(jiān)，歷任南方寶元、南方現(xiàn)金、南方積配和南方盛元基金經(jīng)理；現(xiàn)任基金天元、南方成份以及南方安心基金經(jīng)理。
從現(xiàn)在掌管的基金業(yè)績來看，在其執(zhí)掌的基金天元的7年又329天，總回報率為235.8%，同類基金平均回報為245.89%，其任職的南方成份的3年又115天里，總回報率為-19.71%，同類基金平均回報為-4.03%，而其掌管的南方安心保本的1年又48天里，回報率為0.6%，跑輸同類基金平均18.38%的回報率。
從投資風(fēng)格上看，陳鍵在選股以大盤股為主,選股以價值股為主。WIND數(shù)據(jù)顯示，去年陳鍵與蔣朋宸同時執(zhí)掌的基金天元回報率為9.05%，排名同類基金前1/5。而由陳鍵獨自執(zhí)掌的南方成份精選回報率為-7.15%，排名同類基金后1/10，對于成份精選基金業(yè)績的落后，陳鍵認為一方面對于國企改革可能受益主題、信息消費、醫(yī)療保健、快速消費品等行業(yè)的投資機會保持了重點關(guān)注及挖掘，同時繼續(xù)采取在滬深300成份股當(dāng)中精選價值個股的投資策略，但是受契約限制，難以在滬深300成份股整體下跌的大環(huán)境下獨善其身。
嘉實基金王茜
首季關(guān)注左側(cè)配置機會
2008年11月王茜加入嘉實基金管理有限公司，2009年2月至今擔(dān)任嘉實多元債券A和B基金基金經(jīng)理。2011年3月至今擔(dān)任嘉實多利分級優(yōu)先、嘉實多利分級進取、嘉實多利分級基金經(jīng)理?！∫簿驮?011年，王茜接替劉熹成為嘉實固定收益投資部總監(jiān)。
此前，王茜2002年9月至2008年11月任職于長盛基金，2003年10月至2008年11月任長盛中信全債指數(shù)基金經(jīng)理，2005年12月至2008年11月任長盛貨幣基金經(jīng)理。
從掌管的基金業(yè)績來看，在其執(zhí)掌的嘉實多利分級的2年又322天里，總回報率為-2.31%，同類基金平均回報為-18.32%，其任職的嘉實多元A和嘉實多元B的4年又360天里，總回報率為23.98%和22%，同類基金平均回報為17.66%。
WIND數(shù)據(jù)顯示，去年由王茜執(zhí)掌的嘉實多利分級以及嘉實多元收益均未排名同類基金前1/2。
展望今年1季度，王茜認為從基本面的角度來看，利率債在1季度可能迎來階段性的利好，但受資金面緊平衡的影響，幅度可能比較有限，整體維持在高位震蕩。信用債受到資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換的壓力，以及到期債基的贖回壓力，可能仍然會出現(xiàn)利差上升的情況，但結(jié)構(gòu)性差異會逐漸明顯，存在自下而上精選個券的左側(cè)配置機會。
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