2013年即將進(jìn)入12月底，月末、季末、年末三大“末日”效應(yīng)重疊，使機(jī)構(gòu)對1個月的跨月、跨年資金需求陡增。據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率顯示，截止12月18日，1月期Shibor已連漲5天達(dá)6.765%，并創(chuàng)下7月2日以來的新高。據(jù)悉，2014年首期華安月月鑫將于12月23日至25日開放集中申購，當(dāng)前“饑渴”的資金面使明年首期華安月月鑫有望再迎“開門紅”，在2014年的理財市場中打響“頭炮”。。令人記憶猶新的是，今年6月市場錢荒時，月月鑫第七期收益率曾突破10%。
年底緊張的資金面使銀行存款以及以此為主要投資對象的理財產(chǎn)品迎來有利配置時機(jī)。與銀行定期存款、貨幣基金A類收益率相比較，華安月月鑫收益優(yōu)勢明顯。如果把10000元本金于今年1月1日起存入銀行，那么到了11月27日，活期、3個月定存、6個月定存和1年定存的應(yīng)計利息分別為31.74元、238.40元、256.68元和272.05元。而把同樣的錢同期投入貨幣基金，按照1月1日至11月27日全市場貨幣基金（A類）區(qū)間萬份收益均值計算，可獲得收益333.28元。如果投于華安月月鑫，按其以結(jié)束的11期運(yùn)作的年化收益率倒推，今年1月1日至11月27日10000元本金可得的收益高達(dá)467.31元。
業(yè)內(nèi)人士分析，華安月月鑫相較于同類型產(chǎn)品的較高的收益得益于其“三大獨(dú)門秘笈”。其一是月末建倉踩準(zhǔn)資金利率高點(diǎn)。一般而言，受月末財務(wù)指標(biāo)考核影響，銀行等金融機(jī)構(gòu)在月末將加大攬儲力度補(bǔ)足跨月資金，從而使市場資金面較為緊張，而銀行存款等這類華安月月鑫主要投資標(biāo)的的收益率也將水漲船高。
其二是封閉運(yùn)作有利于實(shí)現(xiàn)收益最大化。華安月月鑫每個運(yùn)作期封閉運(yùn)作，可避免日常申贖資金對產(chǎn)品規(guī)模的沖擊，有利于管理人構(gòu)建與運(yùn)作期相匹配的組合久期，并采用持有到期策略，保持大類品種配置比例恒定，使該產(chǎn)品一旦建倉使鎖定整體運(yùn)作期的收益。
其三，華安月月鑫業(yè)績與1月Shibor緊密掛鉤，每月末的1月Shibor方便投資者形成對下期華安月月鑫的收益預(yù)期，從而做出投資抉擇。
值得關(guān)注的是，進(jìn)入12月以來，公開市場上央行已連續(xù)三期停止逆回購、連續(xù)兩周實(shí)現(xiàn)資金凈回籠。對此，分析人士指出，這是由于12月有外匯占款和財政存款投放的補(bǔ)充，短期內(nèi)較為穩(wěn)定的流動性使央行暫停逆回購操作。隨著元旦和春節(jié)兩個“雙節(jié)”消費(fèi)臨近，再加上最近兩個月通脹指標(biāo)都高于3%，為防止通脹抬頭，央行在一定程度上或還會繼續(xù)收緊銀根，從而使本來偏緊的資金面更加緊張。在月末、季末、年末三大“末日”效應(yīng)下，對跨月資金的追逐有望提升新一期華安月月鑫的收益率。
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