根據(jù)華安基金官網(wǎng)顯示，正在運作的今年第12期華安月月鑫近日的每日萬份收益保持在1.67元左右。據(jù)此推算，該期華安月月鑫的年化收益率非常有望保持前2期的優(yōu)異表現(xiàn)，連續(xù)第3期保持在5%以上，并沖擊6%。
記者了解到，由于封閉運作期內(nèi)，華安月月鑫的組合久期與運作期基本匹配，同時采用持有到期策略構(gòu)建投資組合，大類品種配置比例將保持基本恒定，一般情況下，該產(chǎn)品建倉后每日收益波動很小。
與此同時，下半年以來每月末飆升的資金利率，也為華安月月鑫連續(xù)取得較高收益奠定了基礎(chǔ)。上海銀行間同業(yè)拆放利率顯示，自9月末以來，1月期Shibor已連續(xù)三個月在月末時點突破6%的高位，從而使最近三期月末建倉的華安月月鑫能拿到較高預(yù)期收益的投資標的。
事實上，作為業(yè)內(nèi)首批成立的短期理財基金和華安“鑫”系列的明星產(chǎn)品，已完成18期運作的華安月月鑫目前已形成了較強的品牌效應(yīng)和市場影響力。該產(chǎn)品主要投資于銀行同業(yè)存款、債券回購等貨幣市場工具，業(yè)績與1月期Shibor高度掛鉤。由于產(chǎn)品開放申贖時點一般在每月末，恰逢月末、季末、年末賬務(wù)指標考核等因素加劇市場資金面緊張，從而能分享較高市場資金利率帶來的投資收益。比如6月末建倉的今年第7期華安月月鑫曾斬獲超過10%的年化收益率。
業(yè)內(nèi)人士指出，利率市場化加速的背景下，未來存款利率更多將由市場主體根據(jù)社會資金成本以及自身經(jīng)營狀況決定，并進一步強化Shibor的定價功能。以華安月月鑫為代表的短期理財基金，通過集合眾多投資者資金，在銀行大額存單利率談判中更能發(fā)揮大規(guī)模資金優(yōu)勢，已經(jīng)成為對“市場化利率”進行產(chǎn)品化的典范，為普通投資者分享市場化利率“月末效應(yīng)”提供了一條便捷通道。
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