距離年底還有月余，市場資金面已是暗流涌動，短端利率持續(xù)在高位震蕩，1月期的資金成本標桿——1月期Shibor本周連續(xù)4天穩(wěn)定在6%以上，這無疑為即將進入新一期（2013年第12期）運作的華安月月鑫再次創(chuàng)造了良好的“天時”。該基金今年最后1期的集中申購期已確定在11月22日至26日。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)，該只短期理財基金明星今年第10期的年化收益率超過5%，其A、B份額的年化收益率分別達5.068%和5.304%。該期集中申購前的1月Shibor水平在5.9%左右。而據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率數(shù)據(jù)顯示，11月21日，1月期Shibor達6.283%，已經超過今年第10期華安月月鑫集中申購前一日的1月期Shibor34個基點。
據(jù)介紹，華安月月鑫主要投資于銀行定期存款及大額存單、債券回購和短期債券等貨幣市場工具。從實際運作來看，銀行的同業(yè)定期存款更是投資重點，因此建倉期的1月期Shibor具有比較明確的“風向標”引導作用。所謂Shibor，是指由信用等級較高的銀行組成報價團，去掉最高和最低報價后計算的算術平均利率。如果資金面寬松，利率就低，反之利率就會上漲。
華安月月鑫一般在每個月底開放申購贖回，因此其與月末的1月Shibor有著更強的關聯(lián)度，更有利于投資者捕捉1個月中的利率高點。這是由于每到月末，許多機構由于財務指標或者是統(tǒng)計指標考核的原因，都會持有較多現(xiàn)金，從而造成市場資金面的緊張，造成Shibor利率顯著升高；此外，部分央票和期貨產品到期也是Shibor“翹尾”的一個原因。
同時，由于華安月月鑫將構建與運作期基本匹配的組合久期，并采用持有到期策略構建投資組合，基本保持大類品種配置的比例恒定，從而確保一旦建倉，其基本就鎖定了整個運作期的收益，每日的收益波動一般很小。
對于普通投資者而言，在華安月月鑫每期運作到期后，若投資者沒有贖回，其持有份額將自動轉入下一個運作周期，不像銀行理財產品到期后投資者需要為資金尋找下一個投資目標。此外，與銀行理財產品高達5萬元的投資門檻，華安月月鑫僅1000元的申購起點無疑更加親民。
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