延續(xù)15年的公募基金固定管理費(fèi)率被打破，并形成了一股不可小覷的力量攪動基金市場。記者日前獲悉，即將于10月16日起發(fā)行的華安年年紅定期開放債基為一只浮動費(fèi)率產(chǎn)品，其在管理費(fèi)收取上創(chuàng)新性地引入了“支點(diǎn)浮動費(fèi)率”機(jī)制，通過管理費(fèi)“雙向浮動、對稱提取”的收費(fèi)結(jié)構(gòu)安排，實(shí)現(xiàn)有利于基金管理人與投資者之間的利益捆綁。
資料顯示，華安年年紅定期開放債基為一只純債產(chǎn)品，其基準(zhǔn)管理費(fèi)為0.7%，當(dāng)產(chǎn)品復(fù)權(quán)凈值增長率超過同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的20%時(shí)，將上調(diào)管理費(fèi)，上調(diào)上限為基準(zhǔn)管理費(fèi)率的120%；當(dāng)產(chǎn)品復(fù)權(quán)凈值增長率低于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)時(shí)，則下調(diào)管理費(fèi)，下調(diào)下限為基準(zhǔn)管理費(fèi)率的80%。換言之，華安年年紅定期開放債基的管理費(fèi)將隨基金的收益而變動，從而打破“旱澇保守”，更加考驗(yàn)基金管理人的投資能力。
在打破管理費(fèi)率“鐵飯碗”的同時(shí)，華安年年紅定期開放債基在運(yùn)作模式上采用了今年以來市場上較為流行的“封閉運(yùn)作+定期開放”模式，既有利于提高產(chǎn)品的收益，又保持了一定的流動性，滿足投資期限匹配要求。擬任基金經(jīng)理蘇玉平和張晟剛均擁有多年的固定收益投資經(jīng)驗(yàn)，這也是繼華安純債基金之后兩人的二度聯(lián)手。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，蘇玉平管理的華安信用四季紅自2011年12月8日成立以來總回報(bào)達(dá)12.22%，年化回報(bào)6.50%。
據(jù)了解，浮動管理費(fèi)率在國外由來已久，以美國為例，依據(jù)晨星的數(shù)據(jù)顯示，美國目前采取浮動費(fèi)率的基金的管理資產(chǎn)規(guī)模普遍較大，平均超過30億。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露的《基金投資者情況調(diào)查分析報(bào)告（2012年度）》顯示，有57%的被調(diào)查者偏好浮動費(fèi)率，占被調(diào)查者的大多數(shù)，只有24%的投資者表示偏好固定費(fèi)率，另有19%的被調(diào)查者表示對于基金收費(fèi)費(fèi)率方式?jīng)]有特別的偏好。
分析人士指出，浮動管理費(fèi)率的產(chǎn)生源于激烈的市場競爭中，基金公司為了滿足投資者多元化需求而推出的一種新的收費(fèi)方式。設(shè)計(jì)浮動費(fèi)率產(chǎn)品的核心在于使基金管理費(fèi)更有效與基金管理業(yè)績掛鉤，為投資人的業(yè)績貢獻(xiàn)高則收費(fèi)多，業(yè)績貢獻(xiàn)低則管理費(fèi)比較低。這類收益模式有利于促進(jìn)基金管理人與投資者利益的一致。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年5月以來，市場上已成立了6只采用浮動管理費(fèi)率的基金，募集總規(guī)模達(dá)88.97億份，顯示了投資者對這種創(chuàng)新收費(fèi)模式的認(rèn)可，而此類產(chǎn)品在發(fā)行市場上也蔚然成風(fēng)。
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