華安滬深300量化增強(qiáng)證券投資基金（簡稱“華安滬深300量化增強(qiáng)”）是增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品，在標(biāo)的指數(shù)滬深300成分股權(quán)重的基礎(chǔ)上根據(jù)量化模型對行業(yè)配置及個(gè)股權(quán)重等進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，通過數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。
市場代表性強(qiáng)，估值低位：華安滬深300量化增強(qiáng)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)滬深300指數(shù)，是由滬深A(yù)股市場中流通市值最大的300只股票組成，以調(diào)整股本為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算，指數(shù)對A股流通市值覆蓋率約66%、分紅覆蓋率約85%，凈利潤覆蓋率約71%。從估值上來看，滬深300指數(shù)的市盈率、市凈率低于市場，凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)則好于市場平均，屬于典型的大盤藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)。
量化投資，增強(qiáng)更有力：量化投資具有成本低、客觀性強(qiáng)、決策效率高等投資特點(diǎn)，在海外成熟市場，量化投資優(yōu)勢明顯。華安滬深300量化增強(qiáng)基金所采用的量化增強(qiáng)模型對不同因子在不同市場環(huán)境下對個(gè)股表現(xiàn)的影響進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，找到可能影響股票回報(bào)的那些因子，包括價(jià)值指標(biāo)、成長指標(biāo)、盈利指標(biāo)等等。
市場現(xiàn)建倉良機(jī)，管理業(yè)績良好：2013年以來，成長股持續(xù)主導(dǎo)市場行情，創(chuàng)業(yè)板、中小板相對于大中盤藍(lán)籌股的估值溢價(jià)不斷創(chuàng)出新高，短期來看，投資者對于中小盤成長股的投資逐漸趨于謹(jǐn)慎，而藍(lán)籌股的低估值優(yōu)勢配合短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖，近期已經(jīng)有企穩(wěn)跡象。如果接下來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖得到進(jìn)一步驗(yàn)證，藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)基金也有望獲得更高的彈性。截至目前，公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模超過1000億元，名列同業(yè)前位。華安中國A、華安180(510180,基金吧)ETF、華安滬深300分級等指數(shù)類產(chǎn)品的成功運(yùn)作為新基金的成立奠定基礎(chǔ)。
投資建議：華安滬深300量化增強(qiáng)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)滬深300具有市場覆蓋廣、分紅覆蓋率高、估值低等特點(diǎn)，是典型的藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)。目前藍(lán)籌股的低估值優(yōu)勢配合短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖，近期已經(jīng)有企穩(wěn)跡象。如果接下來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖得到進(jìn)一步驗(yàn)證，藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)基金也有望獲得更高的彈性。
分享至：
