| 交易渠道 | 交易門檻 | 交易成本 | 交易方向 | 優(yōu)勢(shì) | 劣勢(shì) | 適合群體 | |
| 黃金ETF | 上海證券交易所 |
低 二級(jí)市場(chǎng)最低單位為100份/手，金額僅為幾百元 |
低 交易傭金不到千三 |
可做多，在融券交易配合下也可做空 | 交易便捷，通過證券經(jīng)紀(jì)賬戶即可交易；ETF凈值掛鉤黃金現(xiàn)貨價(jià)格，跟蹤誤差小；有實(shí)金兌換機(jī)制。 | 一級(jí)市場(chǎng)參與門檻較高，普通投資者可在二級(jí)市場(chǎng)(股市)參與 | 覆蓋面很廣，尋求黃金價(jià)差交易、尋求黃金實(shí)物配置的個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者 |
| 投資金條 | 商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)、黃金公司網(wǎng)點(diǎn)、各大金店 |
低 如中國(guó)黃金推出的6克投資金條，資金需求量小 |
高 單位購(gòu)買(回收)價(jià)格高(低)于黃金現(xiàn)貨價(jià)格 |
僅能單向做多 | 交易渠道便捷，直接獲得黃金實(shí)物 | 交易成本高，變現(xiàn)有一定損失 | 具有實(shí)物黃金需求的投資者 |
| 紙黃金 | 商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等 |
低 例如建行紙黃金業(yè)務(wù)最低交易單位為1克黃金 |
高 需承受點(diǎn)差(例如建行的點(diǎn)差為0.76元/克) |
僅能單向做多 | 交易方式便捷，交易時(shí)間靈活 | 不掛鉤黃金實(shí)物，點(diǎn)差交易成本過高 | 不尋求黃金實(shí)物，僅尋求黃金價(jià)差交易的投資者 |
| 黃金現(xiàn)貨實(shí)盤交易 | 上海黃金交易所 |
高 資金需求最低的Au50g合約也需要近1.7萬 |
低 交易費(fèi)率約為0.045% |
僅能單向做多 | 交易價(jià)格即為黃金現(xiàn)貨價(jià)格 | 交易不便，需專門開設(shè)上金所賬戶；交易門檻高，小量資金難參與 | 尋求配置實(shí)物黃金，尋求黃金價(jià)差交易的投資者 |
| 黃金現(xiàn)貨延期交易 | 上海黃金交易所 |
高 保證金交易，按最低保證金計(jì)算需要近3.4萬元 |
高 交易費(fèi)率0.030%，還需繳納一定延期補(bǔ)償費(fèi) |
多空雙向 | 保證金操作，收益杠桿放大 | 風(fēng)險(xiǎn)過高 | 尋求高收益并具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的黃金投資者 |
| 黃金期貨交易 | 上海期貨交易所 |
高 保證金交易，按最低保證金計(jì)算需近2.4萬 |
高 交易費(fèi)率約為0.12% |
多空雙向 | 保證金操作，收益杠桿放大 | 風(fēng)險(xiǎn)過高 | 尋求高收益并具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的黃金投資者 |
| 黃金QDII | 銀行、券商等基金代銷渠道 |
低 申購(gòu)門檻在千元左右 |
高 申購(gòu)費(fèi)率約0.8%，管理費(fèi)率+托管費(fèi)率約為1.5% |
僅能單向做多 | 投資方式便捷，投資門檻低 |
1. 本質(zhì)上為FOF，二次收費(fèi)； 2.QDII存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) |
具有黃金資產(chǎn)配置的基金投資者 |
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