近期由日本央行推出超量化寬松政策引發(fā)的“貨幣戰(zhàn)”成為市場熱議話題，加上此前美國連推量化寬松政策，歐洲央行推出無限制購債計(jì)劃，全球性貨幣超發(fā)幾成定局。隨著全球貨幣發(fā)行量激增，黃金作為“硬通貨”保值功能日益突出。
記者獲悉，國內(nèi)首批黃金ETF即將面世，在當(dāng)前全球性的貨幣超發(fā)背景下，這類投資于金交所黃金現(xiàn)貨品種的產(chǎn)品值得投資者關(guān)注。
據(jù)了解，目前有多家基金公司上報(bào)了黃金ETF，以華安基金上報(bào)的產(chǎn)品方案為例，華安黃金ETF主要投資上海黃金交易所場內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約，也就是實(shí)物黃金外，還可緊密跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格，為投資者提供了一條購買便利、運(yùn)作透明、交易門檻低的黃金投資渠道。
短期震蕩盤整 金價(jià)不改長期向好
值得注意的是，雖然全球的貨幣政策都導(dǎo)向?qū)捤?，但近期黃金價(jià)格并沒走高，而是呈下跌態(tài)勢。對(duì)此，華安基金指出，受制于各類負(fù)面因素，金價(jià)在短期內(nèi)處于盤整消化階段，但繼續(xù)下行的空間已經(jīng)很小。從中長期來看，看多金價(jià)的核心邏輯并未發(fā)生變化，即全球貨幣濫發(fā)造成的紙幣信用危機(jī)，美、日、英等國貨幣的競爭性貶值趨勢愈演愈烈，在這一趨勢得到根本性扭轉(zhuǎn)之前，金價(jià)上漲是必由之路。
同時(shí)，相較于紙幣發(fā)行逐年增長，作為稀缺資源，黃金每年的存量新增速度不到2%，因而在紙幣通貨膨脹的環(huán)境下，具有長期保值功能的黃金值得投資者關(guān)注。
另外，華安基金指出，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，3月初財(cái)政懸崖生效拖累美國經(jīng)濟(jì)，歐洲經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退后歐央行加入量寬行列等因素也會(huì)催化黃金價(jià)格持續(xù)在高位，黃金投資依然有機(jī)會(huì)。
中國黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，國人對(duì)黃金的喜好呈現(xiàn)逐年上升趨勢，并且在春節(jié)等節(jié)假日黃金銷量依然高漲。2012年，全國黃金消費(fèi)量832.18噸，比上年增加71.13噸，同比增長9.35%。
黃金ETF：黃金資產(chǎn)證券化最高水平
中國黃金協(xié)會(huì)指出， 黃金兼具一般商品和貨幣的雙重屬性，是唯一具有內(nèi)在價(jià)值的金融資產(chǎn)，是稀缺的全球戰(zhàn)略性資源黃金作為最誠實(shí)的資產(chǎn)，被喻為經(jīng)濟(jì)、金融安全的定海神針。黃金及其產(chǎn)品作為資產(chǎn)保值增值及規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，其投資屬性和“藏金于民”的理念為越來越多的人認(rèn)可和接受，黃金及相關(guān)產(chǎn)品投資和消費(fèi)需求保持增長，帶動(dòng)了投資和消費(fèi)利于的發(fā)展。同時(shí)，黃金也是百姓進(jìn)行合理資產(chǎn)組合、對(duì)抗通貨膨脹、分散投資風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。
華安石油基金經(jīng)理徐宜宜表示，國際經(jīng)驗(yàn)證明，黃金ETF是黃金資產(chǎn)證券化的最高水平，深受市場的歡迎，在黃金投資手段中，黃金ETF具備獨(dú)有優(yōu)勢。
徐宜宜指出，首先黃金ETF背后擁有的黃金屬性以及ETF的一二級(jí)市場套利，使得ETF的價(jià)格和黃金價(jià)格能保持高度的一致。其次，買賣黃金的門檻更低，交易更加靈活。除了成熟的全現(xiàn)金場內(nèi)申購以外，機(jī)構(gòu)投資者還可以充分利用ETF的大宗交易平臺(tái)來“批量”購買黃金ETF。有了黃金ETF，投資者可以不必?fù)?dān)心實(shí)物黃金所帶來的保管、出庫、入庫增值稅等問題。通過ETF融資融券機(jī)制，投資者可以對(duì)黃金價(jià)格實(shí)現(xiàn)杠桿、做空投資。而在交易所公開市場上購買“黃金”，價(jià)格機(jī)制更加公正、公開，透明，也符合機(jī)構(gòu)投資者的投資習(xí)慣。
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