近年來穩(wěn)步擴(kuò)容的內(nèi)地ETF市場，新年伊始再現(xiàn)創(chuàng)新風(fēng)暴。繼首只債券ETF正式發(fā)行之后，備受關(guān)注的黃金ETF也已“破繭”在即。
根據(jù)證監(jiān)會日前發(fā)布的《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規(guī)定》，黃金ETF可以投資于上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約，持有的黃金現(xiàn)貨合約的價值不得低于基金資產(chǎn)的90%。黃金ETF聯(lián)接基金資產(chǎn)中，目標(biāo)ETF的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%。
業(yè)內(nèi)專家表示，作為跨證券、商品市場的公募基金品種，黃金ETF及其聯(lián)接基金的推出無疑將成為國內(nèi)公募基金和黃金投資領(lǐng)域的重要里程碑。
證監(jiān)會網(wǎng)站披露的信息顯示，目前已有四家基金公司上報了黃金ETF產(chǎn)品。以申報時間較早的華安基金黃金ETF及其聯(lián)接基金為例，黃金ETF可打通黃金投資與證券賬戶投資，實現(xiàn)證券賬戶“買賣”黃金，黃金ETF聯(lián)接基金則可幫助投資者直接投資國內(nèi)“一手金”。區(qū)別于投資國外黃金ETF“二手金”的黃金QDII，華安黃金ETF及聯(lián)接基金對國內(nèi)金價的跟蹤更加緊密，且人民幣買賣沒有匯率風(fēng)險。
自去年首批短期理財基金發(fā)行以來，基金業(yè)創(chuàng)新步伐猛然加速，并直接推動行業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。值得注意的是，此次創(chuàng)新風(fēng)暴以技術(shù)型創(chuàng)新為主，這對基金公司的產(chǎn)品設(shè)計能力、系統(tǒng)支持水平、投資管理和風(fēng)控水平形成了較大考驗。
以黃金ETF為例，由于產(chǎn)品涉及到兩個交易所交易、結(jié)算等數(shù)據(jù)信息的系統(tǒng)聯(lián)接，黃金交易和證券交易還涉及央行、證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)備初期需要進(jìn)行大量產(chǎn)品方案的調(diào)研和設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)等。
據(jù)悉，華安基金早在2009年就開始與上交所和黃金交易所共同研究推出黃金ETF的可行性，包括全球黃金市場、各國黃金ETF的運作模式和監(jiān)管環(huán)境、我國發(fā)展黃金ETF的模式選擇、登記結(jié)算流程、風(fēng)險管理研究等。
華安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著資本市場的發(fā)展和市場競爭環(huán)境的變化，基金管理公司面臨突破經(jīng)營和盈利模式限制，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、做大作強(qiáng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。發(fā)展黃金ETF是加快基金公司向現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型較為穩(wěn)妥的業(yè)務(wù)載體。
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