受益于三季度末市場資金面緊張態(tài)勢，以及央行連續(xù)逆回購操作減低降息降準概率，市場一批以銀行間貨幣市場為投資對象的短期理財基金產(chǎn)品，收益率也水漲船高。其中，于10月29日結(jié)束最新一期運作的華安月月鑫，其A、B份額當期年化收益率分別高達4.573%、4.814%，同期，人民幣整存整取二年期基準年利率3.75%，實現(xiàn)大幅超越，獲得市場廣泛關(guān)注。
據(jù)介紹，作為國內(nèi)首批成立運作的短期理財基金，華安月月鑫在產(chǎn)品設(shè)計上創(chuàng)新采取固定組合、周期滾動模式，以鎖定未來1個月理財收益。業(yè)內(nèi)分析人士指出，由于金融機構(gòu)在月末、季末、年末對資金的需求較平時更為緊張，以及央行連續(xù)逆回購的推動作用，9月末的市場利率要顯著高于當月其他時間平均利率。而華安月月鑫月末打開申購建倉，無疑踏準了市場利率高點，從而在1個月鎖定期中為投資者提供了豐厚的理財回報。
事實上，除卻成立之初首期運作，華安月月鑫后續(xù)每期建倉均選在月末利率相對高點。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，華安月月鑫每期運作首個建倉日的市場平均shibor為4.1534%，運作起始日的平均shibor為3.92366%，均超出今年5月以來市場shibor利率3.6707%的均值表現(xiàn)。受益于月末利率高點建倉的投資策略，該基金A、B份額近四期年化收益均保持在3.25%以上，跑贏同期一年定存基準利率。
近來短期理財債基整體收益率也與貨幣基金呈現(xiàn)媲美之勢。WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，自5月份以來截至10月29日，市場上貨幣基金日萬份基金單位收益整體均值為1.2246元，而同期短期理財債基更是達到1.2959元，收益率開始出現(xiàn)趕超趨勢。對此，海通證券基金分析師單開佳指出，主要原因在于貨幣型基金前期簽訂的高息協(xié)議存款逐步到期，而短期理財債基現(xiàn)金流進出的可預期性較強，有利于提升其利息談判能力。此外，短期理財債基在投資范圍和回購比例限制上的優(yōu)勢也是其收益逐步遞增的原因。
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