華安宏利基金成立至今已近6年，成立以來累計(jì)收益率為163.65%，資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)79.69億元。該基金重點(diǎn)投資大盤價(jià)值股和大盤紅利股，傾向于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)確定時(shí)的收益最大化，風(fēng)格較為穩(wěn)定。
該基金成立以來大多數(shù)年份能超越基準(zhǔn)和同類平均業(yè)績(jī)，在5個(gè)完整自然年度中有4年排名股票型基金前1/3，僅在2010年市場(chǎng)呈現(xiàn)中小盤風(fēng)格走勢(shì)時(shí)有所落后。2012年以來，該基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)5.53%（截至2012年6月20日），排名同類基金中等水平。
該基金通過較為積極的資產(chǎn)配置來規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期重倉(cāng)機(jī)械設(shè)備、金融保險(xiǎn)，對(duì)其他周期行業(yè)和消費(fèi)行業(yè)階段性參與。在2010年和2011年，季度間多次將倉(cāng)位大幅調(diào)整10個(gè)百分點(diǎn)以上。在行業(yè)配置中，重點(diǎn)考慮保持一定增速的情況下，較大市值、低估值或持續(xù)分紅的行業(yè)，重點(diǎn)長(zhǎng)期持有機(jī)械和金融保險(xiǎn)行業(yè)，此外，2010年重配信息技術(shù)行業(yè)、2011年重配食品飲料。在股票配置上，該基金大盤風(fēng)格顯著，持股有集中性傾向，最近兩年十大重倉(cāng)股占凈值比長(zhǎng)期接近50%。
基金經(jīng)理尚志民自2006年起管理該基金至今，目前擔(dān)任華安基金公司副總裁，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，歷經(jīng)牛熊市考驗(yàn)，對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)變化有較強(qiáng)的把握能力。2012年一季度末，該基金保持了92%的高倉(cāng)位，增持了機(jī)械行業(yè)，對(duì)食品、醫(yī)藥、交運(yùn)行業(yè)保持了一定的倉(cāng)位。尚志民表示后市持倉(cāng)將繼續(xù)以大盤藍(lán)籌股票為主，同時(shí)布局符合產(chǎn)業(yè)政策、有中長(zhǎng)期潛力的成長(zhǎng)股和消費(fèi)股。
（作者系上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師）
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