當(dāng)你走進(jìn)銀行大廳，詢問30天以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品時，銷售人員會告訴你，這種超短期的已被銀監(jiān)會叫停，隨后便拿出小冊子，向你推薦起短期理財基金。“這個1000元就可以起購。”
短期理財基金？你可能覺得疑惑，這聽起來很另類的基金究竟為何物？
1000元的門檻很親民
名為短期理財基金，實質(zhì)是一種債券基金，但從運作方式和投資范圍來看，更像是貨幣基金。相比銀行理財產(chǎn)品5萬的門檻，基金1000元的起訂價顯得更親民，并且費用更低，透明度更高。
但從投資方向來看，銀行理財產(chǎn)品的投資更為靈活，在協(xié)議存款、債券回購?fù)顿Y方面的議價能力略高，從而為獲取更高的收益提供了可能，這點是理財類基金難以比擬的。
在廣告公司工作的劉偉，把近期7萬元的余錢買了一只短期理財基金，以前他是銀行理財產(chǎn)品的?？?，“第一次買基金，也是聽人推薦的。以前銀行理財產(chǎn)品買得多一些，收益率相對會更高一些。不過這類產(chǎn)品比較好的是到期了可以持續(xù)滾動，以前到期了還得到銀行選新的產(chǎn)品，這樣更方便吧。”
這也是不少新加入基金投資的人，對這種短期理財基金最直觀的看法。
接續(xù)投資，無縫滾動
由于銀行理財產(chǎn)品實行本息償還，到期后無法接續(xù)，需要在市場另選擇產(chǎn)品。相比之下理財類基金采取定時分紅，且可以無縫實現(xiàn)滾動投資，作為持續(xù)投資更加方便。
同時，像匯添富30天理財在基金打開申購后，投資者每個交易日均可自由購買。30天的運作期后，則可以自由贖回，若不選擇贖回，資金便計入下一期繼續(xù)滾動。不過具體基金的設(shè)計也有區(qū)別，比如華安月月鑫的申購、贖回機(jī)制則與銀行理財產(chǎn)品類似，投資者只有在固定的基金開放日才能申購基金。
這種時髦的創(chuàng)新產(chǎn)品，卡在銀行叫停超短期理財產(chǎn)品的關(guān)口推出，填補(bǔ)了這一塊巨大的市場需求，因而大受歡迎。從5月份開始，華安月月鑫、匯添富理財30天、光大添天利季度理財……各種打著“短期理財”旗號的基金相繼發(fā)售，銷售情況異?；鸨H前兩只基金的首發(fā)規(guī)模就達(dá)到了426億。
短期理財基金PK貨幣基金
相比傳統(tǒng)的銀行短期理財產(chǎn)品，短期理財基金的優(yōu)勢的確不少，但從其發(fā)售開始，就受到不少基金業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑，“與貨幣基金相比，短期理財基金的優(yōu)勢在哪？”
低門檻、費用低、透明度高，這些在銀行理財產(chǎn)品面前的優(yōu)勢，貨幣基金都有。從投資范圍來看，這兩類產(chǎn)品非常相似，都投資于銀行定存、大額存單、央票等。但這時髦的短期理財基金卻需要封閉期，不能隨時贖回。貨幣基金的贖回可隨時進(jìn)行，且目前基本能實現(xiàn)“T+2”。
華安月月鑫基金經(jīng)理楊柳回應(yīng)到：“同樣投資于同業(yè)存款，現(xiàn)有的貨幣基金往往受制于方方面面的約束，而作為創(chuàng)新產(chǎn)品，短期理財基金對于存款銀行、地域的選擇更大，充分分享市場化利率優(yōu)勢。此外由于沒有流動性風(fēng)險，在開展同業(yè)存款業(yè)務(wù)時，可以沒有提前支取條款，這使得我們在定存業(yè)務(wù)談判時能夠獲得比貨幣基金更好的價格。”
華寶證券的分析師王晶也認(rèn)為：“短期理財基金滾動運作，是兼顧了開放式和封閉式基金的特點，封閉期內(nèi)通過提高投資組合久期的方式提高產(chǎn)品收益，優(yōu)于貨幣市場基金全開放的運作方式。”
分享至：
