近期，短期理財基金的熱銷引起了市場的高度關(guān)注。據(jù)證券時報記者了解，同銀行理財產(chǎn)品或貨幣基金相比，此類產(chǎn)品的熱銷得益于獨特的市場定位，在投資范圍、申贖機制及風(fēng)險收益等方面都有獨到之處。
投資范圍透明 品種多
目前，市場上共發(fā)售了華安月月鑫短期理財債券型基金和匯添富30日理財基金兩只短期理財基金。相較銀行理財產(chǎn)品，短期理財基金投資組合相當(dāng)透明。除了在招募說明書中明確了基金的投資范圍外，華安月月鑫基金更是明確了在開始運作后的第10個交易日給出《組合構(gòu)建情況說明公告》。
短期理財基金的投資品種雖類似于貨幣基金，但投資品種的風(fēng)險略高，如對企業(yè)債和短融的信用等級要求都沒有貨幣基金那么高。匯添富30天理財產(chǎn)品合同契約規(guī)定不得投資于A+以下的企業(yè)債，華安月月鑫的投資限制為AA-以下的企業(yè)債不得投資。而貨幣基金對企業(yè)債的投資限制通常為AAA。
申贖靈活 費率低
相較于傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品，短期理財基金的申購、贖回更加靈活。匯添富30天理財在基金打開申購后，投資者每個交易日均可自由購買。30天的運作期后，則可以自由贖回，若投資者未選擇贖回，則資金計入下一期繼續(xù)滾動。華安月月鑫的申購、贖回機制與銀行理財產(chǎn)品類似，投資者只有在固定的基金開放日才能申購基金。
晨星研究員廖佳指出，匯添富30天理財就像是每天都在發(fā)售的30天理財產(chǎn)品。這也意味著投資者在不同的工作日進行申購時，會導(dǎo)致投資組合存在一定差異，每個運作期的收益也會存在著一定的差別，不過差異不會太大。
費用方面，短期理財基金的費用較低，上述兩只基金均無申購、贖回費用，管理、托管費率也低于貨幣型基金的費率水平。
低風(fēng)險 收益高于貨幣基金
好買基金分析師陸慧天表示，短期理財基金收益高于貨幣基金，與同期限銀行理財產(chǎn)品不相上下。一是短期理財基金沒有申購贖回的影響，不會因為資金的沖擊攤薄原來持有人的收益；二是投資期限和品種更明確，在犧牲部分流動性的前提下收益更高，如確定性的銀行協(xié)議存款利率一般會略高于不確定性的存款。
從華安月月鑫給出的首期參考年化收益率來看，A類預(yù)期為3%~4% 、B類預(yù)期為3.24%~4.24%，略高于貨幣基金平均年化收益，同目前銀行理財產(chǎn)品收益接近。
投資門檻低 面向投資者更廣
銀行理財產(chǎn)品的投資門檻通常不低于人民幣5萬元，眾多不足5萬元的零散資金只能選擇收益率較低的貨幣基金或其他理財產(chǎn)品。短期理財基金的出現(xiàn)，填補了這一市場空白。和普通基金一樣，基金短期理財產(chǎn)品A類的投資起點為1000元。
陸慧天指出，短期理財基金產(chǎn)品填補了市場上的兩個空白，一是流動性僅被鎖定30天，填補了銀行超短期理財產(chǎn)品（30天以內(nèi)）缺失后的空白；二是短期理財基金的收益率和銀行理財產(chǎn)品不相上下，投資門檻卻大大降低，彌補了5萬元以下零散資金投資渠道的缺失。
分享至：
