深證300指數(shù)是采用深證100指數(shù)的成分股選取方法，即按照一段時(shí)間內(nèi)平均流通市值和平均成交金額2:1的比重，從高到低排序，選取排名在前300名的股票，按照市值加權(quán)的方式構(gòu)建而成。
從歷史收益率看，深證300指數(shù)自2009年1月1日至2011年6月30日間，累計(jì)收益率達(dá)105.86%，超越深證100指數(shù)11.35%，超越滬深300指數(shù)38.39%，超越深成指數(shù)19.12%。
而從行業(yè)分布來(lái)看，深證300指數(shù)和滬深300指數(shù)一樣，完全覆蓋23個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，而深證100指數(shù)覆蓋了21個(gè)，深成指則覆蓋更少，僅為13個(gè)。而從行業(yè)均衡度來(lái)說(shuō)，深證300指數(shù)的行業(yè)分布更為均衡，其前三大權(quán)重行業(yè)合計(jì)為27.6%，第一大行業(yè)權(quán)重僅為10.57%；而滬深300指數(shù)，第一大行業(yè)金融業(yè)則占據(jù)了27.87%的權(quán)重；深證100指數(shù)的第一大行業(yè)權(quán)重也為11.28%；深成指為13.53%。
另外，從預(yù)期利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)看，深證300指數(shù)2011年wind一致預(yù)期的利潤(rùn)增長(zhǎng)為30.02%，深100則為27.88%，深成指為24.77%。深證300指數(shù)較深證100指數(shù)的波動(dòng)性更大，也就是彈性更好。
大家可能會(huì)問(wèn)，這些數(shù)據(jù)之間有關(guān)系嗎？首先，均衡的行業(yè)配置是深證300取得超額收益的源泉之一，特別是在成分股多選取200位之后，深證300指數(shù)的權(quán)重可以較多地分配給化工、醫(yī)藥和電子元器件等行業(yè)，而正是這些行業(yè)，對(duì)深證300指數(shù)比對(duì)深100指數(shù)的超額收益貢獻(xiàn)多；當(dāng)然，在金融等傳統(tǒng)周期行業(yè)的低配，同樣也是深證300指數(shù)長(zhǎng)期戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)的原因之一。此外，較好的成長(zhǎng)性和彈性，風(fēng)格更偏小盤(pán)，也是深證300指數(shù)獲得較好收益的另外一個(gè)原因，深證300指數(shù)的成分股2011年的一致預(yù)期利潤(rùn)增長(zhǎng)更多，而與之相對(duì)應(yīng)的是，其估值的性?xún)r(jià)比也更優(yōu)，這也使得深證300指數(shù)在過(guò)去的兩年半內(nèi)，以其較為鮮明的成長(zhǎng)風(fēng)格和彈性，為投資者帶來(lái)了更多的回報(bào)。
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