繼上證龍頭企業(yè)指數(shù)之后,華安基金與中證指數(shù)公司的合作梅開二度。由雙方聯(lián)合編制的上證行業(yè)分層等權(quán)重指數(shù)將于8月18日正式發(fā)布。華安基金相關(guān)人士透露,以上述指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的相關(guān)行業(yè)ETF產(chǎn)品開發(fā)已經(jīng)啟動,相關(guān)產(chǎn)品方案雛形已經(jīng)完成。
今年以來,作為中國開放式指數(shù)基金的先行者,華安基金在被動投資領(lǐng)域展示出新一輪的戰(zhàn)略發(fā)展雄心。公開信息顯示,今年年初,華安基金在取得上交所授權(quán)后,完成了上證龍頭企業(yè)指數(shù)ETF的開發(fā)。此外,作為跨境ETF籌備的一個重要前奏,今年3月,華安基金管理公司與富時集團在上海正式簽署合作協(xié)議,華安基金由此取得了全球知名指數(shù)之一的富時100指數(shù)的使用授權(quán),將開發(fā)華安富時100跨境ETF。而來自華安基金的最新信息稱,已經(jīng)上報的華安上證龍頭ETF目前在審批過程中,年內(nèi)有望發(fā)行。
作為少數(shù)幾家同時管理著多只指數(shù)基金的基金管理公司,華安基金在被動投資領(lǐng)域的研發(fā)和投資方面有著豐富的經(jīng)驗和優(yōu)秀的投資能力。目前,華安基金旗下共計管理著華安MSCI中國A股、華安上證180ETF和華安上證180ETF聯(lián)接基金3只指數(shù)基金。其中,華安MSCI中國A股是中國大陸第一只開放式指數(shù)增強型基金,華安上證180ETF聯(lián)接基金是第一只獲準(zhǔn)發(fā)行的聯(lián)接基金。
明確的戰(zhàn)略發(fā)展思路,不僅讓華安基金在產(chǎn)品后續(xù)開發(fā)方面儲備了大量“糧草”,也在實戰(zhàn)中經(jīng)受住了考驗,成效顯著。最新公布的基金半年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,華安基金成為目前市場上指數(shù)基金“百億家族”中,唯一一家實現(xiàn)指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模正增長的基金管理公司。此外,去年末的前十大指數(shù)“管家”中,在今年上半年唯一一家指數(shù)基金“家產(chǎn)”增加的公司。
值得關(guān)注的是,華安基金今年上半年并沒有新指數(shù)基金發(fā)行,其指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模的貢獻(xiàn)全部來自旗下3只老基金的持續(xù)營銷。其中,當(dāng)前期現(xiàn)套利首選工具的180ETF貢獻(xiàn)最大,而中國第一只開放式指數(shù)基金——華安MSCI中國A和首批聯(lián)接產(chǎn)品之一的華安180ETF聯(lián)接基金同樣表現(xiàn)不俗。上述3只基金在上半年全部實現(xiàn)了凈申購。
對于新近發(fā)布的上證行業(yè)分層等權(quán)重指數(shù),中證指數(shù)公司有關(guān)人士表示,等權(quán)重指數(shù)通過降低大市值公司的權(quán)重,加強配置于表現(xiàn)優(yōu)異的中小市值公司,歷史回溯數(shù)據(jù)表明,該方法在一定時期內(nèi),能夠獲取優(yōu)于市值加權(quán)指數(shù)的收益表現(xiàn)。另外,通過分層有效降低了個股較多的小市值行業(yè)占比,使得該指數(shù)保留了行業(yè)流通市值的中性特征,該編制方法是結(jié)合國內(nèi)資本市場結(jié)構(gòu)和特點的創(chuàng)新,使得等權(quán)重方法在應(yīng)用到行業(yè)指數(shù)中更為穩(wěn)健。等權(quán)重行業(yè)指數(shù)及其相關(guān)ETF產(chǎn)品是海外金融市場的重要組成部分,對于完善國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)和豐富交易所交易產(chǎn)品具有積極意義。
資深基金分析人士指出,等權(quán)重更符合人們?nèi)粘＝?jīng)濟行為中的配置習(xí)慣,由于加強了成長性好的中小公司的權(quán)重,因此將更加重視管理團隊人的因素,從而通常有優(yōu)于同類傳統(tǒng)指數(shù)的表現(xiàn)。美國市場的實證數(shù)據(jù)顯示,標(biāo)準(zhǔn)普爾500行業(yè)指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾等權(quán)重行業(yè)指數(shù)相比,自2007年開始至2010年5月14日,除標(biāo)準(zhǔn)普爾500信息技術(shù)行業(yè)外,其余標(biāo)準(zhǔn)普爾等權(quán)重行業(yè)指數(shù)的收益率風(fēng)險比均優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500行業(yè)指數(shù),充分證明了運用等權(quán)重方法編制行業(yè)指數(shù),能夠有效提高收益率風(fēng)險比的有效前沿。
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