近期，ETF聯(lián)接基金是最受投資者關注的基金品種，不少讀者打進本報熱線，希望了解ETF聯(lián)接基金這一創(chuàng)新型理財產(chǎn)品。昨天，華安基金高級經(jīng)理羅曉麗詳細介紹了ETF聯(lián)接基金的特點。
仍是指數(shù)基金
ETF聯(lián)接基金是今年基金市場新出現(xiàn)的創(chuàng)新品種，它屬于哪種類型的基金呢？"當然是指數(shù)基金。"羅曉麗說，"證監(jiān)會明文規(guī)定，ETF聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財產(chǎn)投資于跟蹤同一標的指數(shù)的ETF(簡稱目標ETF)，密切跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，采用開放式運作方式的基金。
通俗地說，ETF聯(lián)接基金將基金資產(chǎn)的絕大部分(不低于90％)投資于目標ETF，具有和目標ETF相近似的風險收益特征和業(yè)績表現(xiàn)，其實質(zhì)仍然是指數(shù)基金，是指數(shù)基金中的一種特殊類型。
降低投資門檻
因為ETF產(chǎn)品的特殊設計，其申購參與門檻較高，通常需要幾十萬元以上的資金才可參與一級市場的申購贖回，其交易門檻雖然低，但也局限在券商渠道，投資人只有開通了證券賬戶，通過股票二級市場的買賣才能參與ETF基金的交易。
由于特殊的實物申購贖回安排，ETF基金可以將100％的資產(chǎn)投資于標的指數(shù)成分股，而其他指數(shù)基金需要預留5％的現(xiàn)金等價物應對申購贖回，所以在牛市中ETF基金往往是跑得最快的基金類型。截至6月30日的晨星開放式基金業(yè)績排行榜顯示，今年以來總回報率排名前十位的股票型基金中，有3只是ETF基金。
而聯(lián)接基金的發(fā)行可以讓更多的投資者參與ETF產(chǎn)品。一方面為習慣于從銀行渠道進行投資的客戶提供更多、更豐富的投資品種，另一方面也拓寬了ETF基金的參與方式，降低了參與門檻。"這正是聯(lián)接基金的創(chuàng)新之處，也是聯(lián)接基金最具魅力之處。"羅曉麗強調(diào)說。
ETF聯(lián)接基金類似于一個批發(fā)商，通過銀行發(fā)售份額，從普通投資者處募集資金，批量投資目標ETF。一方面為銀行客戶提供了豐富的投資選擇，另一方面也以一種變通的方式將銀行客戶引入了交易所交易產(chǎn)品市場。
適合長期投資者
ETF聯(lián)接基金適合哪類投資者呢？羅曉麗告訴記者，三類投資者適合ETF聯(lián)接基金：堅定看好中國經(jīng)濟長期增長，希望從中分享收益的投資者；善于進行趨勢投資，把握短期市場波段收益的投資者；堅持資產(chǎn)配置，需要選擇覆蓋面廣的優(yōu)質(zhì)指數(shù)基金作為核心資產(chǎn)的投資者。
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