按照中國銀河證券研究所基金研究中心的開放式基金分類體系規(guī)則，我們?cè)O(shè)定華安基金管理公司近期發(fā)行的新基金華安核心優(yōu)選股票型證券投資基金的一級(jí)分類屬于股票基金，二級(jí)分類屬于股票型基金，三級(jí)分類屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。
華安核心優(yōu)選基金采取“核心－衛(wèi)星”股票投資策略，一方面通過對(duì)“核心”資產(chǎn)，既滬深300指數(shù)成份股的投資，力求分享中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大背景下股票市場(chǎng)的整體收益，以及藍(lán)籌公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定股息收益，降低股票資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，通過對(duì)“衛(wèi)星”資產(chǎn)，既非滬深300指數(shù)成份股的投資，力求獲取超額收益。
從市場(chǎng)的傳統(tǒng)來看，以往實(shí)行“核心――衛(wèi)星”投資方式的基金，在具體的投資策略方面主要是“被動(dòng)＋主動(dòng)”的結(jié)合，而此次的華安核心優(yōu)選雖然也采取了“核心――衛(wèi)星”的投資方式，但卻采用的是“雙主動(dòng)”的投資策略，既在對(duì)于“核心”資產(chǎn)進(jìn)行投資的時(shí)候，以積極主動(dòng)的方法，在標(biāo)的指數(shù)的成份股股票池里選擇更加具有投資價(jià)值的可投資對(duì)象。
按照中國銀河證券研究所基金研究中心的開放式基金分類體系規(guī)則，我們?cè)O(shè)定華安基金管理公司近期發(fā)行的新基金華安核心優(yōu)選股票型證券投資基金的一級(jí)分類屬于股票基金，二級(jí)分類屬于股票型基金，三級(jí)分類屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。
根據(jù)華安核心優(yōu)選基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的要求，該基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如有法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。該基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60％－95％；債券、貨幣市場(chǎng)工具、現(xiàn)金、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5％－40％，基金保留現(xiàn)金或到期日在一年期以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5％。
鑒于這只基金獨(dú)特的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、華安基金管理公司的歷史投資特點(diǎn)、華安基金管理公司較好的股票投資管理能力、基金經(jīng)理較好的過往業(yè)績(jī)、當(dāng)前基礎(chǔ)市場(chǎng)行情相對(duì)較低的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，華安核心優(yōu)選基金值得廣大投資者認(rèn)真關(guān)注。
一、關(guān)注“核心”，重視“優(yōu)選”，力求再創(chuàng)穩(wěn)健佳績(jī)
華安核心優(yōu)選基金采取“核心－衛(wèi)星”股票投資策略，一方面通過對(duì)“核心”資產(chǎn)，既滬深300指數(shù)成份股的投資，力求分享中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大背景下股票市場(chǎng)的整體收益，以及藍(lán)籌公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定股息收益，降低股票資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，通過對(duì)“衛(wèi)星”資產(chǎn)，既非滬深300指數(shù)成份股的投資，力求獲取超額收益。
?。ㄒ唬?ldquo;核心”。滬深300指數(shù)是由上海證券交易所和深圳證券交易所授權(quán)，由中證指數(shù)有限公司開發(fā)的中國A股市場(chǎng)指數(shù)，它的樣本股票選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng)，覆蓋了兩個(gè)市場(chǎng)上的大部分流通市值，其成份股票為中國A股市場(chǎng)中代表性強(qiáng)、流動(dòng)性高、可投資價(jià)值高的主流投資對(duì)象，既能夠反映A股市場(chǎng)的總體發(fā)展趨勢(shì)，更能夠綜合反映在中國證券市場(chǎng)上最具影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況，特別是其中包括的上市公司對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有舉足輕重的作用。因此說，以這部分股票為主要投資對(duì)象，既是把握住了證券市場(chǎng)的主流，也是把握住了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流。未來，該基金核心組合的投資比例不低于股票資產(chǎn)的60％，以期由此獲取股票市場(chǎng)整體增長(zhǎng)的收益。
（二）“衛(wèi)星”。在滬深300指數(shù)的成份股票范圍之外，同樣還存在著很多優(yōu)秀的上市公司，但囿于滬深300指數(shù)的成份股票入選規(guī)則而難以進(jìn)入成份股票隊(duì)列，尤其是大量具有良好成長(zhǎng)性的中小型上市公司，有鑒于此客觀實(shí)際情況，該基金將會(huì)把衛(wèi)星資產(chǎn)積極投資于具有優(yōu)質(zhì)高成長(zhǎng)潛力、估值水平較低的上市公司，既力求獲取較高的中長(zhǎng)期資本增值，更力求使基金的整體組合獲得超越市場(chǎng)平均水平的收益。
該基金的衛(wèi)星股票資產(chǎn)以非滬深300指數(shù)成份股為投資對(duì)象，著重考察價(jià)值顯著低估的公司股票，基本面良好且具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的公司股票，以及有望進(jìn)入滬深300指數(shù)的公司股票。所謂價(jià)值顯著低估的公司，是指對(duì)于行業(yè)處于成熟期或衰退期或者現(xiàn)狀不甚理想的公司，基金經(jīng)理經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，公司的基本面將發(fā)生使未來業(yè)績(jī)得以大幅度增長(zhǎng)的實(shí)質(zhì)性變化，且市場(chǎng)反應(yīng)滯后，該變化尚未充分反映至股票價(jià)格中的上市公司。所謂高成長(zhǎng)潛力的公司，是指基金經(jīng)理在全面考察公司的基礎(chǔ)上對(duì)一些成長(zhǎng)性因素進(jìn)行重點(diǎn)考量，包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析、公司的競(jìng)爭(zhēng)力分析、公司財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理能力分析、公司潛在風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施分析等，選擇具有持續(xù)高增長(zhǎng)潛力的公司股票構(gòu)建衛(wèi)星股票資產(chǎn)。（作者：王群航）
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